Dün açıklanan makro veriler global büyümede bir yavaşlamanın olduğunu bir anlamda teyit etti. Fiyatlamalarda ise resesyon kaygılarının baskın geldiğini ve ABD borsalarının günü ekside kapattığını izledik. Bu sabah da küresel risk iştahı zayıf. Zayıf makro verilerin yanı sıra jeopolitik riskler özellikle Asya borsalarında baskıya yol açmakta. Tayvan - Çin gerginliği artarken, ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Pelosi'nin bugün Tayvan'ı ziyaret etmesi bekleniyor. Çin Şanghay ve Hong Kong'da endeksler %2 - %3 arasında satıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi de %1- %1,5 arsasında düşüş kaydediyor. ABD vadelilerinde ise kayıplar %0,4 civarında. Diğer yandan, söz konusu gelişmelerle ABD on yıllık tahvil faizi %2,55'lere kadar gerilerken, Brent petrol 100 USD'nin altında. Yurtdışı piyasalardaki görüntüye karşın, artan işlem hacmiyle iyi bir yükseliş ivmesi yakalayan BIST100'ün güne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yarınki enflasyon verisi öncesinde iyi gelen ikinci çeyrek finansalları ve 800 baz puanın altına gerileyen ülke risk primimiz (5 yıllık CDS) ile birlikte BIST100 endeksi 2.685 seviyesindeki tarihi zirvesini test etmek isteyebilir.
MAKROEKONOMİ
Yurt içinde, temmuz ayına ilişkin S&P Global/İSO Türkiye imalat PMI endeksi takip edildi. İmalat PMI endeksi temmuzda 48,1'den 46,9'a gerileyerek Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti ve 5 aydır daralma bölgesinde kalmaya devam etti. Veri, ikinci yarı için büyümede aşağı yönlü risklere dair sinyali sürdürdü. Raporda, söz konusu yavaşlamanın ise, genel talep yetersizliğinden kaynaklandığı ve belirsiz piyasa koşulları ve devam eden fiyat baskılarının bu sorunu derinleştirdiği belirtilmekte.
• Bunun yanında, yeni ihracat siparişlerinde yatay seyir gözlenirken, talepteki zayıflamanın yanında üretim iştahındaki düşüşün, birçok sektörde istihdamın azalmasına neden olduğu belirtilmekte.
• Sektörel olarak baktığımızda 10 sektörün 9'u daraldı, sadece yeni siparişlerle kara ve deniz taşıtları sektörü büyüme kaydetti. Üretimde en sert düşüşler, metalik olmayan mineral ürünler ve tekstil ürünleri sektörlerinde görüldü.
• Ayrıca TL'deki değer kaybı ile girdi fiyatlarının artışı sürse de temmuz ayındaki artış Şubat 2021'den bu yana en yavaş hızda gerçekleşti, bu durum özellikle son dönemde resesyon endişeleriyle küresel emtia fiyatlarındaki kısmi gerilemeyle uyumlu gözükmekte.
Kaynak: TÜİK, S&P Global/İSO.
ABD tarafında, temmuz ayına ilişkin S&P Global nihai imalat PMI, 52,3'ten 52,2'ye hafif aşağı yönlü revize edilmekle birlikte büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü ancak yaklaşık son iki yıldaki en yavaş büyümeye işaret etti. Ayrıca ABD'de temmuz ayına ilişkin ISM imalat dışı PMI endeksi ise, 53'ten 52,8'e hafif geriledi, bununla birlikte büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü. Yeni siparişler, tedarikçi teslimat sürelerinin iyileşmesine ve fiyat artışlarının ılımlı hale gelmesine karşın düşmeye devam etti. Ayrıca istihdamda da düşüş gözlendi.
Bunun yanında, ABD'de konut piyasası verilerinden haziran ayına ilişkin inşaat harcamaları, aylık %1,1 oranında gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti.
Avrupa genelinde S&P Global temmuz ayına ilişkin nihai imalat PMI verileri takip edildi. Temmuz ayında bölge genelinde imalat PMI'lar İngiltere hariç beklentilerin üzerinde düşüşlerle daralma bölgesine geçmişti. Dün açıklanan revize verilere göre ise imalat PMI'lar temmuzda, Almanya'da 0,1 puanlık artışla 49,3'e ve Euro Bölgesi'nde 0,2 puanlık artışla 49,8'e hafif yukarı revize edilirken, Fransa'da 0,1 puanlık düşüşle 49,5'e ve İngiltere'de ise 0,1 puanlık düşüşle 52,1'e hafif aşağı yönlü revize edildi.
