Şirket Güncelleme Raporu-Koç Holding (Gedik Yatırım)

1Y24 özeti: Koç Holding 1Y24 döneminde yıllık %96 reel küçülme ile 1,6
milyar TL net kâr açıklamıştır. Enerji segmenti kârlılığı yıllık %62’lik reel
düşüşle 2,1 milyar TL olurken, rafineri marjlarındaki normalleşme bu
düşüşün ana sebebi oldu. Finans segmentinin konsolide figürler üzerindeki
olumsuz etkisi 2. çeyrekte de devam etti ve yılın ilk yarısında 6,3 milyar TL
net zarar açıkladı (1Y23: +8,5 milyar TL). Bu zararın başlıca nedeni, daha
yüksek mevduat faiz oranları ve swap maliyetlerinin net faiz marjı üzerinde
yarattığı baskıydı. Otomotiv sektöründe ivmelenmenin yavaşlamasının
ardından, segment performansındaki güçsüzlük 2Ç’de derinleşti; araç
bulunurluğunda ve iç pazar rekabetinde artış nedeniyle fiyatlandırma
kabiliyeti düştü, karlılık üzerinde baskı oluşturdu ve yıllık bazda %50
daralmayla 9,2 milyar TL net kâr elde edildi. Dayanıklı tüketim segmentinin
konsolide kârlılığa katkısı 0,3 milyar TL ile oldukça sınırlı olurken, yıllık
%84’lük reel düşüş gösterdi. Yükselen ham madde maliyetlerine ek olarak;
iç ve dış pazarda talep koşullarındaki ivmenin azalması, operasyonel giderler
tarafında lojistik, satış/pazarlama gibi giderlerdeki yüksek artış marjlar
üzerinde de baskı yarattı.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.