Yurt Dışı Piyasalar Strateji Notu (Yatırım Finansman Menkul Değerler)

JPMorgan : Avrupa Hisselerinde Yükselişin Sonuna Gelinmiş Olabilir

STOXX Europe 600'deki şirketlerin yaklaşık %94'ü, toplamda %8'lik kâr artışıyla dördüncü çeyreği tamamlamıştı. JPMorgan, ABD karşısında Avrupa hisselerine karşı pozitif olduklarını teyit ederken 1Ç23'de gelirlerde yavaşlama öngörüyor. Banka, 2024 beklentilerinin ise Avrupa tarafında iyimser olduğu görüşünde. Mislav Matejka liderliğindeki stratejistler, Avrupa hisse senedi piyasasının iki temel bileşeni olan değer ve döngüsel hisse senetlerinin ileriye dönük olarak düşük performans göstermesini bekliyor. Matejka, önümüzdeki süreçte Avrupa hisse senetlerinin ABD emsallerine karşı defansif duruşunu 4Ç22'ye kıyasla korumakta zorlanabileceğinin de altını çizdi. Avrupa'da, daha düşük gaz fiyatları ve Çin'in yeniden açılması gibi desteklerin ardından ekonomik belirsizlik süreci artıyor. Grafikte, Stoxx Europe 600 F/K oranının endeksle karşılaştırması yer alıyor. Geçtiğimiz ay, beklentilerin agresif bir şekilde düştüğü gözlenirken, endeks F/K'sı 4Ç22'ye göre (12,22) yükselişte. 13,42 seviyelerine yükselen F/K 1Ç23'te bölgede nispeten düşük seyreden tahvil faiz getirilerine, düşen enerji fiyatlarına bağlanabilir. 2023'te mevcut seviyelerde stabilize olması beklenen F/K rasyosunun 2024'te ise 12,60 seviyelerine gerilemesi bekleniyor.

AI Teknolojisi Siber Güvenlik Şirketleri İçin Katalizör Görevi Görebilir

Yapay zeka saldırılarının ortaya çıkışı, siber güvenlik alanında faaliyet gösteren bulut şirketleri için önümüzdeki süreçte büyük bir katalizör olabilir. Uzun yıllardır siber güvenlik bulut şirketleri, şüpheli fidye saldırılarını durdurmak, izlemek ve işletmeleri korumak için yapay zekadan yararlandı. Ancak ChatGPT'nin piyasaya çıkışının ardından üretken yapay zeka kullanım senaryoları ve sohbet robotlarına yönelik yatırımlar hızlandıkça, birçok işletme daha karmaşık tehditlerle savaşmak için daha çok güvenliğe ihtiyaç duyabilir.

Teknoloji ve siber güvenlik segmentinde yer alan şirketlerin performansını izleyen, First Trust NASDAQ Siber Güvenlik ETF'i (CIBR) bu yıl yaklaşık %7,5 arttı. ETF'de yer alan şirketlerin çoğu, bugüne kadar %15,3 artış kaydeden NASDAQ'ta yer alıyor.

Siber güvenlik sağlayıcıları arasında üst sıralarda bulunan CrowdStrike ve Palo Alto Networks yıl başından bugüne sırasıyla %25,6 ve %38,5 arttı. Wall Street analistlerinin çoğu, yapay zeka odaklı yeni tehditleri azaltmak için bulut bilişim hisselerinin zorunlu siber yatırımlarından faydalanması gerektiğini söylüyor. Olası durgunluk beklentileri ve azalan bilişim teknoloji bütçelerine rağmen, mevcut riskler şirketleri siber güvenlik harcamalarına öncelik vermeye ve dolayısıyla sektördeki yükselişi destekleyebilir.

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.