Akçansa - 1Ç23 - Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Akçansa, 2023 yılının ilk çeyreğinde güçlü
operasyonel performansın yanı sıra sabit kıymet
satış kârının ve ertelenmiş vergi gelirinin de
etkisiyle 672,2mn TL net kâr elde etti, geçen yılın
aynı çeyreğinde ise 103,1mn TL net kâr
açıklamıştı. Açıklanan rakam bizim 390mn TL olan
net kâr tahminimizin ve 460mn TL olan piyasa
beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Açıklanan kâr rakamıyla tahminimiz arasındaki
fark, yatırım faaliyetlerinden gelirler ve finansal
gelirler rakamlarının beklentilerimizin üzerinde
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Bu
çeyrekte şirketin 149,9mn TL tutarında yatırım
faaliyetlerinden gelir elde ettiğini belirtmek
gerekir (1Ç22: 17,9mn TL). Ertelenmiş vergi geliri
ise yaklaşık 80,0mn TL (1Ç23) tutarında tek
seferlik pozitif bir katkı sağlamıştır.
Güçlü iç talebin etkisiyle 1Ç23 satış gelirleri
geçen yılın aynı dönemine göre 2,5x artışla
3.042mn TL olarak gerçekleşti (1Ç22: 1.240mn
TL). Satış gelirleri, bizim tahminimiz olan
2.964mn TL’ye ve piyasa ortalama satış gelirleri
beklentisi olan 3.035mn TL’ye paralel
gerçekleşmiş oldu. 1Ç23’te yurt içi satış gelirleri
yıllık bazda 3,4x artışla 2.549mn TL seviyesine
(1Ç22: 753,0mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise
%3,9 oranında artışla 529,1mn TL seviyesine
yükselmiştir (1Ç22: 509,3mn TL). Satış gelirleri
kırılımına baktığımızda; çimento satışlarının
1Ç23’te toplam hasılat içindeki payı %69,3
seviyesindeyken (1Ç22: %78,8), hazır beton
satışlarının toplam hasılat içindeki payı %30,7
seviyedir (1Ç22: %21,2). Çimento satış hacmi
1Ç23’te bir önceki yıla göre paralellik gösterse
de, hazır beton satış hacmi yıllık

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.