Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (PhillipCapital)

Global Piyasalarda Gündem
Yatırımcıların Fed politika yapıcılarının yorumlarını değerlendirmesiyle ABD hisse senetleri dün hafif bir yükselişle kapandı. S&P 500 endeksi kapanış bazda rekor seviyesine ulaştı. Fed yetkilileri Raphael Bostic, Neel Kashkari ve Austan Goolsbee, merkez bankasının son faiz indirimini uygun bularak yılın geri kalanında daha fazla indirim yapılmasını desteklediklerini belirtti. CME Group'un FedWatch verisine göre, Cuma günü Fed Guvernörü Christopher Waller'ın gelecek enflasyon verilerinin Fed'in %2'lik hedefinin altına sarkabileceğini dile getirmesinin ardından, yatırımcıların Kasım toplantısında tekrar 50 baz puanlık faiz indirimine dair beklentileri artmıştı. Ancak, Eylül toplantısı öncesinde olduğu gibi söz konusu piyasa beklentilerinde aşırı oynaklık görülüyor ve şuan 25 ile 50 baz puan arasında eşit bir olasılık fiyatlanıyor. Bu haftanın gündeminde bu beklentiyi yönlendirebilecek en önemli veri ise Cuma günü açıklanacak olan ve Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Ağustos ayına ait kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi yer alıyor.
Yatırımcılar, uzun zamandır Çin'in tüketici güvenini iyileştirmek için etkili teşvik önlemleri almasını bekliyordu ve bugün açıklanan önlemler harika olmasa da yine de doğru yönde atılmış bir adım olarak değerlendirilebilir. Çin Merkez Bankası'nın, zorunlu karşılık oranları olarak bilinen bankaların rezerv olarak tutmaları gereken nakit miktarını 50 baz puan düşürme niyetini de içeren parasal teşvik açıklamasının ardından Çin hisse senetleri ve tahviller ralli yaptı. Teşvik paketinde ayrıca, fonların ve aracı kurumların hisse senedi satın almak için merkez bankasının fonlarına erişmesine olanak tanıyacak önlemler de yer alıyor. Bugün Çin’in CSI300 endeksi %4,33 yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng endeksi %4,13 artışla son dört ayın zirvesine çıktı. Gucci'nin çatı şirketi Kering ve Burberry gibi Avrupa piyasalarında faaliyet gösteren ve gelirleri büyük ölçüde Çinli tüketicilere bağlı olan lüks şirketlerin hisse senetleri de bugün değer kazanırken emtia tarafında ise özellikle petrol ve bakır fiyatları bu haber akışının etkisiyle yükseldi.
Bloomberg’ın haberine göre, ABD Adalet Bakanlığı (DOJ), dünyanın en büyük ödeme ağı operatörü Visa'ya karşı, şirketin ABD’deki banka kartı pazarını yasadışı bir şekilde tekelleştirdiği iddiasıyla dava açmayı planlıyor. 2023 yılında DOJ, Visa'ya bir soruşturma talebi göndererek, ABD'deki banka kartı uygulamaları ve diğer ödeme ağlarıyla rekabet hakkında belge ve bilgi istemişti. Seans öncesi işlemlerde Visa (NYSE:V) %2,13 ekside.
Boeing dün grevdeki işçilere “en iyi ve nihai” ücret teklifini yaptı, ancak en büyük sendika teklifi oylamaya sunmayı reddetti. Uçak üreticisi, işçilerin Cuma gününe kadar teklifi kabul etmeleri halinde performans ikramiyesini geri vermeyi, emeklilik yardımlarını iyileştirmeyi ve onaylama ikramiyesini iki katına çıkararak 6.000$’a yükseltmeyi teklif etti. En büyük sendikanın başkanı ve aynı zamanda baş müzakereci Jon Holden, “33.000 kişi ile birkaç gün içinde böyle bir oylama yapma olanağımız zaten yok. Ayrıca, üyelerimizin kendileri için önemli olduğunu söylediği pek çok şeyi de içermedi.” Boeing, kendisine milyarlarca dolara mal olabilecek, şirketin zaten kısıtlı olan mali durumunu yıpratacak ve kredi notunun düşürülmesi riskini doğuracak grevi sona erdirmesi için yoğun baskı altında. Seans öncesi işlemlerde Boeing (NYSE:BA) %0,17 ekside.
Donald Trump dün akşam, John Deere’in üretimini Meksika'ya taşıması halinde şirketin ABD'ye ithal ettiği ürünlere %200 gümrük vergisi uygulayacağını söyledi. Bu yılın başlarında şirket, Orta Batı'daki yüzlerce çalışanını işten çıkaracağını ve Meksika'daki üretim kapasitesini arttıracağını açıklamış. Trump, başkanlık seçimlerinde Harris'i yenmesi halinde kapsamlı gümrük vergileri getirmeyi ekonomik planının ana unsur haline getirdi. Bu strateji Amerikan istihdamını yabancı rekabetinden korumak için tasarlandı, ancak ekonomistler Trump'ın önlemlerinin enflasyonu artıracağı konusunda uyarıyor. Seans öncesi işlemlerde Deere & Co (NYSE:DE) %0,36 ekside.
Bir ABD mahkemesi dün Regeneron Pharmaceuticals'ın, Regeneron'un kendi ilacı Eylea'ya benzer olan Amgen'in göz bakım ilacını engelleme talebini reddetti. Regeneron, ilacı geliştirirken çeşitli patentleri ihlal etmekle suçladığı Amgen'e karşı ihtiyati tedbir talebinde bulunmuştu. Eylea, Regeneron'a 2023 yılında ABD satışlarında yaklaşık 6 milyar$ kazandırırken, Amgen'in Pavblu isimli ilacının bu satışlardan pay alması muhtemel. Mahkeme kararının bildirilmesinin ardından dünkü seansta Regeneron (NASDAQ:REGN) %4,63 değer kaybetti.
 
