USDTRY analizi (GCM Forex)

USDTRY - Yol Haritası!

Türk Lirası’nın gelişen ülke para birimleri arasındaki performansında ABD Dolar’ı karşısında gerçekleştirmiş olduğu negatif fiyatlama davranışı Nisan ayından beri dikkat çekmektedir. USDTRY kuru Nisan ayının hemen başında 3,90 - 3,95 seviyeleri arasında seyrini sürdürürken zayıf Lira / güçlü Dolar sürecinin etkin bir rol oynadığı yaklaşık 2 aylık bir zaman diliminde tarihi zirve seviyesini sürekli olarak revize etti ve bugün (23 Mayıs 2018) Asya seansı ile birlikte 4,80 seviyesine ulaştı.

USDTRY kurunda 4,3092 ve 4,5415 hedeflerimize ulaşmamız ardından bu hafta hazırladığımız ve sizlerle paylaşmış olduğumuz raporumuzda, 4,6690 - 4,7375 bölgesine ulaşabilme düşüncesinin bir adım önde yer aldığını ve bu süreçte gerek Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) gerekse hükümet kaynaklı gelebilecek olası açıklamaların / müdahalelerin, tepki düşüncesi için dikkatle takip edilmesi gerektiğini aktarmıştık hatırlarsak.

Türk Lirası’nın gelişen ülke para birimleri arasındaki performansında ABD Dolar’ı karşısında gerçekleştirmiş olduğu negatif fiyatlama davranışını sürdürmesi sebebiyle USDTRY kuru hafta başında 4,50 seviyesinden başlattığı yukarı yönlü çıkışını hafta ortasında 4,80 seviyesine taşıdı ve şu sıralar (23 Mayıs 2018 - 09:30) 4,75 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.


Gözler TCMB’de!

USDTRY kurunun tarihi zirve seviyesini sürekli olarak revize ettiği ve yukarı yönlü çıkışlarda soluksuz adımlar attığı bu süreçte, gerek Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) gerekse hükümet kaynaklı gelebilecek olası açıklamalar / müdahaleler, olası tepki düşüncesinde dikkatle takip edilmelidir.

Son süreçte ilgili müdahaleler kur tarafında kısmi olarak belirli bir tepkilerin oluşmasını sağlasa da ana görünümde herhangi bir değişim oluşturamamıştı hatırlarsak. Özellikle de TCMB’nin 07 Haziran’da gerçekleştireceği toplantı öncesinde bankanın ara bir toplantı yaparak faiz artırımına yönelik herhangi bir aksiyon alıp almaması hususu, mevcut müdahaleler iiçerisinde gerek yurtdışı gerekse yurtiçi kurumların / yatırımcıların dikkatle takip ettiği hamlelerden birisi olarak takip edilmektedir.

Burada dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, makroekonomik anlamda varlık fiyatlarını etkileyecek haber akışında teknik görünümün ilgili haber sonrasında değişip değişmeyeceğidir. Bu sebeple de TCMB ya da Hükümet kaynaklı olası açıklama / müdahale sonrasında USDTRY kurunun önce 13 - 21 daha sonra da 50 periyotluk EMA bölgesine yönelik vereceği reaksiyon, tepki mi yoksa trend değiştirici bir adım mı olduğunu görmemize katkı sağlayabilir. Bu süreçte özellikle geri çekilmelerin trend yönlü fırsat olduğu hususu bir adım önde görülmektedir.

USDTRY kuruna yönelik yol haritamız nedir?

Teknik olarak 2018 - Mart tarihinden beri USDTRY kurunun 150 periyotluk EMA (üssel hareketli ortalama) bölgesinden aldığı destek ile ana pozitif trend görünümüne devam ettiğini izlemekteyiz. Bu ortalama şu sıralar 4,30 desteğinden geçmektedir.

USDTRY, 4,30 destek nokttası kaldığı müddetçe ana trend görünüme devam etmek ve kısa vadeli olarak teorik hedefimize (Fibonacci Expansion %161,8’lik oranını temsil eden 4,8472) yaklaşmak / ulaşmak isteyebilir.

Özellikle 4,8472 seviyesi üzerindeki kalıcı hareketler, Fibonacci kurallarına göre bir diğer oranı temsil eden bölgeye (Fibonacci Expansion %261,8’lik oranını temsil eden 5,1279) ulaşma düşüncesini gündeme taşısa da bu beklentinin orta - uzun vadeli olabileceği hususu göz ardı edilmemelidir.

Bu süreçte kura yönelik pozitif fiyatlama davranışında 4,8472 üzerindeki kalıcı hareketlerde, kısa - orta vadeli olarak 4,90, 4,95 ve psikolojik olarak 5,00 seviyeleri daha yakın seviyeler olarak gündemimizde yer alabilir.

USDTRY kuru 4,8472 seviyesinde baskı görmesi durumunda ise, trend içi tepki düşüncesi gündemde yer alacağı gibi bu tür bir düşünce de kısa vadeli pozitif trendi destekleyen 13 - 21 periyotluk EMA 4,60 - 4,63 bölgesine doğru geri çekilme / tepki satışı dikkat çekebilir.

Kurun ilgili ortalamalarıın altına sarkması, tepkilerin daha da istekli olmasına imkan tanıyacağı gibi ilgili ortalamaların üzerinde kalması durumunda ise, zayıf tepki / güçlü trend görünümü ön planda yer alabilir. Burada tepkilerin istekli olup olmaması hususunda TCMB / Hükümet’in konuya ilişkin yapacağı açıklama / müdahale yakinen takip edilmelidir.

Tepkilerin 4,60 - 4,63 bölgesi altına sarkması durumunda ise, psikolojik ve aynı zamanda da 50 periyotluk EMA bölgesini temsil eden 4,50 destek noktasına ulaşabilme düşüncesi gündemde yer alabilir. Ancak son süreçte kurun tepkilerini her fırsatta 13 - 21 periyotluk EMA bölgesinde sınırlandırması sebebiyle olası tepki şiddeti için piyasa katılımcılarının daha istekli olması gerektiği unutulmamalıdır.

Ancak bu tür bir tepki düşüncesi gündemde yer alsa dahi, uzun vadeli olarak 150 periyotluk EMA (4,30), orta vadeli olarak da 50 periyotluk EMA (4,50) bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe USDTRY kurunun yukarı yönlü çıkışlarına devam edebileceği düşüncesi göz ardı edilmeemelidir.

Özetle: 4,30 ve 4,50 seviyeleri üzerinde kaldığı müddetçe USDTRY kuruna yönelik orta - uzun vadeli pozitif görünüm devam etmektedir. Bu süreçte TCMB ya da Hükümet kaynaklı olası açıklama / müdahale, tepki düşüncesini gündeme taşıyabileceğini, olası tepkilerin istekli olup olmaması hususunda da 13 - 21 periyotluk EMA bölgesinin(4,60 - 4,63) yakinen takip edilmesi gerektiği unutulmamalıdır.

 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihllerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.