Uluslararası Piyasalar (İş Yatırım)

Sayın MATRİKS HABER,
İş Yatırım - Uluslararası Piyasalar - Günlük Rapor 15.04.2022
Eurotahvil Piyasaları
ABD hazine tahvilleri getiri eğrisinin tamamında pozitif seyretti. Getiri eğrisinin tamamında ciddi alış yaşanırken, İki yıllık ABD hazine tahvil getirisi yaklaşık olarak on bir baz puan genişleyerek %2.45, beş yıllık tahvil getirisi yaklaşık on dört baz puan genişleyerek %2.29 seviyesinden günü noktalarken, on yıllık tahvil getirisi ise on üç baz puan genişleyerek tekrar %2.83 seviyesine ulaştı. Uzun tarafta ise yirmi yıllık tahvil getirisi %3.09 seviyelerine yükselirken, otuz yıllık tahvil getirisi on baz puan genişleyerek %2.92 seviyesine yükseldi. Getiri eğrisinin yataylaşması ile geçtiğimiz günlerde beş yıl vadeli kıymet getirileri on yıl vadeli kıymet getirisinin üzerine çıkmışken, bu hafta itibariyle tekrar on yıllık getirileri beş yıllıkların üzerine çıkmış oldu.

Avrupa bölgesi tahvillerinin genelinde satıcılı seyir hakimdi. Almanya 10 yıllık tahvilin getirisi sekiz baz puan genişleyerek %0.84 seviyesinden günü kapatırken, Fransa on yıllık tahvilin getirisi yedi baz genişleyerek %1.33 seviyesinden, İngiltere on yıllık tahvilin getirisi ise dokuz baz puan genişleyerek %1.89 seviyesinden günü sonlandırdı. Avrupa Merkez Bankası beklentilere paralel olarak faiz oranını değiştirmedi.

Gelişmekte olan ülke kıymetlerinde karışık seyir hakimdi. Türk hazine eurotahvilleri de getiri eğrisinin tamamında pozitif seyretti ve getiriler getiri eğrisinin tamamında daraldı. Getiri eğrisi genelinde 5-10 baz puan daralma gerçekleşti. Beş ve on yıl vade kıymetler sırasıyla %8.00 ve %8.50 seviyelerinde işlem görürken, uzun tarafta ise %8.45 seviyesinden günü sonlandırdı. 10 yıllık kıymet getirileri 30 yıllık kıymet getirisinin üzerinde seyretmeye bu hafta da devam etti. Geçtiğimiz haftalarda Türkiye Hazinesinin 5.5 yıl vadeli $2 milyar büyüklüğünde %8.625 gerçekleşen eurobond ihracı, ikincil piyasada yaklaşık $2.00 primle 102.00 seviyelerinden işlem görürken %8.20 getiri seviyesinden günü noktaladı.. Güne 587 seviyesinden başlayan beş yıllık risk primi, iki baz puan genişleyerek, 589 seviyesinden günü noktaladı.

Uzun zamandır likiditenin azaldığı 22-24 vadeli banka kıymetlerinde lokal ilgisi devam ederken, likidite geçtiğimiz haftalara göre artış gösterdi. Kısa tarafta mevduata alternatif olarak sermaye benzeri kıymetler öne çıkmayı sürdürürken, uzun vadeli sermaye benzeri kıymetlere fonların ve bireysellerin ilgisi devam etti. TCMB’de Avrupa Merkez Bankasına ve beklentilere paralel olarak politika faizi değiştirmedi ve %14’de sabit bıraktı.
ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
14 Nisan 2022 Perşembe günü majör Avrupa endekslerinde alımlara ilave ABD endekslerinde de özellikle teknoloji hisseleri ve Nasdaq öncülüğünde sert satışlar izledik. S&P 500 endeksinde teknik olarak direnç seviyesi 4505 olarak görülürken, 4373 yeni destek seviyesi ise olarak dikkat çekiyor. Ukrayna-Rusya eksenindeki jeopolitik riskler devam ederken, Norveç ve İsveç’in NATOya katılmaması için Rusya’nın uyarı yaptığını izledik. Rus borsası MOEX ve Gasprom, Lukoil ve Sberbank gibi önemli hissselerde 5%’e yakın değer kayıpları yaşandı. Avrupa tarafında FED’den sonra beklenen ECB faiz kararında beklenti doğrultusunda -0,5% olarak sabit bırakırken, FED’e göre daha güvercin açıklamalar takip edildi. Fed Fund vadelilerine baktığımızda Mayıs ayında 50 bps faiz artışı öngörülürken, Mayıs toplantısı dahil 2022 yılında geriye kalan 6 toplantıda 8 faiz artırım beklentisinin oluştuğu ve yılsonunda da faiz oranının 2,47% olması bekleniyor.

