Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Haftaya alımlarla başlayan ve geçen haftaki en yüksek seviyeyi (9.417) aşarak 9.450 seviyesine kadar yükseliş kaydeden BIST100 endeksi bu noktadan satışlarla karşılaştı. Özellikle kapanışa doğru yaşanan geri çekilme ile birlikte de endekste %0,43'lük kayıp yaşanırken, 58 hisse günü ekside tamamladı. Bankacılık endeksi (XBANK) %2,23 oranında gerileyerek düşüşe öncülük etti. Bununla birlikte, sırasıyla TURPS ve EREGL de endekse puan bazlı baskı yapan hisseler olarak öne çıktı. Öte yandan, geçen hafta endekse en fazla katkı sağlayan hisse olan ASELS'da pozitif fiyatlama sürerken, Bilişim - Teknoloji sektörlerinde ralli havası devam etti. BIST100'ün bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yukarı yönlü ataklarında kalıcılık sağlayamayan BIST100'de göstergelerdeki teknik negatif uyumsuzluklar, yaşanan güçlü yükselişlerin ardından kar satışlarını gündeme getiriyor. Endekste 9.300 seviyesinin altına kayma yaşanması durumunda aşağı yönlü baskı artabilir. Öte yandan, olası yükselişinde 9.417 bölgesi direnç olarak izlenebilir. Yurtdışına bakıldığında, ABD borsaları haftaya kısmi soluklanmayla başlarken, bu sabah da vadelilerde sınırlı kayıplar gözleniyor. Karışık bir seyrin izlendiği Asya'da ise Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi hafif geriliyor. Diğer yandan, paritelerde yatay bir görüntü var. Bugünkü ajandada ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, CB tüketici güven endeksi ve konut verileri öne çıkıyor.
 
 
 

 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD'de konut piyasası verilerinden, ocak ayına ilişkin yeni konut satışlarının aylık bazda artış hızı %7,2'den %1,5 seviyesine yavaşladı.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin olarak ocak ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi TSİ 16.30'da izlenecek. Dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda kasım ayında %5,4 oranında artışın ardından aralık ayında yatay seyretmişti. Bunun yanında, firmaların yatırım harcamalarının göstergesi olan hava araçları hariç savunma dışı sermaye malları siparişleri ise kasımda %0,9 oranında artışın ardından aralıkta %0,2 oranında artış kaydetmişti ve böylece yatırımlara ilişkin son iki ayda toparlanma sinyali vermişti.

Ayrıca ABD'de şubat ayı Conference Board tüketici güveni endeksi verisi TSİ 18'de takip edilecek. Ocak ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi, tüketicilerin enflasyondaki olumlu seyre yönelik değerlendirmeleri, faiz oranlarının düşeceği beklentisi ve iş gücü piyasasına yönelik artan iyimserliğiyle 108'den 114,8 seviyesine beklentilerin üzerinde artarak yükselişini üçüncü aya taşımıştı ve böylece Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti.

Bunun yanında, ABD'de konut piyasası verilerinden, aralık ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi TSİ 17'de izlenecek. Kasım ayında S&P/Case-Shiller 20 Kent Konut Fiyat Endeksinin aylık bazda artış hızı %0,6'dan %0,2 seviyesine beklentilerin üzerinde yavaşlamıştı ve böylece son dokuz ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti.

Avrupa tarafında ise, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan mart ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi TSİ 10'da takip edilecek. Şubat ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, hafif toparlanma beklentilerine karşın -25,4'ten -29,7 seviyesine gerileyerek son 11 ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti ve negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü.

