Bilanço analizi - Coca Cola İçecek (İş Yatırım)

Konsolide bazda gelir büyümesi yıllık %8 olarak gerçekleşti. Türkiye ciro büyümesi %26 olarak gerçekleşti. Konsolide brüt kar marjı ve FAVÖK marjı sırasıyla %32,7 ve %17,9 olarak gerçekleşmiştir. UMS-29 muhasebesinin operasyonel marjlar üzerinde 2023 yılında yaklaşık 300 puanlık olumsuz etkisi oldu. Şirket UMS-29 kapsamında 15,7 milyar TL parasal kazanç kaydetti ve net karı %48 artarak 20,58 milyar TL’ye ulaştı (UMS-29 hariç 8,3 milyar TL).

CCOLA ayrıca Genel Kurul Toplantısı’nda 2 milyar brüt temettü (7,86 TL/hisse) dağıtmayı teklif edecek. Temettü dağıtım tarihi 29 Mayıs olarak açıklandı. Açıklanan tutar %1,3 temettü verimine denk geliyor.

Net borç: Şirket yılı 504mn ABD$ net borç pozisyonu ile kapatmıştır (3Ç23 sonu itibariyle 376mn ABD$).

AL seviyesini koruyoruz: CCOLA için hedef fiyatımızı 798 TL/hisse’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. CCOLA hisseleri 2024T 5,8 FD/FAVÖK çarpanı ile yabancı benzerlerine kıyasla %18 iskonto ile işlem görüyor. Tahminlerimiz şirketin orta-tek haneli hacim büyümesi ve yatay faaliyet kar marjı beklentisine paralel durumda. 2024 yılında UMS-29 etkisi hariç gelir büyümesi beklentimiz %60 civarında

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/14/ccola-is-coca-cola-icecek-a-s-4-ceyrek-sonuclari-2/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.