Ayrıca Almanya'da iç talebin seyrine ilişkin olarak haziran ayı perakende satışlar verisi takip edildi. Almanya'da perakende satışlar, mayısta aylık %1,2 oranında artışın ardından haziran ayında %1,6 oranında gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti. Perakende satışlar yıllık bazda ise haziran ayında %8,8 oranında rekor düşüş sergiledi. Özellikle, Almanya'da tüketici güveni endekslerinin, artan enflasyonist baskılar, satın alma gücünün olumsuz etkilenmesi, resesyona ilişkin endişeler ve son günlerde Rusya kaynaklı doğal gaz arzına yönelik endişelerin enflasyonun seyrine yönelik belirsizliği artırmasının etkisiyle rekor düşük seviyelere gerilemesi, önümüzdeki dönemde bölgede tüketim harcamalarının baskı altında kalacağına işaret etmekte.
Yurt dışında bugünkü veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17'de haziran ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı verisi takip edilecek. Mayıs ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı, 11,68 milyondan 11,25 milyona hafif gerilemekle birlikte, güçlü seyrini sürdürerek emek talebinin yoğun olduğuna işaret etmişti. JOLTS açılan iş sayısı yüksek seviyelerde bulunurken işlerinden istifa edenlerin sayısı ise 4,33 milyondan 4,27 milyona hafif gerileyerek tarihi yüksek seviyeye yakın gerçekleşmişti ve iş değiştirme imkanlarının yaygın olduğuna işaret etmişti. Açılan iş sayısının haziran ayında ise 11 milyona gerilemesi bekleniyor. Fed Başkanı Powell da iş gücü piyasasının son derecede sıkı olduğunu ancak iş gücü talebinde biraz yavaşlama olabileceğine dair işaretler bulunduğunu belirtmişti. Nitekim son dönemde ABD'de bazı şirketlerin işe alımları yavaşlatma planlarını açıklamalarıyla işsizlik maaş başvurularındaki kısmi artışlar, iş gücü piyasasına ilişkin kısmi yavaşlamayı teyit etmekte.
Ayrıca TS1 17'de Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın konuşması takip edilecek.
Yurt içinde ise, TSİ 14.30'da TCMB tarafından mayıs ayına ilişkin finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlık ve yükümlülükleri istatistikleri yayınlanacak. Nisan ayında firmaların toplam döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin farkı alınarak hesaplananan finansal kesim dışındaki firmaların net döviz pozisyonu açığı aylık 6,2 milyar USD azalışla düşüşünü sürdürerek 105 milyar USD seviyesine gerilemişti, yıllık bazda düşüş ise 23,1 milyar USD'ye ulaşmıştı. Bunun yanında, firmaların vadesi bir yıldan kısa olan toplam döviz varlık ve yükümlülüklerinin farkıyla hesaplanan kısa vadeli net döviz pozisyonu fazlasının ise, nisanda aylık 2,4 milyar USD azalışla 60,6 milyar USD seviyesine gerilediği gözlenmişti.
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 29 Temmuz haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 3,1 milyar USD artışla 101,4 milyar USD'ye yükseldiğini, net uluslararası rezervin de 3,1 milyar USD artarak 9,8 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Tat Gıda (TATGD, Sınırlı Pozitif): Tat Gıda'nın 2022 yılı 2. çeyrek net dönem karı 83,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 89mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde, 63,5mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin 2Ç2022 satış gelirleri 2Ç2021'ye göre %100,5 oranında artarak 482,5mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti %90,7 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %122,1 oranında artarak 165,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %141,6 artışla 91,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 21,2mn TL gelir kaydeden şirketin faaliyet karı %123,3 oranında artmış ve 95,8mn TL'ye yükselmiştir. Tat Gıda'nın 2. çeyrek FAVÖK'ü %100,7 artışla 79,4mn TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı yıllık olarak değişmeyerek %16,5 olmuştur. Şirket finansman tarafında ise net 4,9mn TL gider kaydetmiştir. Vergi öncesi net dönem karı 91,3mn TL olan şirket, 7,6mn TL net vergi gideri sonrası 83,7mn TL net dönem karı elde etmiştir.
2. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 6 aylık net dönem karı 178,7mn TL ile geçen senenin aynı dönemine göre %15,4 artmıştır.
Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirket'in 2Ç2022'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %85,5 artarak 482,7mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin ikinci çeyrekte 467mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri 2Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,2 oranında büyüyen şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %70,9 oranında artarak 911,3mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 0,2 puan artışla %18,6'yı göstermiştir. Operasyonel giderleri %73,6 oranında artan şirket, 88mn TL net diğer faaliyet gideri yazmış ve 598,1mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 0,4 puan düşüşle %12,2 olmuştur. Türk Traktör'ün 2Ç2022 FAVÖK'ü 731,4mn TL ile 2Ç2021'in %65,7 üzerinde gerçekleşmiştir. (Piyasa beklentisi 678mn TL idi.) Diğer taraftan FAVÖK marjı 0,3 puan gerilemeyle %14,9 olmuştur. Net finansman giderleri 72,7mn TL'yi göstermiştir. 2Ç2021'deki net finansman gelirleri 13,2mn TL idi. Net vergi giderinin yıllık %62,9 azalmasına bağlı olarak şirketin 2Ç2022'deki net kar marjı 0,9 puan artarak %9,9'a yükselmiştir.
2. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 6 aylık net dönem karı 959,3mn TL ile geçen senenin aynı dönemine göre %57,7 artmıştır.
Türk Traktör 2022 yılına ilişkin pazar ve satış beklentilerini korurken, yatırım harcamaları beklentisini yukarı yönlü revize etmiştir. Şirketin 2022 yılı pazar beklentisi 53-59bin adet aralığında olup (2021: 64,1bin adet), iç piyasaya toplam traktör satış adet beklentisi ise 26,5-30bin adet (2021: 32,8bin adet) aralığındadır. Ayrıca, 2022 yılı ihraç traktör satış beklentisi 16,5-18,5bin adet (2021: 16,2bin adet) aralığında öngörülmektedir. Şirketin yatırım harcaması beklentisi 450-600mn TL'den 600-800mn TL bandına yükselmiştir. (2021: 323mn TL)
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Pozitif): TSKB'nin 2Ç2022'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %51,1 oranında artarak 915,3mn TL'ye yükselmiştir. Bizim beklentimiz 850mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 826mn TL idi. İştirak gelirleri beklentimizin üzerinde gelirken, karşılık giderleri tahminimizin altında gerçekleşmiştir. Çeyreksel bazda; net faiz gelirleri %21,6 oranında artarak 2Ç2022'de 1.509mn TL'ye yükselirken, TÜFE varsayımını %49'dan %66,5'e revize eden Banka'nın TÜFE endeksli tahvillerden elde ettiği gelir 276mn TL artarak 653mn TL'ye çıkmıştır. Net ücret ve komisyon gelirleri de %62,1 oranında artarak 51,2mn TL'ye çıkmıştır. Bununla birlikte, TSKB'nin karşılık giderlerinin %8,6 oranında gerileyerek 667,4mn TL'ye düşmesi ve iştirak gelirlerinin de %107,6 oranında artarak 154,9mn TL'ye çıkması karı desteklemiştir. Banka bu çeyrekte 65mn TL serbest karşılık ayırmıştır. Böylelikle toplam serbest karşılıklar 720mn TL'ye yükselmiştir. Diğer yandan, ticari kar %34 oranında azalarak 185,7mn TL'ye düşerken, operasyonel giderler %4,5 oranında artmış ve 113,3mn TL'ye yükselmiştir. Banka'nın ortalama özsermaye karlılığı çeyreksel bazda 1.320 baz puan artarak %46,6 çıkarken, aktif karlılık %3,9 olmuştur. Banka'nın takipteki kredi oranı ise 7 baz puan azalmış ve %3,36 olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında TSKB'nin 2022 yılının ilk yarısındaki net dönem karı yıllık %217,7 oranında artarak 1.521mn TL'ye yükselmiştir.
TSKB 2022 yılı beklentilerinde revizyona gitmiştir. Buna göre; kurdan arındırılmış kredi büyümesinde daralma beklentisi korunurken, düzeltilmiş (YP pozisyon geliri hariç) net faiz marjı beklentisi "%6'dan büyük" şeklinde revize edilmiştir. Önceki beklenti %4 civarındaydı. Ücret ve komisyon gelirleri artış beklentisi ise yaklaşık %30'dan yaklaşık %80'e güncellenmiştir. Takipteki kredi oranı %3 civarına revize (önceki: %4,5'ten küçük) edilirken, kur etkisi dahil net kredi risk maliyeti yaklaşık 250 baz puan (kur etkisi hariç net kredi riski: 100 baz puan) şeklinde (kur etkisi dahil önceki: yaklaşık 200 baz puan) güncellenmiştir. Faaliyet giderleri artışının TÜFE ile uyumlu artacağı beklentisi (önceki beklenti yaklaşık %50) paylaşılırken, BDDK geçici düzenlemeleri hariç sermaye yeterlilik rasyosu beklentisi yaklaşık %16'dan %13'e revize edilmiştir.