ŞİRKET HABERLERİ

Akçansa (AKCNS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2023 yılı net dönem karı 2022 yılına göre %22,5 oranında artarak 2.371mn TL'ye yükselmiştir. Satış gelirleri 2023'te yıllık olarak %12,2 oranında yükselmiş ve 18.724mn TL'yi göstermiştir. TL cinsinden toplam satışların yaklaşık %77'sini oluşturan yurt içi satışlar, güçlü iç talebin etkisiyle bir önceki yıla göre %22 oranında artarak 14.380mn TL'ye çıkmıştır. Şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %184 oranında artarak 3.978mn TL olmuştur. Brüt kar marjı yıllık 12,9 puan artışla %21,2'yi göstermiştir. Operasyonel giderleri %56,2 oranında artan Şirket, 262mn TL net diğer faaliyet gideri yazmış ve 2.853mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Akçansa'nın 2023 yılı FAVÖK'ü 3.930mn TL ile 2022'nin %143 üzerinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, FAVÖK marjı 11,3 puan yükselişle %21 olmuştur. İlgili dönemde şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 146mn TL ile 2022'nin %278 üzerinde açıklanmıştır. Bu arada 2023 yılında net finansman gelirleri 168mn TL'yi göstermiştir. 2022'deki net finansman giderleri 407mn TL idi. 20mn TL'lik parasal kayıp (2022: 818mn TL parasal kazanç) ve 776mn TL'lik vergi gideriyle birlikte şirketin 2023'deki net kar karı 2.371mn TL olmuştur.
Şirket enflasyon muhasebesi uygulanmamış finansal rakamları da paylaşmıştır. Buna göre; 4Ç2023'te satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre %43 oranında artarak 4.336mn TL'ye çıkarken, FAVÖK %71 oranında artarak 696mn TL olmuştur. FAVÖK marjı ise yaklaşık 3 puan artarak %16 oranında gerçekleşmiştir. Net dönem karı 4Ç2022'deki 361mn TL'den 4Ç2023'te 1.096mn TL'ye ulaşmıştır. 2023 yılı son çeyrek karı ile birlikte Şirket'in 2023 yılının tamamındaki net karı yıllık %161 oranında artarak 3.963mn TL'ye yükselmiştir.

Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar'ın 2023 yılındaki net dönem karı 2022 yılına göre %2,5 oranında azalarak 1.968mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri aynı dönemde %52,9 oranında artış göstermiş ve 2023 yılında 27.239mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt karlılık ise %55,9 oranında yükselmiş ve 6.307mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri %39,9 oranında artarak 5.565mn TL'ye çıkan Şirket'in diğer faaliyet gelirleri 1.750mn TL (2022: 1.215mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Otokar' FAVÖK'ü ise 1.654mn TL olmuştur. 2022 yılındaki FAVÖK rakamı 757mn TL idi. FAVÖK marjı ise 1,8 puan artarak 2023 yılında %6,1 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, Şirket'in net finansman gideri 1.445mn TL'den 3.629mn TL'ye çıkarken, parasal kazanç geçen yıl 2.595mn TL'yi (2022: 1.990mn TL) göstermiştir. 510mn TL'lik vergi geliri sonrasında Şirket'in 2023 yılı net karı 1.968mn TL olmuştur.

Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): 10 Kasım 2023 tarihli Özel Durum Açıklaması'nda da belirtildiği üzere, Aksa Enerji Özbekistan Enerji Bakanlığı'na bağlı NEGU ("National Electric Grid of Uzbekistan") ile Özbekistan'ın Talimercan şehrinde 430 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santrali kurulması ve işletilmesini içeren bir anlaşma imzalamıştı. Bahsi geçen santral kurulumu için gerekli ekipman tedariğinin sağlanması kapsamında, mevcut portföyde yer alan 147 MW kurulu güce sahip Şanlıurfa Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali'nin Talimercan yatırımında değerlendirilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda, EPDK ve TEİAŞ'a yapılan lisans iptal başvurusu 25 Şubat 2024 tarihi itibarıyla EPDK kurulu tarafından onaylanmış olup, ilgili numaralı üretim lisansı sonlanmıştır.

Astor Enerji (ASTOR, Pozitif): Şirket'in 2023 yılı net dönem karı 4.598mn TL ile 2022 yılına göre %125,4 oranında artış kaydetmiştir. Satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %22,7 oranında artmış ve 16.914mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti de %8,7 oranında yükselerek 10.437mn TL'yi göstermiştir. Böylece Şirket'in toplam brüt karı %54,8 oranında artarak 6.477mn TL'ye ulaşmıştır. Aynı dönemde operasyonel giderler %42 oranında artmış ve 995mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 40mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 5.522mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 2022'de 3.675mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Şirket'in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 267mn TL'yi göstermiştir. Net finansman gelirleri 2023'de 179mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022'de net finansman giderleri 525mn TL idi. 2023'te 734mn TL parasal pozisyon kayıpları (2022: 1.044mn TL parasal kayıp) ve 636mn TL'lik vergi gideri sonrasında 2023 net dönem karı da 4.598mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ek olarak Şirket tarafından 2024 - 2025 yılları hedefleri açıklanmıştır. Buna göre, 2024 ciro hedefi 826mn USD olurken, ihracat hedefi de 400mn USD'dir. 2025 yılı için ciro hedefi 1.013mn USD olurken, ihracat hedefi ise 512mn USD olarak açıklanmıştır.

