TTRAK 2Ç22 Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türk Traktör 2022 yılı 2. çeyrekte piyasa beklentisi olan
466 mn TL'nin üzerinde 482.7 mn TL net kar açıkladı. Net kar bir
önceki yılın aynı dönemine göre %85, bir önceki çeyreğe
göre %1 artış gösterdi. 2Ç dönemde yıllık kar marjlarındaki yatay
seyre karşın, yurt dışı birim satışlarındaki devam eden büyüme ile
birlikte %69 ciro artışı ve kur farkı geliri yazması net kara olumlu
yansıdı.
Yurtdışı traktör satışları gücünü koruyor...
Şirketin ilk altı ayda yurtiçi traktör satışları geçen yıla göre
%25 azalışla 13.779 adet oldu. Türk traktörün pazar payı geçen yıl
6A'da %54,9 iken %46,6'ya geriledi. Yurtdışı traktör satışları ise yıllık
bazda %9 artışla 8.254 adede yükseldi. Yurt dışı traktör satışlarının
güçlü büyümesi ciroyu destekledi. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda
%59 artışla 8.880 mn TL’ye yükseldi. TL bazında yurtiçi satışlar
%48 artışla 6.961 mn TL olurken, yurtdışı satışlar da %91 artışla
3.156 mn TL oldu.
2Ç22 döneminde satış gelirleri, yıllık %69,2 artış göstererek 4,9
milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %23 arttı.
Brüt kar yıllık %70,9 artışla 911,3 milyon TL olurken, brüt kar marjı
yıllık 0,2 puan artışla %18,6 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 731,4 milyon TL oldu... FAVÖK yıllık bazda %66 artış
gösterirken, çeyreksel bazda %28,0 artış gösterdi ve 731,4 milyon TL
oldu. FAVÖK marjı da yıllık 0,3 puan azalışla %14,9 seviyesinde
gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %14,3 FAVÖK marjı elde edilmişti.
Operasyonel giderlerin %74 artış göstermesi FAVÖK marjında
daralmaya sebep oldu.
6 Aylık Sonuçlar... 2022 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin
satış gelirleri yıllık bazda %59,3 artışla 8,9 milyar TL'ye yükseldi. Brüt
kar marjı -0,2 puan azalışla %18,4 seviyesinde, FAVÖK marjı 0,8
puan azalışla %14,7 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda
%51,1 artış gösterdi ve 1,3 milyar TL olarak hesaplandı. Bu
sonuçlarla birlikte şirketin 6 aylık net dönem kari %57,7 artışla 959,3
milyon TL'ye yükseldi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.