Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Piyasanın, Fed'in faiz indirimleri konusundaki iyimserliğinin tartışıldığı ortamda ABD borsalarında haftanın ilk işlem gününde olumlu bir tablo vardı. Söz konusu tartışmaya karşın Fed'in bir şekilde faiz indirim sürecine girdiği beklentisi ve yumuşak iniş senaryolarının ağırlık kazanması destekleyici olmaya devam ettiği söylenebilir. Nasdaq dün %0,6 oranında prim yaparak yükselişe öncülük etti. Bu sabah ise ABD vadelilerinde yatay bir görüntü var. Asya'da ultra gevşek para politikasını sürdüren Japonya Merkez Bankası kararı ile Japon Nikkei endeksi pozitif ayrışırken, MSCI Asya Pasifik endeksi hafif satıcılı. Yurtiçi piyasalara bakıldığında, dün Borsa İstanbul pay piyasasında sert satışlar vardı. Bankacılık yine dirençli dursa da BIST100 günü %2,54 oranında düşüşle tamamladı. THYAO ve TUPRS endeks üzerinde puan bazlı en fazla negatif etki eden hisseler olarak öne çıkarken, BIST100'de 89 hisse günü eksi bölgede tamamladı. Son dönemde sert satışların ardından borsada genel olarak toparlanma isteği gözlemleniyor. Bugün de 7.750 desteğinin altında kalıcılık sağlanmadıkça tepki alımları beklenebilir. Son olarak bugünkü ajandaya bakıldığında, yurtiçinde veri açısından sakin bir gün. Yurtdışında ise Euro Bölgesi'nde kasım ayı nihai TÜFE verileri izlenecekken, ABD'de kasım ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek.
 
  
 

MAKROEKONOMİ

 
Cleveland Fed Başkanı Mester, piyasaların faiz indirimi konusunda Fed'in biraz önünde olduğunu belirterek hızlı bir normalleşme öngörmediğini söyledi.

Avrupa tarafında, Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi aralık ayı verisi açıklandı. Buna göre, IFO iş dünyası endeksi, aralık ayında hafif artış beklentilerine karşın 87,2'den 86,4 seviyesine geriledi ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.
" Detaylara bakıldığında, cari koşullar endeksi 89,4'ten 88,5'e gerileyerek Ağustos 2020'den bu yana en düşük seviyede kaydedilirken, beklentiler endeksi ise 85,1'den 84,3'e gerileyerek son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedildi ve böylece firmaların önümüzdeki aylara ilişkin kötümserliklerinin sınırlı ölçüde arttığına işaret etti. Endekslerin düşüşünde, yılın sonuna doğru ülke ekonomisinin zayıf seyrini sürdürmesi ve talep sorununun devam etmesinin yanında, gelecek yıl ekonominin toparlanacağına yönelik beklentilerin zayıflaması belirleyici oldu.
Yurt içinde ise, TCMB tarafından ekim ayına ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayınlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülükleri arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu açığı eylül ayının sonundaki -304,7 milyar USD'den 9,8 milyar USD'lik azalışla ekim ayının sonu itibarıyla -295 milyar USD seviyesine geriledi, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%28,3 seviyesinden -%27,4 seviyesine geldi.

Ayrıca TCMB tarafından yayınlanan ekim ayı konut fiyat endeksinin aylık artış hızı %4,3'ten %3,8 seviyesine yavaşlayarak son beş ayın en düşük seviyesinde kaydedilirken, yıllık artış hızı ise %89,2'den %86,5 seviyesine geriledi ve böylece geçen yılın eylül ayında ulaştığı rekor seviye olan %189,1 seviyesinden düşüşünü sürdürdü. Konut fiyatları reel olarak da yıllık %15,4 arttı.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, konut piyasası verilerinden, kasım ayı konut başlangıçları ve gelecek döneme ilişkin konut talebinin bir göstergesi olan inşaat izinleri verileri TSİ 16.30'da takip edilecek. Kasımda aylık bazda konut başlangıçlarının %0,9 oranında ve inşaat izinlerinin ise %2,5 oranında gerileyerek konut piyasasında zayıflamaya işaret etmesi bekleniyor.

Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan enflasyon verilerinden, Euro Bölgesi'nde kasım ayı nihai TÜFE verileri TSİ 13'te takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ekim ayında manşet TÜFE aylık bazda %0,1 seviyesinde artış kaydetmesinin ardından öncü verilere göre kasımda %0,5 oranıyla beklentilerin üzerinde düşüş sergilemişti ve böylece Ocak 2020'den bu yana en sert aylık düşüşü kaydetmişti, beklentiler ise %0,2 oranında gerilemesi yönündeydi, yıllık bazda da %2,9'dan %2,4 seviyesine gerilemişti ve böylece Temmuz 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü, beklentiler ise %2,7 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Euro Bölgesi'nde çekirdek TÜFE ise, ekim ayında aylık bazda %0,2 artış sergilemesinin ardından kasımda %0,6 oranında düşüş kaydetmişti, yıllık bazda da %4,2'den %3,6 seviyesine gerilemişti ve böylece geçen yılın nisan ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, beklentiler ise %3,9 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Yıllık bazda çekirdek TÜFE rekor seviyeye ise %5,7 ile mart ayında ulaşmıştı.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Borusan Boru (BRSAN, Nötr): Şirket, altyapı ve proje iş kolu kapsamına dahil olan büyük çaplı boru üretimi ile ilgili değişen pazar koşulları, endüstriyel dinamikler ve hedef pazarlarda yerel oyuncu olma stratejik hedefi doğrultusunda, 2023 yılı Nisan ayında ABD'de mukim "Berg Pipe" şirketini satın almış, ilgili satın almayla birlikte Yönetim Kurulu, büyük çaplı borularda Türkiye ve yakın coğrafyalardaki arz fazlası, yurt dışı pazarlarda giderek güçlenen korumacılık politikaları ve yine yakın/orta vadede yürürlüğe girebilecek sınırda karbon vergisi gibi düzenlemelerin uluslararası rekabeti daha da kısıtlayıcı hale getireceğine dair beklentiler sebebiyle, Gemlik Tesisleri'nde sadece altyapı ve proje iş kolu kapsamında yer alan büyük çaplı boruların üretiminde kullanılan makine ve ekipmanın, kısmen veya tamamen, orta/uzun vadede güçlü pazar talebi beklentisinin korunduğu ABD'de bulunan tesislere taşınması, direkt yatırım veya ortaklık yoluyla başka bir coğrafyaya taşınması, ya da potansiyel alıcılara tesis olarak satılması, seçeneklerinin değerlendirilmesine, ve ilgili makine ve ekipmanın bulunduğu arazi ve binaların ise satılmasına dair çalışmalara başlanmasına karar vermiştir. Şirket'in makine ve ekipmanın bulunduğu arazi ve binaların satışıyla ilgili çalışmalara yönelik somut gelişmeler olması sebebiyle, açıklamanın erteleme sebebinin ortadan kalktığı kabul edilerek kamuya açıklama yapılması gerekliliği oluşmuştur.

CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket ile MY Ticaret ve Medikal A.Ş. arasında, şirket tarafından geliştirilmesi devam eden arazi tipi güneş enerjisi santralinin KDV Hariç 4,95mn USD bedelle satışına ilişkin sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında söz konusu santralin 2024 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Negatif): Şirketin 05.06.2023 tarihli açıklamasında; 334mn TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanacak şekilde %300 oranında artışla 1.33mn TL'ye yükseltilmesi kapsamında ihraç edilecek 1.002mn TL'lik sermayeyi temsil eden paylara ilişkin SPK'ya müracaat edildiği kamuoyuna duyurulmuştu. SPK dün tebliğ ettiği yazı kapsamında; şirketin bağımsız denetim raporundaki sınırlı olumlu görüşe dayanak olan ve bağlı ortaklardan Razi Petrochemical Co.'nun taraf olduğu davaya ilişkin olarak karşılık ayrılıp ayrılmayacağının konsolide finansal tablolarda yarattığı belirsizlik nedeniyle, olmayan kaynaktan sermaye artırımına yol açma riski ve muhasebenin ihtiyatlılık ilkesi de dikkate alınarak, "bedelsiz sermaye artırımı başvurusunun bu aşamada olumsuz karşılanmasına karar verildiği"'ni şirkete bildirmiştir. GUBRF hisseleri dün %10 düşüş kaydetmiştir.

Halkbank (HALKB, Nötr): Bankanın Yönetim Kurulu tarafından, yurt içinde 10 milyar TL'ye kadar farklı tür ve vadelerde bir veya birden fazla defada halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara satış yoluyla ilave ana sermaye hesaplamasına ve/veya katkı sermaye hesaplamasına dahil edilecek borçlanma araçları ve/veya kredi kullanılmasına ilişkin tüm hususlarda Genel Müdürlük Makamı yetkili kılınmıştır.

Kordsa (KORDS, Sınırlı Pozitif): Şirket uçakların kabin içi aksamlarında kullanılmak üzere özel olarak üretilecek epoksi bazlı ürünlerin, FACC AG şirketine tedarik edilmesine ilişkin olarak ticari işbirliği anlaşmasını imzalamıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: TCMB Ekim 2023 dönemine ilişkin Konut Fiyat Endeksi (KFE) verilerini açıkladı. Buna göre; 2023 yılı Ekim ayında bir önceki aya göre %3,8 oranında artan KFE, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak %86,5, reel olarak ise %15,4 oranında artmıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Arsan Tekstil (ARSAN): Şirket dün kuruluş tescili yapılan 20mn TL sermayeli Marzen Yapı Market İnş. San. ve Tic. A.Ş.'ye kurucu ortak olarak %40 oranında 8mn TL hisse ile iştirak etmiştir.

