Türk Telekom 3Ç2022 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Faaliyet kar marjı ise 9,1 puan azalışla %19,7'ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK'ü 3Ç2021'deki 4.289mn TL'den 3Ç2022'de 5.035mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 9,5 puan azalışla %40,1'i göstermiştir. FAVÖK marjındaki daralmada geçen yılki yüksek baz ve Temmuz'da asgari ücret artışının tetiklediği genele yaygın personel ücret düzeltmesini içeren faaliyet giderlerindeki artış ile sabit genişbanta kıyasla daha düşük marjlı mobil ve diğeriş kollarındaki hızlı büyüme etkili olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 3Ç2021'deki 315mn TL'den 3Ç2022'de 983mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan, TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 42mn TL'yi göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı yatırım gelirlerindeki artışın da katksıyla 3.414mn TL ile 3Ç2021'nin %23,8 üzerinde gerçekleşmiştir.
 
Finansman tarafında 3.016mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 3Ç2022'de 882mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi karı 398mn TL olurken, 774mn TL'lik vergi gelirine bağlı olarak net dönem karı 1.171mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar 1.874mn TL, net dönem karı ise 2.050mn TL idi. 3. çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak - Eylül 2022 dönemindeki net karı yıllık %33,2 oranında azalarak 3.124mn TL'ye gerilemiştir.
 
Türk Telekom'un hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde oluşan değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak, 13,50TL'den 18,05TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "AL" öncerimizi koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.