Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Ticaret gelişmeleri ile haber akışının fiyatlamalarda baskın olduğu ortamda dün ABD borsa endeksleri günü artıda kapattı. En belirgin fiyatlama Ons Altın'da yaşandı. Trump'ın, Çin'le bir anlaşmanın olası olduğunu söylemesiyle değerli maden 1.530 seviyesinden 1.500'e kadar gerileme kaydetti. Bu sabah ABD vadelilerde yaşanan hafif baskıyı ve Ons Altın'daki kısmi yükselişi şu aşamada tepki olarak değerlendirmek mümkün. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, dün TL %0,5 oranında değer kazanarak pozitif ayrışırken, BIST100 endeksi günü %0,76 oranında primle tamamladı. On yıllık tahvil faizi ise 36 baz puan iyileşerek %14,23 seviyesine kadar geriledi. Dün TCMB Başkanı Murat Uysal'ın faiz indiriminin önden yüklemeli yaptığını söylemesi TL varlıkların pozitif bir görüntü sergilemesinde etkili oldu. Bu açıklamayla piyasada oluşan agresif faiz indirim endişeleri de iyice azaldı. Murat Uysal'ın açıklamalarının TL varlıklar üzerinde olumlu fiyatlanmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu kapsamda, TL'de bu sabahki hafif baskıya karşın yurtdışı piyasalardaki görüntünün de etkisiyle BIST100'ün güne artıda başlayabileceğini tahmin ediyoruz. Gün içerisinde de endeksin 103.300 direncini kırarak 104.150 (25 Temmuz en yüksek) seviyesini hedefleyebileceğini öngörüyoruz

Trump'ın, Çin'le bir anlaşmanın olası olduğunu söylemesi ve Japonya ile anlaşma yapmasının ardından ticaret temalı olumlu haber akışına odaklanan küresel piyasalar bugüne pozitif bir görünümde başlıyor. Washington'daki politik gerilimin yatışması ise risk iştahını destekliyor. Geçtiğimiz günlerde Brent petrolün varil fiyatı, Suudi Arabistan'daki arz sıkıntısı ardından 72 dolara kadar yükselmişti. Dün ise Suudi Arabistan'da üretiminin hızlı bir şekilde toparlanarak takvimin önüne geçtiği yönündeki haber akışıyla birlikte düşüş gösterdi ve bugün sabah saatlerinde 62,3 dolar seviyesinde. Bu arada ECB Başkanı olması beklenen IMF Başkanı Lagarde yerine Bulgar ekonomist Kristalina Georgieva'nın 1 Ekim itibarıyla IMF başkanlığı görevine başlayacağı görülüyor.

Yurtiçinde ise dün TCMB Başkanı Murat Uysal'ın açıklamaları belirleyici oldu. Uysal, para politikasında oluşan hareket alanının önemli bir bölümünü temmuz ve eylül aylarında önden yüklemeli bir şekilde kullandıklarını ve gelinen noktada para politikası duruşunun enflasyondaki düşüş sürecini destekler nitelikte olduğunu söyledi.
" Bu açıklamalar ise bundan sonraki faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağına işaret etti ve yılın geri kalanında piyasanın faiz indirim beklentisinin toplamda 150-200 baz puan civarında şekillendiğini görüyoruz. Uysal, ayrıca parasal aktarım mekanizmasının gecikmeli etkilerine bağlı olarak önümüzdeki dönemde kredi piyasasındaki canlanmanın daha belirgin hale gelebileceğini sözlerine ekledi.
Bugün TSİ 15.30'da ABD ikinci çeyrek büyüme verisinin nihai halini takip edeceğiz. ABD ekonomisi, yılın ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak çeyreklik bazda %3,1 oranında büyümüş; ikinci çeyreğin öncü verilerinde ise tüketici harcamaları gücünü korurken, yatırımlar ve ihracatta kısmi bir yavaşlama ile büyümesini %2'ye yavaşlatmıştı. İkinci çeyrekte büyümenin nihai olarak %2 gerçekleşmesi beklenmekte. Fed geçen haftaki toplantısında ABD ekonomisine ilişkin 2019 yılı büyüme tahminini de %2,1'den %2,2'ye çıkarmıştı.

Bugün de Fed bölgesel başkanlarının konuşmaları sürüyor. TSİ 16.30'da Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın, TSİ 17'de St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın, TSİ 18.45'te San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ve Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın, TSİ 21'de Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari'nin ve TSİ 23.30'da Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin'in konuşmaları izlenecek. Ayrıca TSİ 16.30'da ECB Başkanı Mario Draghi'nin konuşması da bulunuyor.

