Tüpraş 1Ç23 Sonuçları (İş Yatırım)

Şirket yönetimi, 2023 yılı için net rafinaj marjı beklenti aralığını 11-12 dolar/ varil olarak korudu. Tüm yıl için kapasite kullanım oranı tahmini %85- %90 olarak sabit tuttu. Şirket, tüm yıl yatırım harcaması hedefini 350 milyon dolar olarak korudu. Şirket, 10 Mart 2023 tarihinde hisse başına brüt 45,41 TL temettü ödemişti. Temettü miktarı yasal net dağıtılabilir dönem karı üzerinden brüt temettüye göre yaklaşık %40 temettü oranına denk geliyor. Ancak Şirket, finansal piyasalardaki gelişmelere ve şirketin likidite pozisyonundaki değişimlere bağlı olarak yılın ikinci yarısında ek temettü dağıtıma imkanına sahip olduğunu daha önce açıklamıştı. Şirketin güçlü nakit pozisyonu, kuvvetli ürün marjı beklentilerini dikkate alarak, 2023 yılının tamamı için %80 oranında temettü ödemesi tahminimizi şu aşamada değiştirmiyoruz. Öte yandan, İkinci temettü ödemesi olağanüstü genel kurulun onayına tabi olacak.

Tüpraş hissesi için 12 aylık hedef fiyatımızı %40 artış potansiyeline işaret eden 93 TL olarak koruyoruz. Hisse için “AL” tavsiyemizi yineliyoruz. Avrupa pazarında petrol ürünleri talebinde beklenenden daha fazla azalma, ürün piyasalarında savaş kaynaklı tedarik sorunlarının ortadan kalkması veya hafiflemesi, küresel rafinaj kapasite artışlarının (özellikle yılın ikinci yarısında) beklenen seviyelerinin üzerinde gerçekleşmesi ve rafineri fiyatlarına tavan uygulanması veya olası benzer yasal düzenlemeler, tahminlerimiz ve değerlememiz için risk faktörleri.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/05/02/tuprs-is-tupras-1-ceyrek-sonuclari-8/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.