Bilanço analizi-Büyük Şefler Gıda (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç24’te 628 mn TL satış geliri (yıllık: +%13), 69 mn TL FAVÖK (yıllık: -%16) ve 31 mn TL net kar
(yıllık: -%47) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %12,7 artışla 628 milyon TL olmuştur. FAVÖK’te
daralma; 1) ücret artışları nedeniyle gelirlerin yüzdesi olarak 203bp artan personel maliyetleri 2) muhtemelen
yüksek maaşların fonksiyonu olan satışların yüzdesi olarak 180bp artan genel&pazarlama giderleri, 3)
satışların yüzdesi olarak 100bp artan diğer giderler kaynaklıdır. İlk iki kalemin etkisinin, ek ücret artışları
planlanmadığı için yıl boyunca azalmasını bekliyoruz. Diğer operasyonel rakamlara baktığımızda, fiş sayısı %
13 artış (birebir bazda %1) ve müşteri sayısı %11 güçlü yükseliş kaydetmiştir. Şirketin net borcu yıllık %21,6
düşerken, net finansal nakdi 212,8 milyon TL olmuştur. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 3,5x FD/FAVÖK
ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.