 
Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
ABD merkezli havayolu şirketi Delta Air Lines; 11 Temmuz’da yayınlanan 2Ç24 bilançosunda, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %5,5 artışla 15,4 milyar$ hasılat ve hisse başına 2,36$ kazanç elde etti (2Ç23 HBK: 2,68$.)
Şirket yönetimi yıl başından bu yana hiçbir uçuşun iptal edilmediği 39 gün yaşandığını bu açıdan Delta’nın yılbaşından bu yana uçuş başarısı anlamında sektör lideri olduğunu belirtiyor. Toplam hasılatın %56’sının premium veya sadakat programı dahilindeki müşterilerden kaynaklandığını belirten Delta’nın, sadakat programı dahilindeki hasılatı %8, premium satış hasılatı %10 büyürken, bunun yanında kargo hasılatında da %16 büyüme elde edildi.
Delta 2. çeyrekte %8 azalışla 2,3 milyar$ faaliyet karı elde etti. Şirket bu dönemde 2,5 milyar$ faaliyetlerinden kaynaklı nakit akışı ve 1,3 milyar$ serbest nakit akışı elde etti (geçen yılın aynı döneminde 1,1 milyar$ serbest nakit akışı elde etmişti.) Geçen yılın aynı döneminde 1,6 milyar$ seviyesinde bulunan sermaye harcamalarının 1,2 milyar$ seviyesine gerilemesi nakit akışına olumlu yansıdı.
Şirketin 2023 sonunda 2,3 milyar$ seviyesinde olan net borcu 2. çeyrek sonu itibariyle 19,2 milyar$ seviyesine geriledi. Böylece 2023 sonunda 3x seviyesinde bulunan net borç / EBITDAR oranının 2,8x’e gerilemesi olumlu.
Şirket yönetimi 3Ç24’te %2 - %4 hasılat artışı ve hisse başına 1,70$ - 2,00$ kazanç elde etmeyi bekliyor (3Ç23 HBK: 2,03$.) Böylece şirket 2024 mali yılını hisse başına 6$ - 7$ kazanç ve 3 milyar$ - 4 milyar$ serbest nakit akışı ile tamamlamayı bekliyor. 2023’te 6,25$ HBK ve 2 milyar$ nakit akışı elde etmişti.
Kısa vadeli ortalamaları üzerinde fiyatlanan DAL, 47$ yatay trend direncini aşmayı deniyor. 45,50$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 50,00$ ve 52,00$ dirençleri hedeflenebilir.
 
Aralık Vadeli Bakır Sözleşmesi
Bugün açıklanan Çin hükümetinin teşvikleri ile birlikte %2,7 civarında yükselen bakır vadeli kontratı, yatay trend, yükselen kanal ve Fibo seviyesinin kesiştiği 4,40$ seviyesini aşıp 4,45$ direncini test ediyor.
Sözleşme 4,45$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 4,40$ altında zarar kes çalıştırarak 4,54$ ve 4,65$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Aksi takdirde, sözleşme 4,40$ altında kapanış gerçekleştirirse, 4,46$ üzerinde zarar kes çalıştırarak yatay trend ve 10 günlük üstel ortalamanın kesiştiği 4,31$ ve 21 günlük üstel ortalaması ve Fibo’nun kesiştiği 4,25$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 
Kasım Vadeli Ham Petrol Sözleşmesi
Aynı şekilde Çin hükümetinin teşviklerinden faydalanan ham petrol futures sözleşmesi, bugün son üç seansta geçmekte zorlandığı yatay trend ve Fibo seviyesinin kesiştiği 71,16$ direncinin üzerinde seyrediyor. 72,36$ seviyesinde bulunan 50 günlük üstel ortalaması, bugünkü yükselişi sınırlıyor. Bu akşam ve yarın açıklanacak ABD ham petrol stokları verisi, söz konusu direncin aşılıp aşılmayacağı konusunda belirleyici olabilir.
Sözleşme 72,36$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 71,60$ altında zarar kes çalıştırarak ilk etapta son iki ayın düşen trendi ve Fibo seviyesinin kesiştiği 73,18$ direnci, sonrasında olumlu trendi sürdürürse 200 günlük üstel ortalamanın belirlediği 74,53$ direnci hedefli uzun pozisyon alınabilir.
Sözleşme geri çekilip 71,16$ seviyesinin altında kapanış gerçekleştirirse, 72,00$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 69,45$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 



 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.