Turkcell bilanço Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Turkcell'in 2018 yılı 3. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 241,4mn TL ile piyasanın 50mn TL'lik zarar beklentisin tersi yönünde gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz şirketin 73mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklaması yönündeydi. Piyasanın zarar beklentisinin tersi yönünde olsa da, Turkcell'in 3Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 3Ç2017'ye göre %59,8 gerilemiştir. Güçlü operasyonel performansa rağmen net kur farkı giderindeki ve finansal borçlardan kaynaklanan faiz giderlerindeki artış nedeniyle net dönem karı geçen sene aynı döneme göre düşüş kaydetmiştir. Şirket 2017 yılının aynı döneminde 600,6mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.
 
Şirketin 2018 3. çeyrek toplam hasılatı 2017 3. çeyreğe göre %26,1 artışla 5.799mn TL olmuş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Bu büyüme temel olarak dijital servis odaklı stratejisinin uygulanması ve Turkcell Türkiye'nin göstermiş olduğu güçlü ARPU performansından kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %27,7 artarken brüt kar %23,4 artışla 2.054mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,8 puan gerileyerek %35,4 olmuştur
 
3Ç2018 operasyonel giderleri 2017'nin aynı dönemine göre %6,8 gerilemiş ve faaliyet karı oluşumunu desteklemiştir. Ayrıca, diğer faaliyetlerden 2017 3. çeyrekte 189,1mn TL gelir kaydedilirken, 2018 3. çeyrekte 1.169mn TL gelir kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 3Ç2018 faaliyet karı 3Ç2017'ye göre %121 artışla 2.587mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 19,2 puanlık artışla %44,6 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2018 yılı 3. çeyrek FAVÖK'ü 2017'nin aynı dönemine göre %46,6 artışla 2.393mn TL'ye yükselmiştir. Yeni UFRS standartlarının FAVÖK üzerinde etkisi 382mn TL pozitiftir. FAVÖK marjı ise 5,8 puan artışla %41,3'e ulaşmıştır.
 
Şirketin 3Ç2018 net finansman giderleri 2.050mn TL olmuştur. Yukarıdaki gelişmeler sebebiyle Turkcell'in 3Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 2017 3. çeyreğe göre %59,8 düşüşle 241,4mn TL olmuştur. Net kar marjı da 8,9 puan gerileyerek %4,2'yi göstermiştir.. 3. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirketin Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 1.157mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %34,4 oranında gerileme kaydetmiştir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.