ABD tarafında yoğun ve önemli ekonomik veri açıklamaları yer alırken, Perakende Satışlar Mart ayı 0,6% beklenirken 0,5% olarak gerçekleşti. İthalat fiyat endeksi Aylık 2,3% ve yıllık 11,9% beklentisinin üzerinde 2,6% ve 12,5% olarak açıklandı. İhracat Fiyat endeksi yıllık 16,2% beklenirken 18,8 olarak gerçekleşti. Haftalık İşsisizlik başvuruları 170 bin beklenirken 185 bin kişi ve Devam eden başvurular 1500 bin beklenirken 1475 bin olarak açıklandı. Michigan Uni. Sentiment 59 beklenirken 65,7, Cari durum 67 beklenirken 68,1 ve Beklentiler 53,6 beklenirken 64,1 olarak gerçekleşti.
S&P 500 endeksinde döngüsel sektörlerden Enerji, Altyapı ve Temel Tüketim en iyi performans sergileyen sektörler olurken, Teknoloji, Telekom ve Takdirsel Tüketim ise en çok kaybettiren sektör oldu. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 10 günlük ortalamanın 3,5% üzerinde gerçekleşti. Volatilite endeksi VIX de 3,9% artarak 22,69’a ulaştı. Bilanço dönemine girdiğimiz bu hafta Finansa sektörüne yönelik bilançolar açıklanırken, seans öncesi Morgan Stanley 2022 yılının ilk çeyreğinde $2,06 ile $1,69 beklentisinin üzerinde hisse başı kar açıkladı. Söz konusu dönemde net gelir $14,80 milyar ile $14,19 milyar tahminini aştı. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde $15,7 milyar gelir ile $2,22 hisse başı kar açıklamıştı. Yılın ilk çeyreğinde hisse senedi işlemlerinden elde edilen gelir yıllık %10 artışla $3,17 milyar olurken, sabit getirili menkul kıymet işlemlerinden elde edilen gelir %1,4 gerileme ile $2,92 milyar oldu ve $2,13 milyar tahmininin üzerinde gerçekleşti. 6,14% Dow Jones endeksi ağırlığına sahip Goldman Sachs 2022 yılının ilk çeyreğinde $10,76 ile $8,9 beklentisinin üstünden hisse başı kar açıkladı. Söz konusu dönemde toplam gelir ise $12,93 milyar ile yıllık bazda %27 düştü ve $11,7 tahmininin üzerinde gerçekleşti. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde $17,7 milyar gelir ile $18,6 hisse başı kar açıklamıştı. Son çeyrekte yatırım bankacılığı geliri $2,13 milyar oldu ve piyasa beklentisi olan $2,28 milyar altında gerçekleşti. Sabit getirili menkul kıymet işlem geliri $4,72 milyar olurken $3,12 milyar tahmininin oldukça üstüne çıktı. Citigroup yılın son çeyreğinde $2,02 ile $1,63 beklentisinin üzerinde hisse başı kar açıkladı. Söz konusu dönemde şirketin toplam geliri ise $19,19 milyar olurken beklenti $18 milyar yönündeydi. Sabit getirili menkul kıymet işlemlerinden elde edilen gelir $4,3 milyar ile $3,98 milyar beklentisinin üzerine çıktı. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde $19,3 milyar gelir ile $3,65 hisse başı kar açıklamıştı. 2022 ilk çeyrekte hisse senedi işlemlerinden elde edilen gelir yıllık bazda %3,8 gerileyerek $1,53 milyar oldu ve $1,14 milyar tahmininin üzerine çıktı. Tesla’nın CEO’su Elon Musk’ın sosyal medya şirketi Twitter’ın en büyük hissedarı olduğunun açıklanmasından 2 hafta sonra Elon Musk’ın şirketi hisse başına $54,20 ödeyerek $43,3 Milyar’a satın alım teşebbüsünde bulunması Twitter’ın ve Tesla’nın sırasıyla yaklaşık -2% ve -3% değer kaybetmesine yol açtı. FAANG hisselerine baktığımızda; Facebook -2,2%, Apple -3%, Amazon -2,47%, Netflix -2,65% ve Google -,23% performans ile günü sonlandırdı.