Europower Enerji (EUPWR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Cezayir'de yerleşik bir firmadan ''Muhtelif sayıda ve özellikte Orta Gerilim Hücre'' tedariki için sipariş almıştır. Sipariş bedeli 7,35mn EUR'dur.

Türk Hava Yolları (THYAO): Türk Hava Yolları Teknik, Azerbaycan merkezli Silk Way West Hava Yolları ile komponent bakım ve yedek parça anlaşması imzalamıştır.

Mia Teknoloji (MIATK): Şirket ile İtalyan şirket ARCHES arasında özellikle AB fon mekanizmaları kapsamında Sağlık, Uzay ve Havacılık, Bilgi Teknolojileri, Yapay Zeka ve Tarım sektörlerinde işbirlikleri kurulmasını sağlamak üzere "İyi Niyet Anlaşması" imzalamıştır.


SEKTÖR HABERLERİ

Gayrimenkul: TCMB, 2023 yılının 4.çeyreğine ilişkin Ticari Gayrimenkul Fiyat Endeksi (TGFE) yayımlandı. Buna göre; 2023 yılı dördüncü çeyreğinde Türkiye genelinde, bir önceki çeyreğe göre %12,5 oranında artan TGFE, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre nominal olarak %98,2, reel olarak ise %21,8 oranında artmıştır.

Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği (TSB) Başkanı Uğur Gülen, "Sigorta sektöründe son 3 yılın en öngörülebilir dönemindeyiz, bu sebeple gelecek konusunda iyimseriz. Sigorta sektörünün 2024 yılında enflasyonun üzerinde büyümesini bekliyoruz."dedi. (Kaynak: AA)


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

ARD Grup Bilişim (ARDYZ): Uluslararası 35'den fazla ülke arasında Ar-Ge ve inovasyon ağı kuran EUREKA şemsiyesi altında ITEA 3 kümelenmesi CALL 2021 kapsamında, firma EARS (Environment Adaptive Recommendation System) projesinin ulusal ve uluslararası proje koordinatörü olarak yer almıştır. TÜBİTAK 1509 - Uluslararası Sanayi Ar-Ge Projeleri değerlendirme süreci başarı ile sonuçlanan, TÜBİTAK'a sunulan ismi ile Ears - Farklı Sektörlere Uyarlanabilen Öneri Sistemleri projesi Türkiye, Belçika, Portekiz ve İspanya dahil 4 ülkeden 10 firmanın konsorsiyum iş birliğiyle proje yürütülecektir. Söz konusu projede ARD Grup Bilişim Teknolojileri Anonim Şirketi kendi iş yükümlülüğü kapsamında yapacağı Ar-Ge çalışmaları ve yazılımlar için desteklemeye esas tutarı 2,4mnTL tutarında pay almak üzere TÜBİTAK ile sözleşme imzalamış olup, ilgili sözleşme Şirket tarafına 26.02.2024 tarihi itibari ile tebliğ edilmiştir."

Sanica Isı (SNICA): Şirket, toplam 31,5mn TL tutarında ürün satış sözleşmeleri imzalamıştır.

Erciyas Çelik (ERCB): Şirket, RC Endüstri'nin %45 iştiraki olacak bir ortaklık şeklinde Erciyas Hyperloop unvanlı yeni bir şirket kurulmasına karar vermiştir.

İzmir Fırça (IZFAS): Şirket 2024 yılı satış bağlantıları kapsamında; Antalya'da 2 bayi ile 7,5mn TL satış bağlantısı yapmıştır.

Doğu Aras Enerji (ARASE): Şirket %100 bağlı ortaklığı Aras Elektrik için Mart 2024 dönemine iki ayrı şirket ile 432.000 MWh ve 111.600 MWh olmak üzere toplam 543.600 MWh yeni enerji satış anlaşması yapmıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.