Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

Bu sabah yazının yazıldığı sıralarda Asya endekslerinde karışık bir seyir izleniyor. ABD vadelilerinde ise hafif yukarı yönlü hareketler meydana geliyor. Endeks güne yatay-hafif satışla başlangıç yapabilir.

Fed’in bugünkü toplantısının ardından faiz oranlarını bir çeyrek puan (25 baz puan) daha yükseltmesi bekleniyor. Genel beklenti ise bunun en azından şimdilik son artırım olabileceğini söylüyor. Enflasyondaki yavaşlama ve ekonomiyi tehdit eden iki büyük banka iflasından kaynaklanan olası bir kredi daralmasıyla, politika yapıcılar artık yeterince faiz artırımı yaptıklarını bekleyip görmek isteyebilirler. Fed'in faiz artırımlarının toplamı - Mart 2022'den bu yana 500 baz puanlık güçlü bir sıkılaştırma, Fed'in Mayıs ayında başka bir faiz artırımına gideceği varsayılırsa - artık herhangi bir ek artıştan daha önemli. Ancak Powell basın toplantısında özellikle enflasyon tekrar yükselirse veya işgücü piyasası hızlanırsa seçeneklerini açık tutmak isteyecektir. Açıkça beyan edilmek yerine bir duraklamanın ima edilip edilmeyeceği sorusu bu toplantının beklenen gelişmesi olacaktır. Fed yetkililerinin bir sonraki adımlarını kamuoyuna bildirmenin belirli yolları var. Politika yapıcılar, faiz oranlarını artırmanın bitmek üzere olduğunu öne sürmek için geçen ayki toplantı sonrası açıklamalarından "sürekli artışlar" beklemekle ilgili bir ibareyi kaldırdılar. Bunu "bazı ek politika sıkılaştırmaları uygun olabilir" olarak değiştirdiler. Fed'in finansal krizden önceki son faiz artırımı sırasında, Fed yetkilileri “herhangi bir ek sıkılaştırmanın kapsamı ve zamanlamasının” görünüme bağlı olacağını kaydetti.

Finansal sistem büyük durgunluktan toparlanırken Fed kademeli olarak faiz oranlarını artırmaya başladığında, Başkan Janet Yellen, politikanın "önceden belirlenmiş bir rotada olmadığını" ve "ekonomik görünüm değişirse" değişebileceğini vurguladı. Bu tür bir dil, bir sonraki toplantıda oranları artırmaya yönelik bir önyargı olmadığını gösteriyor, ancak bu, ortaya çıkan olasılık ne olursa olsun seçeneklerini açık tutuyor. Powell, Fed'in toplantı sonrası basın toplantısında, yetkililerin ekonomiyi daha da yavaşlatmaları gerekecek gibi görünüyorsa, faiz oranlarını artırmaya geri dönmekte tereddüt etmeyeceklerini kesinlikle vurgulayacaktır. Ancak yatırımcılar, bir sonraki hamlenin faiz indirimi olabileceğini umuyor. Piyasa katılımcıları, yetkililerin kendilerinin paylaşmadığı bir duygu olan Fed'in Eylül ayından itibaren faiz oranlarını 75 baz puan indireceğini düşünüyor. Bize göre ise bugün faiz artırım kararı sonrası faiz artırımlarının sona erebileceğine ilişkin ilk sinyaller verilebilir fakat yukarıda bahsettiğimiz gibi temkinli duruş da sergilenebilir.

Dün Euro Bölgesi'nde manşet enflasyon Nisan'da ivmelenirken çekirdek enflasyon 10 ayda ilk kez geriledi. Çekirdek enflasyondaki düşüş AMB'nin faiz artış hızını düşürme senaryosunu da güçlendirdi. Bugün ise yurtiçinde ise enflasyon verilerinin açıklanacağı günde tüketici fiyat endeksinin aylık %2.70 olarak yükselmesi beklenirken, yıllık olarak ise beklenti %44.1 seviyesine baz etkisi nedeniyle düşüş yönünde.


