Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

Küresel Piyasalarda PMI Dönemi
Euro Bölgesi ve ABD'de İmalat ve Hizmet PMI'ları Açıklanacak
 
Fed'in 2025 faiz politikasıyla ilgili ekonomistlerin görüşlerine göre, Fed bu ay faiz oranlarını üçüncü kez düşürerek %4,25-4,50 aralığına çekecek. Gelecek yıl için faiz indirimlerinin sayısının azalması bekleniyor; ekonomistler 2025'te yalnızca üç indirim öngörüyor. Enflasyonun Fed'in %2 hedefinin altında kalması nedeniyle, faiz indirimlerinin daha yavaş gerçekleşeceği öngörülüyor. Fed Başkanı Jerome Powell ve ekibi, Aralık toplantısında çeyrek puanlık bir indirim yaparak Eylül'den bu yana toplamda bir puanlık bir düşüş gerçekleştirmiş olacak. Ekonomistler, Ocak toplantısında faiz oranlarının sabit tutulmasını ve Mart ayında tekrar indirim yapılmasını bekliyor. Ayrıca, enflasyon tahminlerinin yukarı çekilmesi ve 2026'da %2 seviyesinin korunması bekleniyor. Fed'in gelecekteki politikaları, Trump yönetiminin olası ekonomik etkileri nedeniyle belirsizlikler taşıyor. Ekonomistlerin çoğu, bilanço politikası ve niceliksel sıkılaştırma sürecinin geleceği konusunda karışık görüşlere sahip.
 
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Kurulu Üyesi Francois Villeroy de Galhau, 2025'te borçlanma maliyetlerinin daha da düşeceğini belirtti. Para politikasının kısıtlayıcı olmaktan çıkması için önemli bir mesafe kat edilmesi gerektiğini vurguladı. Tahvil piyasası, gelecek yıl sonuna kadar yaklaşık 120 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlıyor. AMB, Euro Bölgesi ekonomisinin kötüleşen görünümü nedeniyle bu yıl dördüncü kez faizleri düşürdü. Villeroy, AMB'nin üç hareket aracı olduğunu (boyut, iletişim ve hız) ve faiz oranlarının hala nötr seviyenin üzerinde olduğunu ifade etti. Gelecek toplantılarda oranların çeyrek puan daha düşmesi bekleniyor.
 
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Kurulu üyesi Martins Kazaks, faiz oranı indirimlerinde dikkatli olunması gerektiğini vurguladı. Enflasyonun %2'nin altına düşmediğini belirten Kazaks, AMB'nin borçlanma maliyetlerini kademeli olarak düşürebileceğini, ancak nötr oranın altına inme konusunda "çok, çok dikkatli" olunması gerektiğini ifade etti. AMB, geçen hafta dördüncü kez faiz oranlarını düşürmüş ve 2025 için daha fazla gevşeme sinyali vermişti. Kazaks'ın görev süresi 21 Aralık'ta sona eriyor ve Letonya parlamentosu onun yeniden atanıp atanmayacağına dair oylama yapacak.
 
Alman Merkez Bankası Bundesbank, 2025 için ekonomik büyüme tahminlerini önemli ölçüde düşürdü. 2024'te gayri safi yurt içi hasılanın %0,2 azalacağı, 2025'te ise %0,2'lik sınırlı bir büyüme öngörüldüğü belirtildi. Bu olumsuz tahminler, ABD'nin yeni gümrük tarifeleri ve sanayi sektöründeki yapısal sorunlar nedeniyle risk altında. Ekonominin bu kış durgunlaşması beklenirken, 2026 ve 2027'de sırasıyla %0,8 ve %0,9 büyüme öngörülüyor. Enflasyon beklentisi de aşağı çekilerek 2025'te %2,4 olarak revize edildi. Genel olarak, Almanya'nın ihracata bağımlılığı, küresel ticaret kayıplarına karşı savunmasız hale getiriyor.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Geçtiğimiz hafta Ons Altın adına yoğun bir veri seti bulunuyordu. Yoğunluk bu hafta da devam edecek. ECB faiz kararı ve ABD TÜFE verilerinin majör veriler olarak takip edildiği geçtiğimiz haftada volatil bir seyir izleyen ve değer kazanımı gösteren kıymetli metal için jeopolitik risklerin yavaş yavaş masadan kalktığı görülüyor. Öte yandan ABD'den gelen makro ekonomik verilerin iç açıcı olmaması kıymetli metal adına soru işaretleri yaratıyor. Yeni haftanın ilk işlem gününe yatay bir seyir ile başlayan kıymetli metalde gözler bu hafta FED faiz kararında ve Powell'ın konuşmasında olacak. Teknik olarak bakıldığında ise yukarı yönlü hareketlerin devamında, 2665 ve 2675 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2635 ve 2620 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 2665 / 2675 / 2700
Destekler : 2635 / 2620 / 2600
 