ATP Yazılım ve Teknoloji (ATATP): Şirketin enerji sektöründe takip ettiği gelişmeler ve piyasa ihtiyaçları doğrultusunda; sektörün dijitalleşmesini destekleyecek yazılım platformlarını karşılamak amacıyla şirketin bünyesinde ATP GreenX markası altında geliştirilmekte olan yeşil enerji üretici ve tüketicilerini buluşturan sertifika ticaret platformunun test süreçleri tamamlanmış olup 19.12.2023 tarihinde şirketlerin kullanımına açılacağı duyurulmuştur.

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket 18.12.2023 tarihinde Dr. Abdurahman Yurtaslan Ankara Onkoloji Eğitim ve Araştırma Hastanesi tarafından yapılan "36 ay süreli Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) Hizmet Alımı" ihalesine katılmıştır. Yapılan ihalede 20,9mn TL ile en uygun teklifi şirket vermiştir.

Ek olarak, yine aynı tarihte, Düzce İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan "36 ay süreli Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) Hizmet Alımı" ihalesine katılmıştır. Yapılan ihalede 32,7mn TL ile en uygun teklifi firma vermiştir.

Dofer Yapı Malzemeleri (DOFER): Şirket, yurt içi merkezli 3 firma ile 15/12/2023 tarihlerinde KDV hariç 10,8mn TL tutarında sipariş sözleşmesi imzalamış olup üretim tesisleri tam kapasite çalışmaya devam etmektedir.

Göltaş Çimento (GOLTS): İşyerinde uygulanmakta olan Grup Toplu İş Sözleşmesi 31.12.2023 tarihinde sona ereceğinden, üyesi bulunduğu Çimento Endüstrisi İşverenleri Sendikası (ÇEİS) ile Türkiye Çimse-İş Sendikası arasında yapılacak olan yeni dönem Grup Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerine 19.12.2023 Salı günü başlanacaktır.
Halk GYO (HLGYO): Şirketin Yönetim Kurulu'nun almış olduğu karar doğrultusunda, Şirket portföyünde yer alan ve teknoloji geliştirme bölgesi ilan edilen, İstanbul- Ataşehir Finans Kule Binası için, 1 yıl süreli, aylık 7,5mn TL kira bedeli üzerinden, Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi ve Türk-Alman Üniversitesi Teknoloji Geliştirme Bölgesi Yönetim A.Ş. ile kira sözleşmesi akdedilmiş olup, kira başlangıç tarihi 01.05.2024 olarak belirlenmiştir.

Kalekim (KLKIM): Rekabet Kurulu tarafından, yapı kimyasalları sektöründe faaliyet gösteren teşebbüslerin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 4. maddesini ihlal edip etmediklerinin tespitine yönelik olarak, sermayesinin %75'ine iştirak edilen Kalekim Lyksor Kimya San. A.Ş.'nin de içinde bulunduğu sektördeki bazı şirketler nezdinde soruşturma açılmasına karar verilmiş olup, Şirket savunması talep edilmiştir.

SDT Uzay ve Savunma (SDTTR): Şirketin Ankara Uzay ve Havacılık İhtisas OSB'deki (HAB) yeni yerleşkesinin inşaat faaliyetlerine, 18 Aralık 2023 tarihinde başlanmıştır. Yerleşke inşaatının 2025 yılında tamamlanması planlanmaktadır.

Ulusoy Un (ULUUN): Yönetim Kurulu dünkü toplantısında; şirketin geri alım yoluyla iktisap ettiği 12,5mn TL nominal değerli 12,5mn adet ULUUN paylarının, ne şekilde değerlendirileceğine dair yatırımcılar nezdindeki belirsizliğin pay fiyatı üzerindeki etkisini ortadan kaldırmak amacıyla; fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı usullerine göre itfa edilmek suretiyle, 191mn TL olan çıkarılmış sermayesinin 178,5mn TL'ye indirilmesine karar vermiştir. Ayrıca; enflasyonun orta uzun vade de şirket sermayesinde de aşındırıcı etkisinin olacağı ve hasılata oranla ödenmiş sermayenin düşük kaldığının görülmesi neticesinde 2.500mn TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 421,5mn TL artırılarak 178,5mn TL'den 600mn TL'ye bedelsiz olarak yükseltilmesine, oybirliği ile karar verilmiştir.

Vakıf Finansal Kiralama (VAKFN): Borsa İstanbul A.Ş., Pay Piyasası Ana Pazar'da işlem gören şirketin hisseleri (VAKFN), 02/01/2024 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da işlem görmeye başlayacaktır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.