Bilanço analizi-Erdemir (Şeker Yatırım)

Erdemir, 2Ç24’de beklentilerin oldukça
üzerinde 4.386mn TL net kar (2Ç24: 3.909mn TL
zarar) açıkladı. Bizim beklentimiz 2.538mn TL ve
piyasa beklentisi 2.907mn TL kar elde edilmesi
yönündeydi. Operasyonel tarafta beklentimize
paralel performansa karşılık beklentimizden düşük
finansman gideri ve vergi gideri beklentimize
karşın vergi geliri elde edilmesi net karda
beklentimizden sapmanın nedeni oldu. 2Ç24’de
1.354mn TL net finansman gideri kaydedilirken
1.321mn TL vergi geliri yazıldı.
2Ç24’de Erdemir, bizim beklentimiz olan
49.224mn TL’nin hafif üzerinde ve piyasa
beklentisi olan 51.976mn TL’nin hafif altında
50.470mn TL (yıllık +%35) satış geliri elde etti.
Bu çeyrekte satış hacmi 1.994bin ton beklentimize
paralel 1.956bin ton seviyesinde gerçekleşti.
(2Ç23: 1.653bin ton, hatırlayacak olursak
geçtiğimiz yıl deprem kaynaklı İsdemir tesislerinde
6 Şubat’tan itibaren Nisan ortasına dek üretim
kaybı gerçekleşmişti.)
FAVÖK 2Ç24’de bizim 6.087mn TL beklentimizin
üzerinde ve piyasa beklentisi olan 6.450mn
TL’nin hafif altında 6.388mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Ton başına FAVÖK ise 97$
beklentimizin üzerinde 102$ seviyesinde
gerçekleşti.
Net borç arttı.. Şirketin net borç pozisyonu 1Ç24
sonundaki 54.384mn TL’den 61.756mn TL
seviyesine yükseldi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise
artan borçlara rağmen güçlenen FAVÖK sayesinde
2,55x’de yatay kaldı.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.