XAGUSD Teknik Analizi
Ons Altın'a benzer şekilde, geçtiğimiz hafta yoğun bir veri seti bulunan Ons Gümüş'te bu hafta da yoğunluk devam ediyor. ABD TÜFE verisinin beklentiler dahilinde gelmesinin ardından yukarı yönlü hareketlerine devam eden Ons Gümüş, Perşembe ve Cuma günü gördüğü satış baskısı ile geçtiğimiz haftayı değer kaybı ile tamamlamıştı. Yeni haftanın ilk işlem gününe yatay bir seyir ile başlayan kıymetli metalde, aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda 30.25 ve 30.00 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 30.70 ve 31.00 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 30.70 / 31.00 31.30
Destekler : 30.25 / 30.00 / 29.85
 
EUR/USD Teknik Analizi
Beklentiler FED'in yılı 25 baz puanlık faiz indirimi ile bitireceği yönünde. Piyasaların da büyük ölçüde fiyatladığı görülüyor. Geçtiğimiz hafta ECB faiz indirimi gerçekleşti, sonrasındaki açıklamalar görece güvercin tonda yorumlandı. Çarşamba günü için kritik radde biraz da burası olarak görülüyor. Powell ne diyecek? ÜFE'nin beklenti üstü gelmesi soru işareti yaratmış olabilir. Geçtiğimiz hafta dolar endeksinin yeniden 107 seviyelerini zorladığı görüldü, öte yandan paritede ise 1.0450'ler test edildi. Yeni haftaya alıcılı bir seyirde başlayan paritede yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.0525 ve 1.0540 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0490 ve 1.0475 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 1.0525 / 1.0540 / 1.0560
Destekler : 1.0490 / 1.0475 / 1.0460
 
NAS100 Teknik Analizi
Nas100 vadeli endeks kontratı rekorlar kırmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta başında yaşadığı geri çekilmenin ardından ABD TÜFE verisi ile yükselişine devam etmeyi başaran endeks kontratında yeni haftada yatay bir seyir izleniyor. Endekste yükselişin devam etmesi durumun da 21850 ve 22000 direnç seviyeleri olarak takip edilebilirken olası geri çekilmelerde ise 21650 ve 21540 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 21850 / 22000 / 22100
Destekler : 21650 / 21540 / 21370
 
UKOIL Teknik Analizi
Geçtiğimiz hafta Suudi Arabistan'ın Asya'daki ham petrol fiyatlarında öngörülenden daha fazla indirimler yapması ve Suriye rejiminin düşmesinin ardından ABD TÜFE verisinin de beklentiler dahilinde gelmesi petrol tarafına değer kazanmıştı. Yeni haftada ise UKOIL tarafında geri çekilme görülüyor. FED faiz indirimi beklentisi ve geçtiğimiz hafta yaşanan yükselişin realizasyonları UKOIL'in sabah saatlerinde 74.00 seviyelerinde fiyatlanmasına neden oluyor. UKOIL'de geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 73.75 ve 73.00 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma eğilimlerinde ise 74.60 ve 75.20 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 74.60 / 75.20 / 75.60
Destekler : 73.75 / 73.00 / 72.70


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.