Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Jackson Hole sempozyumunun odak noktasında olan haftada enerji tedarikine bağlı resesyon olasılığı arttı. Dow Jones ve S&P 500 sırasıyla %1,9 ve %2,1 geri çekilmeyle günü tamamlarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %2,6 düşüş kaydetti. Avrupa endeksleri ise haftanın ilk işlem gününde zayıf bir görüntü sergiledi. Alman DAX endeksi %2,3 eskide kapatırken ve İngiltere'de FTSE'de %0,2 günlük düşüş kaydetti. Dolar endeksi (DXY) %0,9'luk artışla 109'dan günü kapattı. EURUSD 0,9926 seviyesine kadar çekildi ve 20 yılın en düşük seviyesini görmüş oldu. Yurtiçi tarafta ise BİST-100 de olumlu ayrıştı, 3.083 seviyesine kadar yükseliş kaydeden endekste kapanış 3.062 seviyesinden gerçekleşti ve günlük %1,4 yükseliş kaydedilmiş oldu. THY, Şişe Cam ve Erdemir'deki geri çekilişlere karşın özellikle İş Bankası, Bim ve Turkcell gibi hisselerdeki sert yükselişler endeksteki yükseliş eğilimini destekledi. Bugüne bakıldığında, ABD vadelileri artıda seyrediyor. Asya borsalarında ise Hang Seng ve Nikkei sırasıyla %0,5 ve %1,2 ekside seyrederken, Shanghai Composite %0,2 yukarıda. Yurtiçinde Avrupa vadelilerindeki negatif görüntüye karşın yatay bir açılış bekliyoruz. Bugün TSİ 11:00'de Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati'nin NTV röportajı takip edilecek. Yurtdışı takvimde ise PMI verileri izlenecek.
 
 
 
 
 
     
MAKROEKONOMİ

    
Yurt içinde, Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından temmuz ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri yayınlandı. Temmuz ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık %32,9 artış sergileyerek güçlü seyrini sürdürürken, yıllık bazda artış hızı ise %144,9'dan %52,8'e yavaşlamakla birlikte güçlü görünümünü korudu. Böylece gelen yabancı ziyaretçi sayısı temmuz ayında 6,7 milyon kişi seviyesine yükseldi, turizm gelirlerinde rekor seviyeleri gördüğümüz salgın öncesi dönem olan 2019 yılının Temmuz ayında ulaşılan 6,6 milyon kişi seviyesindeki rakamın da üzerine çıkıldı.
• Detaylara bakıldığında, temmuz ayında ülkemize en çok ziyaretçi gönderen ülkeler sıralamasında Almanya %14,4 pay ile birinci, Rusya %11,1 ile ikinci, İngiltere %8,2 ile üçüncü ve Hollanda %4 ile dördüncü sırada bulunmakta.
• Temmuzda yabancı ziyaretçi sayılarının yıllık bazda değişimlerine bakıldığında, en yüksek artışların, Suudi Arabistan, İngiltere, Avustralya, Güney Afrika, Malezya, Arjantin, Şili, Bangladeş ve Güney Koreli yabancı ziyaretçilerde olması, yabancı ülke portföyünün çeşitlendirilmiş olduğunu gösterirken, son dönemde ikili ilişkilerimizin iyileşme kaydettiği Ermenistan ve Birleşik Arap Emirlikleri gibi ülkeler kaynaklı yabancı ziyaretçi sayılarında da güçlü artışlar görülmekte.
 
TÜİK tarafından yayınlanan yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen YD-ÜFE'nin temmuz ayında aylık artış hızı %9,18'den %0,66'ya yavaşlarken, yıllık ise %110,66'dan %111,34'e yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Ana sanayi gruplarının aylık değişimlerine bakıldığında ise, ara malında %1,15, dayanıklı tüketim malında %1,53, dayanıksız tüketim malında %2,03, sermaye malında ise %0,31 artışlar görüldü ve enerjide %9,89 azalış gerçekleşti.
 
TÜİK tarafından yayınlanan haziran ayına ilişkin tarımsal girdi fiyat endeksinin artış hızı, aylık %5,51'den %7,92'ye yükselirken, yıllık ise %123,72'den %134,96'ya yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Aylık artışın en yüksek olduğu alt grup, enerji ve yağlar (%20,71) olurken, yıllık artışın en yüksek olduğu alt grup ise gübre ve toprak geliştiriciler (%233,89) oldu.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 16.45'te ekonomik faaliyetlerin seyrine ilişkin sinyal verecek olan ağustos ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. ABD'de temmuz ayına ilişkin imalat PMI, büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü, ancak yaklaşık son iki yıldaki en yavaş büyümeye işaret etmişti. Temmuzda hizmet PMI ise sert şekilde gerileyerek hizmet sektörünün daralmaya geçtiğine işaret etmişti. PMI verileri öncesinde açıklanan ekonomik aktivite endekslerinin ise karışık sinyaller verdiği gözlenmekte. Bu kapsamda, New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi ağustos ayında daralma bölgesine geçerken, Philadelphia Fed imalat endeksi ise iki ay daralma bölgesinde seyretmesinin ardından ağustos ayında sürpriz şekilde yeniden büyüme bölgesine geçti.