Avrupa tarafında ECB nin politka faizini değiştirmeyerek daha güvercin kalmasının etkisiyle risk iştahının artış göstermesi sonrasında endekslerin genelinde yukarı hareketler izlenmesine yol açtı. Yatırımcı iyimserliğinde değişimin göstergesi olan işlem hacimleri son 10 günlük ortalamanın yaklaşık 10% altında gerçekleşti. DAX endeksi 0,6%’ya yakın artışla kapatırken, Gayrimenkul, Temel Madde ve Sanayi hisseleri en fazla değer kazananlar arasında başı çekerken, defansif sektörlerden Altyapı ve Sağlık sektörü 0,4%’a yakın kayıp ile en az kazandıran sektör konumundaydı. Endekste sadece 26 hisse değer kazanırken 13 hisse de değer kaybetti.

Yarın ABD piyasaları Paskalya sebebiyle kapalı olsa da veri takvimi yine yoğun veri akışına sahip olacak. Özellikle, New York Bölgesi Empire İmalat endeks, Kapasite Kullanım, yakından takip edilecek veriler arasında yer alıyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dün yaklaşık %0.45 değer kaybeden Dolar endeksi, güne 99.79 seviyesinden başladı ve dünkü kaybını geri alarak ile 100.30 seviyesinden günü noktaladı. USD Gelişmekte olan ile para birimleri karşısında karışık seyrederken, en çok değer kazananlar %0.47 ile SGD ve %0.31 ile RUB olurken, en çok değer kaybedenler -%1.33 ile CLP ve -%0.95 ile MXN oldu. Tüm G10 ülke para birimlerine karşı ise pozitif seyir izleyen USD’ye karşı en çok değer kaybedenler %0.87 ile CHF, %0.52 ile DKK oldu. Güne 1.0923 seviyesinden başlayan EURUSD paritesi, %0.52 ekside 1.09 seviyesinin altına gerileyerek 1.0832 seviyesinden günü noktaladı. GBPUSD paritesi de negatif seyretti ve %0.29 değer kaybederek 1.308 seviyesinden işlem gününü noktaladı.

Spot altın, güne $1977 seviyesinden başladı ve %0.29 ekside $1972 seviyesinden günü noktaladı. Aşağı yönlü hareketin devamı için $1950 seviyesi takip edilebilecek destek noktası olarak öne çıkmaktadır. Güne 25.73 seviyesinden başlayan gümüş, altında paralel olarak %0.41 ekside $25.63 seviyesinden günü sonlandırdı. LME metallerinde karışık seyir hakimdi. Bakır %0.16, Alüminyum %1.53, Nikel %0.59 değer kazanırken, Çinko %1.11, Kalay %0.65 değer kaybetti. Aktif vade WTI petrol, günü %1.74 artıda $106.09 seviyesinden sonlandırdı. Benzer şekilde hareket eden Mayıs vadeli brent petrol, ABD kapanışında %2.06 artıda $111.02 seviyesinden günü noktaladı.


 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

http://rapor.isyatirim.com.tr/3_20220415000938383_1.pdf
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.