SODA bilanço Değerlendirmesi (Ahlatcı Yatırım)

Şirket’in 2018 yılı 3.çeyrek konsolide finansal tablolarını bir önceki yılın aynı dönemine göre incelediğimizde, satışlar yüzde 58,6 artış ile 958 milyon TL ve satışların maliyeti yüzde 30,8 artış ile 523 milyon TL’ye yükseldiği görülmekte. Ciroda yaşanan artışın olumlu etkisi ile birlikte ticari faaliyetlerden brüt kar yüzde 113,1 artış ile 435 milyon TL olarak gerçekleşti.

İlgili çeyrekte, pazarlama giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler grubunda yaşanan artışın etkisi ile birlikte Esas faaliyet karı yüzde 229,1 artış ile 391 milyon TL’ye yükseldi. Esas faaliyetlerden diğer gelirler grubu içerisinde yer alan esas faaliyetler ilgili kur farkı geliri kaleminde yaşanan artışın esas faaliyet karına pozitif katkı sağladığını düşünüyoruz.

Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve finansman gelir/gider kalemlerinde yaşanan artış ile birlikte dönem karının 818.3 milyon TL’ye ulaştığı görülmekte. Yılın 3.çeyreğinde FAVÖK bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 183 puan artış ile 333 milyon TL ve FAVÖK marjı ise 9,93 puan artış ile yüzde 34,80 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Şirket’in dolar ve euro bazlı satış kontratlarının bulunması, yurtiçi/yurtdışı sektörde rekabet gücü ve uygun finansal rasyolar ve çarpanlar ile işlem görmesi, artan yatırım harcamaları, yer aldığı sektördeki öncü konumu ile birlikte şirket pay senedi için yüzde 8 artış potansiyeli ile birlikte 7,40 TL hedef fiyat öngörüyoruz.




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali ddurumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.