Merkez Bankaları tarafında da bugün yoğun bir gündeme sahibiz. TSİ 19'da Mısır Merkez Bankası'nın %14,25 seviyesinde bulunan politika faizini %13,25 seviyesine çekmesi beklenmekte. TSİ 21'de Meksika Merkez Bankası'nın %8 seviyesindeki politika faizini 25 baz puan indirmesi öngörülmekte. TSİ 11'de Filipinler Merkez Bankası'nın politika faiz oranı %4,25 seviyesinden 25 baz puan aşağı çekmesi bekleniyor.

Son olarak TSİ 17'de ABD'de ağustos ayına ilişkin aylık bazda mevcut konut satışları verisi takip edilecek. Ayrıca TSİ 18'de ABD'de eylül ayına ilişkin Kansas City Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi verisi izlenecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket portföyünde bulunan İstanbul Uluslararası Finans Merkezi Özel Proje ve Rekreasyon Alanı Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi tasfiye edilmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka, takipteki krediler portföyünün 1,1 milyar TL tutarındaki kısmını oluşturan alacakları 32,4mn TL'lik satış bedeli nakden tahsil edilmek suretiyle devredildiğini duyurmuştur.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY ve Lufthansa'nın yüzde 50-50 iştiraki konumundaki SunExpress, Thomas Cook'un tasfiyesi nedeniyle zor durumda kalan yolcular için Antalya'dan İngiltere ve Almanya'ya ekstra kapasite yaratacak. Şirket Sözcüsü tarafından konu ile ilgili Reuters'a yapılan açıklamada, "Thomas Cook nedeniyle zor durumda kalan yolcular için ekstra kapasite yaratmaya çalışıyoruz. Hem burada kalanların geri götürülmesi hem de oradan buraya yolcu getirilmesi... Son detaylar üzerinde çalışıyoruz" dedi. Sözcü, yaratılacak ekstra uçuş kapasitesinin Antalya'dan Londra'ya ve Almanya'nın çeşitli şehirlerine yönelik olacağını belirterek, "Almanya'da birden fazla şehir için ekstra kapasite yaratacağız. Hangi şehirler olacağı konusu da dahil detayları tamamlayarak yarın gerekli açıklamayı yapmayı planlıyoruz" diye konuştu
Ziraat Bankası: Kosova'daki 4. Şube olan Ferizaj/Kosova Şubesi 30.09.2019 Pazartesi Günü faaliyetlerine başlayacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

İstanbul Finans Merkezi: Türkiye Varlık Fonu Genel Müdürü Zafer Sönmez, 1,3 milyon metrekarelik kullanılabilir alanı olan İstanbul Finans Merkezi'nin yaklaşık 465 bin metrekarelik kısmını 1,67 milyar TL karşılığında devralacaklarını açıkladı. Türkiye Varlık Fonu (TVF) Genel Müdürü Zafer Sönmez, "İstanbul Finans Merkezi (İFM) projesinde ilk etapta inşaatın tamamlanması için müteahhit şirketlerle görüşmeleri hızlandırdık ve her biriyle kamu yararını gözeterek rayiç bedellerin altında oldukça makul meblağlar üzerinden anlaşmalar yaptık." ifadelerini kullandı. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında ADESE.E ve OLMIP.E payları 26/09/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 10/10/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; A, B, C, D grup değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

 
FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,29 seviyesinde değişmeyerek sabit kaldı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 36,6 milyar TL ile 29 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 7,6 milyar TL ise %15,5 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.

Dün güne borsalardaki satış baskısıyla %1,65 seviyesinden başlayan ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, ticaret müzakerelerine yönelik artan iyimserlik ve ABD'de yeni konut satışlarının ağustosta son 1 yılın en yüksek seviyesine çıkmasının desteğiyle bugün %1,70 seviyelerine yükselmiş durumda.

Yurtiçi tahvil piyasasında, TCMB Başkanı Uysal'ın, önceden de PPK karar metninde vurgulandığı üzere faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağı beklentilerini teyit etmesi ardından dün TL varlıklarda iyimser bir havaya şahit olduk. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 38 baz puanlık düşüşle %14,20 seviyesine ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 36 baz puanlık düşüşle %14,23 seviyesine geriledi.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.