Tekfen 3. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

Artan Gübre Fiyatları Karlılığı Destekledi
Tekfen Holding 2021 3. Çeyrekte, piyasa beklentisine paralel 3,6 milyar
TL net satış açıklarken 338 milyon TL FAVÖK ile %3, 463 milyon TL net
kar ile piyasa beklentilerinin %15 üzerinde yer aldı. (20203Ç Net kar -15
milyon TL). Net kar marjı 2021 2. Çeyreğe göre %4 artarak %13
seviyesine geldi.
2020 3. Çeyrek ve 2021 2. Çeyrek ile kıyasaladığımızda kaydadeğer
artış gösteren net karı etkileyen faktörlerin başında taahhüt
grubunda yaşanan pozitif gelişmeler, kimya sanayi grubunun kurdan
pozitif etkilenmesi sonucu fiyatlarındaki yukarı yönlü hareket ve 250
milyon TL tutarındaki değerleme artışı gelmektedir.
Beklentilerin üzerinde gelen 338 milyon TL analist FAVÖK tutarınına
en büyük katkı gübre segmentinden gelirken ikinci sırada taahhüt
gurubu yer alırken FAVÖK marjı %2 artarak %9.4 seviyesine ulaştı.
Sene sonu satış beklentilerini dolar bazında hemen hemen sabit
tutan şirket gübre kolunda FAVÖK ve net kar marjlarında artış
beklerken tarımsal üretim kolunda beklentilerini düşürmüştür.
Beklentilere paralel gelen finansalların hisse üzerinde nötr etki
yaratmasını bekliyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.