Türk İlaç ve Serum (TRILC, Nötr): Şirket'in 2Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %50,3 oranında azalarak 23,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2022'de geçen yılın aynı dönemine göre %20,7 artarak 306,1mn TL olurken satışların maliyeti de %43,8 yükselmiş ve 239mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar %23,2 düşerek 67,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da 12,5 puan azalarak %21,9 olmuştur. Şirketin operasyonel giderler geçen yılın aynı dönemine göre %94,1 artarak 28,6mn TL'ye yükselmiştir. Böylece faaliyet karı da ise aynı dönemler itibarıyla %39,3'lük düşüşle 42,7mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK de 2Ç2022'de %44,8 oranında azalarak 41,2mn TL olmuştur. 13,2mn TL'lik net finansman ve 6,7mn TL'lik vergi gideri sonucunda 2022 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 23,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 31,9mn TL ile geçen senenin aynı dönemine göre %43,1 azalmıştır.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket 65,30 - 65,65 fiyat aralığından 100.000 adet pay geri alımı yaptı. Şirketin sahip olduğu ARCLK payları 68.296.288 adede ulaştı. (Şirket sermayesine oranı %10,1071)
SEKTÖR HABERLERİ
Demir Çelik: Rusya Başbakan Yardımcısı Denis Manturov, Türkiye'ye Rus metal ürünlerin ithalat vergilerini azaltmayı önereceklerini ve bununla ilgili çalışmaların sürdüğünü açıkladı. Manturov, "Rusya hükümeti, Türkiye'yle bir hükümetlerarası anlaşma hazırlıyor, buna göre Türk tarafına Rus metal ürünlerinin ithalat vergilerinin azaltılması teklif edilecek. Bu çalışma, Rusya'nın yeni ihracat pazarlarına erişiminin kolaylaştırılmasıyla ilgili önlemler kapsamında yürütülüyor" dedi. Kaynak: Sputnik Türkiye
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
MLP Sağlık (MPARK): Şirket 40,66 - 41 TL fiyat aralığından 20.000 adet pay geri alımı yaptı. Payların nominal değerlerinin toplamı 1,9mn TL olup, payların sermayeye oranı %0,9220'a ulaştı.
MMC Sanayi (MMCAS): Şirketin SGK'ya prim ve gecikme faizi borcu ile vergi daireleriyle yaptığı 7256 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması kanunu ile 7256 sayılı kanun çerçevesinde ödemelerini taksitlendirilmiş, ancak ödeme vadelerinin geçmesi dolayısıyla taksitlendirmenin gerçerliliği sona ermiştir.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR): Şirket, yurt dışındaki bir müşterisinden, toplam bedeli 8 milyon 879 bin ABD Doları olan 31.5MVA 33/11.5kV Mobile Substation siparişi aldı.
Polisan (POLHO): Şirketin bağlı ortaklığı Poliport Kimya Sanayi'nin ile Polisan Yapı'nın Türk Ticaret Kanunu hükümlerince 31.01.2022 tarihli mali tabloları esas alınarak birleşti. Birleşme Polisan Yapı'nın bütün aktif ve pasifiyle Polisan Kimya Sanayi tarafından devralınması suretiyle gerçekleşti.
Ral Yatırım Holding (RALYH): Şirketin Bağlı Ortaklıklarından Ral Yapı Mühendislik A.Ş., T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Toplu Konut İdaresi Başkanlığı tarafından düzenlenen ''Kars ili, Merkez İlçesi, Karacaören Mahallesi 327 Adet Konut İnşaatı ile Altyapı ve Çevre Düzenlemesi İşi'' ihalesine katılmıştır. Şirket, 264mn TL teklif sunarak 1. en düşük teklifi vermiş ve ihale şirket uhdesinde kalmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 42 milyar TL'lik (%14'ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 409 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,67 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,57-%2,69 bandında hareketin ardından %2,57 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 60 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 120 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)
Diğer Haberler
JAPONYA'DA NIKKEI 225 ENDEKSİ %1.42 DÜŞÜŞLE 27594,73 PUANDAN KAPANDI
Facebookta Paylaş