Ayrıca ABD'de TSİ 17'de konut piyasası verilerinden, temmuz ayı yeni konut satışları verisi takip edilecek. Yeni konut satışlarının aylık bazda %1,7 gerileyerek düşüşünü sürdürmesi bekleniyor. Geçen hafta açıklanan temmuz ayına ilişkin diğer konut piyasası verileri de zayıflamaya işaret etmekteydi.

Avrupa genelinde de yavaşlayan bölge ekonomisi ve yükselen enflasyon ortamında son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan ağustos ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri izlenecek. Bölgede temmuz ayında imalat PMI'lar, İngiltere hariç beklentilerin üzerinde düşüşle daralma bölgesine geçerken, hizmet PMI'lar ise Almanya'da daralma bölgesine geçmiş, ancak diğer ülkelerde ise büyüme bölgesindeki seyirlerini sürdürmüştü.

Bunun yanında, Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de ağustos ayı tüketici güveni öncü verisi açıklanacak. Temmuz ayına ilişkin tüketici güveni endeksi, artan enflasyonist baskılar, Rusya kaynaklı doğal gaz akışındaki kesintilerin bölgede enerji fiyatlarında yükselişe neden olarak enflasyonun seyrine yönelik belirsizliği artırması ve resesyona ilişkin endişeler nedeniyle -27 seviyesine gerileyerek rekor düşük seviyede gerçekleşmişti. Bölgede tüketici güvenindeki düşüşün sürmesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından ağustos ayına ilişkin tüketici güven endeksi verisi yayınlanacak. Temmuz ayına ilişkin mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, aylık %7,4 oranında artışla 68'e yükselmişti ve böylece haziran ayında tarihi düşük seviyesinden toparlanma sergilemişti. Öncesinde açıklanan ağustos ayı Bloomberg HT Tüketici Güven Ön Endeksi aylık %9,31 artış kaydetmişti, endeksin detaylarında, tüketicilerin mevcut durum algısı ve gelecek döneme yönelik beklentilerinde iyileşme görülmüştü.

TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 19 Ağustos haftasında toplam ve net rezervin azaldığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 1,4 milyar USD azalışla 112,4 milyar USD'ye gerilediğini, net uluslararası rezervin de 1,4 milyar USD azalarak 14,3 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
 
ŞİRKET HABERLERİ

İş GYO (ISGYO, Pozitif): Şirket, İstanbul - Beşiktaş'ta yer alan binanın, proje geliştirmek üzere Anadolu Hayat Emeklilik'ten (ANHYT, Pozitif) 152,5 milyon TL bedel üzerinden satın alınmasına karar verildiğini duyurmuştur.

Karsan (KARSN, Nötr): Letonya Riga belediyesinin açmış olduğu 35+17 adet 12 metre Elektrikli Otobüs Alım İhalesine dün katılım sağlanmıştır. İhale makamı tarafından verilen fiyatlar açıklanmış olup en iyi fiyat teklifinin Şirket tarafından verildiği anlaşılmıştır. Verilen teklifler ağırlıklı fiyat olmak üzere, teknik ve ticari yeterlilik gibi muhtelif kriterler göz önünde bulundurularak değerlendirilecek olup ihalenin sonucu ve sürece ilişkin gelişmeler paylaşılacaktır.

Şişe Cam (SISE, Nötr): JCR Avrasya Derecelendirme, Şirket'in kredi derecelendirme sürecini tamamlanmış olup, Uzun Vadeli Ulusal Notunu "AAA (tr) / (Stabil Görünüm)" ve Kısa Vadeli Ulusal Notunu "J1+ (tr) / (Stabil Görünüm)" olarak teyit edilmiş, Uzun Vadeli Uluslararası Yerel ve Yabancı Para Cinsinden Kredi Notları ise "BBB- / (Stabil Görünüm)" olarak belirlenmiştir. JCR tarafından belirlenen kredi notları yatırım yapılabilir seviyedir.

Türk İlaç (TRILC, Nötr): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü tarafından açılan Tıbbi Beşeri İlaç alım ihalesi DİADOL markası ile 6,05mn TL tutarla ortaklık uhdesinde kalmıştır.
 
SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: İstanbul Havalimanı, ağustos ayında dünyanın önde gelen havacılık veri ve analiz sağlayıcısı Official Aviation Guide (OAG) raporunda 14. sıradan 5. sıraya yükselerek, dünyanın en yoğun 10 uluslararası havalimanı arasında yer aldı. İstanbul Havalimanı işletmecisi İGA'dan yapılan açıklamada, OAG tarafından yayımlanan ve her ay güncellenen "Dünyadaki En Yoğun Havalimanları (Busiest Airport in the World)" raporunun toplam hava yolu kapasitesi göz önünde bulundurularak hazırlandığı belirtildi. Kaynak: AA

Turizm: Türkiye'ye yılın 7 aylık döneminde gelen yabancı ziyaretçi sayısı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 128,28 artarak 23 milyon 30 bin 209'a ulaştı. Kültür ve Turizm Bakanlığı, yılın ocak-temmuz döneminde ülkeye gelen ziyaretçi sayılarına ilişkin verileri paylaştı. Buna göre, yabancı ziyaretçi sayısı, ocak-temmuz döneminde geçen yılın 7 aylık dönemine göre yüzde 128,28 artarak 23 milyon 30 bin 209 oldu. Türkiye'ye en çok ziyaretçi gönderen ülkeler sıralamasında, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 137,36 artış ve 2 milyon 992 bin 551 kişiyle Almanya birinci, yüzde 41,36 artış ve 2 milyon 197 bin 331 kişiyle Rusya Federasyonu ikinci, yüzde 2036,01 artış ve 1 milyon 810 bin 248 kişiyle İngiltere (Birleşik Krallık) üçüncü sırada yer aldı. İngiltere'yi sırasıyla Bulgaristan ve İran izledi. TÜİK tarafından yayımlanan verilere göre, Türkiye'ye gelen 3 milyon 165 bin 538 yurt dışı ikametli vatandaşla birlikte toplam 26 milyon 195 bin 747 ziyaretçi ağırlandı. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Bosch Fren Sistemleri (BFREN): Şirket ile Robert Bosch GMBH tarafından Ford Otosan'a elektrikli fren sistemleri tedarik edilmesi hususunda bir ön mutabakat oluşturulduğu ve bu projeye ilişkin hat yatırım tutarlarının netleşmesi akabinde teşvik belgesi başvurusu yapılarak Yatırım Teşvik Belgesi alındığı daha önce paylaşılmıştı. Projeye ilişkin ilk siparişler onaylanmış olup, yatırımların 2022 yılı içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Seri üretimin 2023 yılı içerisinde başlaması planlanmaktadır.

Ceo Event Medya (CEOEM): Türkiye Teknoloji Takımı Vakfı ve Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından düzenlenen ve 30 Ağustos-4 Eylül 2022 tarihlerinde Karadeniz Bölgesi/ Samsun Çarşamba Havalimanı'nda gerçekleştirilecek olan Teknofest Havacılık, Uzay ve Teknoloji Festivali'nin koordinasyon ve destek hizmetleri Şirket tarafından verilecek olup, bu kapsamda 28mn TL cironun gerçekleşmesi beklendiği açıklanmıştır.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Şirket Superonline ile imzaladığı Wifi-6 destekli fiber modern tedariği için 6 milyon 141 bin ABD doları tutarında sipariş almıştır.

Dinamik Isı (DNISI): Şirket açtığı ve vadesi dolan KKM hesabından sağladığı gelir kaynaklı 2,74mn TL tutarında kurumlar vergisi avantajı sağlamıştır. Şimdiki süreçte 52,7 mn TL'lik 6 ay vadeli yeni KKM hesabı açtırmıştır.

Konfrut Gıda Sanayi (KNFRT): Şirketin 100% iştiraki Konfrut AG Tarım A.Ş.'nin faaliyet göstermekte olduğu üç ana iş biriminden "Hammadde: Zirai hammadde üretim ve tedariki " altında, Rize İyidere mevkiinde uzun dönemli kiralamış olduğu depoda yaptığı çay lifi peletleme tesisi yatırımının, Ağustos 2022 itibarıyla 5mn TL olarak gerçekleştiği ve tam kapasiteyle devreye alındığı açıklanmıştır.

Şirket, Haziran ayında faaliyete geçen 7bin m2 kapalı alana sahip tesislerinde sürdürülebilir çay tarımının yapılması için standartlar belirleyen Yağmur Ormanları Birliği (Rainforest Alliance - RFA) sertifikasını almıştır. Şirketi çay hasadı birinci sürüm alımlarının %20'sini RFA sertifikalı olarak gerçekleştirmiştir. Bunun yanı sıra, bu hasat döneminde organik siyah çay ve yeşil çay liflerinin de alım programına dahil edildiği açıklanmıştır.
     
FAİZ PİYASALARI
 
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,70'ten %13,42 seviyesine geriledi. TCMB dün 80 milyar TL'lik (%13'ten, 7 gün vadeli) ve 38 milyar TL'lik (%13'ten, 9 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı olarak 326,2 milyar TL oldu.
 
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %2,99 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %2,95-%3,04 bandında hareketin ardından %3,02 seviyesinden günü kapattı.
 
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 170 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 305 baz puana varan düşüşler görüldü.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.