Soda Sanayii Bilanço Analizi(GCM Forex)

Soda Sanayii'de operasyonel sonuçlar olumlu…
 
Toplam 75 ülkeye ihracat yapan Soda Sanayii'nin, yurt içi pazarda da gözler görülür bir paya sahip olması, yüksek kapasite kullanım oranı ile çalışması stratejisi ile önümüzdeki dönemlerde ciro ve karlılığına ilişkin aşağı yönlü riskleri minimal olarak görmekteyiz. Net FX pozisyonu fazlası ile dövize karşı en korunaklı şirketlerden birisi olduğunu düşündüğümüz Soda Sanayi'nin gelirlerinin de tamamına yakını döviz bazlıdır.
 
Şirket, 2Ç19 döneminde yüzde 37 oranında ciro artışı sağlamıştır. Brüt kâr marjı %34,58 olup, brüt kâr 404 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar operasyonel rakamların kuvvetli gelmesi ve finansal gelirlerin beklenenden yüksek olması itibariyle şirket dönemsel bazda beklentilerin üzerinde kar açıklamıştır. Şirketin 2Ç19 dönemsel karı 376 milyon TL olurken, 2Ç18 dönemi ile kıyaslandığında %10 kar düşüşü olduğu görülmektedir. Bu dönemsel kar gerçekleşmesi piyasanın tahmini olan 302 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 290 milyon TL'nin üzerindedir. 6 aylık dönemde ise toplam kar 1 milyar 661 milyon TL olarak gerçekleşmiş, geçen yılın benzer dönemine göre karda fazla değişim olmamıştır.
 
Güçlü mali verileri, büyüme beklentileri ve devam eden yatırımlar gibi faktörler şirkete ilişkin gelecek beklentilerinin olumlu olmasını sağlamaktadır. Soda Sanayi, Haziran sonunda Ciner Grubu ile ABD'de doğal soda üretim tesisi kurmak üzere ortaklık sözleşmesi imzalamıştır. Toplam yatırım tutarının yaklaşık 2 milyar USD seviyesine yakın olması beklenmektedir.2024 yılı içerisinde üretimin başlamasıyla, nakit ve ciro yaratması planlanan bu yatırımdan uzun vadede Şişecam ve Soda Sanayii'nin karlılık ve ciro tarafına oldukça pozitif katkı vermesi beklenmektedir.




 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.