Bilanço Analizi-Bim (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), 2023 yılında 15.440 Milyon TL net
kar elde etti. Şirket 2022 yılında 16.596 Milyon TL net kar elde
etmişti. Yıllık net karda %7’lik azalışta, Şirketin reel olarak
satışlarında %18’lik artış, pazarlama, genel yönetim giderlerinde artış
yaşanmasıyla birlikte esas faaliyet karındaki düşüş ve ertelenmiş
vergi gideri net karı baskılamıştır. Buna karşın Finansal yatırımlardan
gelirler kaleminde çeşitli yatırım fonlarından elde ettiği gelirler net karı
desteklemiştir. Net kar marjı yıllık bazda 1,24 puan azalış göstererek
%4,70 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin satış gelirleri reel olarak %18 büyüdü… Şirketin satış
gelirleri 2023 yılında reel olarak %18 artışla 328.441 Milyon TL
gerçekleşti. 2023 yılında 972 yeni mağaza açılışı ile toplam 12.482
mağaza sayısı gerçekleşmiştir. 2022 yılında toplam 11.510 mağaza
sayısına sahipti. Mağaza sayısı artışı yıllık %8 (deprem etkisi hariç)
artış gerçekleştirmiştir. Toplam mağazaların 11.203’ünü BİM Türkiye,
236’sını FİLE, 687’sini Fas ve 356’sını Mısır operasyonları
oluşturmaktadır. BİM toplam 1.043 adet yurt dışı mağaza sayısına
sahiptir.
FAVÖK 13,7 Milyar TL gerçekleşti… Şirket 2023 yılında 13,7 Milyar
TL FAVÖK elde etti. Şirket FAVÖK’ü 2023 yılında %1 oranında artış
gösterdi. FAVÖK Marjı 2023 yılında %4,19 seviyesinde gerçekleşti.
2022 yılında %4,88 seviyesindeydi. Şirketin azalan FAVÖK Kâr
marjında operasyonel maliyetlerdeki artış etkili olmuştur.
12 Aylık Sonuçlar... 2023 yılının tamamına baktığımızda, şirketin
satış gelirleri yıllık bazda %17.6 artışla 328.4 milyar TL'ye yükseldi.
Brüt kar marjı 0.7 puan artışla %15.7 seviyesinde, FAVÖK marjı 0.7
puan azalışla %4.2 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %0.9
artış gösterdi ve 13.8 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla
birlikte şirketin 12 aylık net dönem kari %7.0 azalışla 15.4 milyar
TL'ye geriledi.
Net borç pozisyonu artıyor... Şirketin net borç pozisyonu 2022
yılının aynı dönemine göre %20.7 artarken, bir önceki çeyreğe göre
%73.4 artarak bu dönemde 15.3 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net
borç/FAVÖK rasyosu ise 1.1 seviyesinde gerçekleşti. 31 Aralık 2023
itibariyle şirketin 558.8 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri arttı... Şirketin nakit değerleri 2022 yıl
sonuna göre 22.4 milyon TL artarak 3.6 milyar TL oldu. İşletme
faaliyetlerinden 20.0 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım
faaliyetlerinden 11.6 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman
faaliyetlerinden 8.2 milyar TL nakit çıkışı oldu

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.