Yurt Dışı Piyasalar Bülteni (Yapı Kredi Yatırım)

Nvidia'da panik satışları alım fırsatı yaratıyor
- Temmuz ayında Trump Başkanlığı fiyatlamalarıyla başlayan teknolojiden, finansallar, sanayi ve daha ufak ölçekli şirket hisselerine doğru rotasyon, son dönemde hız kazandı.
- Teknoloji hisselerinde panik satışlarına dönüşen bu satış dalgası, son dönemde sektörün büyüme dinamosu olan yapay zeka temasından gelir yaratabilen donanım hisselerinde daha çok hissedildi. Nitekim aşağıda grafiği gösterilen "YK Yatırım Yapay Zeka Donanım Endeksi" kısa sürede sert satışlarla zirveden %20'lik düşüş sınırına yaklaştı.
- Biz önümüzdeki iki ayın hisse senetleri için sıkıntılı geçebileceğini düşünsek de, satışların panik boyutlarına ulaştığı dönemlerde kısa vadeli cazip fırsatlar değerlendirilebilir.
- Önümüzdeki hafta gelecek dört dev teknoloji şirketinin bilançolarında; yapay zeka harcamaları ve şirketlerin bu alandan elde ettikleri gelir büyümesi odaklanacağımız önemli konular olacak. Bu noktada KLA Corp, Arm Holdings, Taiwan Semiconductor ve ASML gibi şirketlerin bilançoları çip sektöründe sağlıklı büyümenin devam ettiğine, Google rakamları ise yapay zeka altyapı yatırımlarının son hızla sürdüğüne işaret ediyor. Beş dev teknoloji şirketinin önümüzdeki iki sene sermaye harcamaları $500 milyar seviyesine ulaşabilir ve bunun önemli kısmı yapay zeka alanına harcanacaktır.
- Bu alandaki harcamalardan en çok fayda gören, yapay zeka çipleri tarafında %90'a yakın pazar payını, genişleyen kar marjları ile koruyabilen ve yarattığı ciddi miktarda nakdi rekabet avantajını korumak için kullanan Nvidia, bize göre büyüme profiline göre cazip çarpanlarla işlem görüyor.
- Nvidia'da dün gördüğümüz gibi $100-$110 bandına geri çekilmeleri, cazip alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.