USDTRY

DolarTL kurunda sınırlı hareketler ile birlikte 19,45TL seviyesinde seyir devam ediyor. Dün en yüksek 19,48TL seviyesini test eden kur 19,50TL seviyesine hafta içinde ulaşılarak yeni bir yükseliş dalgası görebiliriz. Yurt içinde Nisan ayı Imalat PMI 50,9’dan 51,5’e yükseldi, bugün ise enflasyon verisi açıklanacak. ABD tarafında kurda hareketliliğe neden olabilecek Fed toplantısından çıkacak faiz kararı takip edilecek. Gün içerisinde kurda 19,45TL üzerinde yükseliş hareketlerinin devamında 19,50TL ve 19,53TLdirenç bölgelerini izliyor olacağız. Geri çekilmelerin gözlenmesi durumunda ise, 19,45TL ilk destek bölgesinin altında fiyatlama için 19,43TL ile 19,40TL seviyeleri destek bölgeleri olarak izlenebilir.


EURTRY

Dün paritede art arda kayıplar dördüncü güne taşınınca çaprazda 21,30TL seviyesine kadar geri çekilme kaydedildi. 5 Günlük üssel ortalaması 21,37TL üstünde 21,40TL seviyesinde kapanış gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü enflasyon verilerine göre; Nisan’da enflasyon %7,0 seviyesine yükselirken, aylık bazda da %0,7 artış gösterdi. Bu veri sonrasında yükselişe geçen çaprazda teknik açıdan 21,50TL altı fiyatlamalarda destek bölgeleri olarak 21,40TL ve 21,30TL seviyeleri takip ediliyor. Yükseliş hareketlerinin devam etmesi halinde 21,50TL ilk direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde sırasıyla 21,60 ve 21,70TL direnç bölgelerini takip ediyor olacağız.


EURUSD

Fed faiz kararı öncesinde dolar parite karşısında güçlü görünümünü korumaya devam ediyor. Dün Euro Bölgesi’nde Nisan enflasyon verisinin açıklanmasının ardından parite 1,0950 seviyelerine kadar geri çekildi fakat 1,10 seviyesinden günlük kapanış gerçekleşti. Bugün parite için önemli Fed faiz kararı takip edilecek ve Başkan Powell’ın açıklamalarında faiz artış döngüsünün ipuçları aranacak. Teknik olarak 1,1020 seviyesini ve üzeri fiyatlama için 1,1030 ve 1,1040 direnç bölgelerini takip ediyor olacağız. İlk destek bölgesi olarak ise 1,0110 bölgesi izlenirken, aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 1,1000 ile 1,0990 destek bölgelerinin izlenmesi gerekebilir.

ONS ALTIN

ABD Bankacılık sistemine ilişkin risklerin JBMorgan’ın First Republic Bank’ı satın alması ile birlikte azalırken, ISM Imalat verisinin de beklentilerin üstünde gelmesine rağmen daralmayı işaret etmesi altına olan talebi azaltmış ons altın fiyatları geri çekilmişti. Dün Fed faiz kararının öncesinde ons altın 1978 dolar ile 2020 dolar arasında hareket etti ve 2000 dolar psikolojik direnç seviyesinin üzerinde kapanış gördü. Teknik olarak gün içinde destek seviyesi olarak 2010 dolar takip edilirken 2005 ve 2000 dolar seviyeleri diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Gün içerisinde direnç seviyeleri olarak ise 2020 dolar ve yükseliş hareketlerinin devamında ise 2030 ve 2040 dolar seviyeleri takibimizde olacak.


GBPUSD

Doların Fed faiz kararı öncesinde gevşemesi ve dolar endeksinin tekrar 102 seviyesinin altına hareket etmesi ile birlikte 1,25 seviyesine yakın fiyatlanıyor. Dün 1,2500 seviyesinin üzerine denemeler kaydedilse de kalıcılık sağlanamadı ve parite 1,2466 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Her iki ülkenin Merkez Bankası’ndan bu ay son kez 25 baz puanlık faiz artışlı sonrası döngüyü sonlandırması bekleniyor. Teknik açıdan baktığımızda gün içerisinde 1,2490 üstünde fiyatlama için 1,2530 ve 1,2550 seviyeleri direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1,2480 seviyesi ilk destek bölgesi olarak takip edilecek. Bu seviye altında fiyatlama için ise 1,2470 ve 1,2450 destek bölgelerini takip ediyor olacağız.


GRAM ALTIN

Bugün açıklanacak ABD politika faizi ve sonrasında faiz artış döngüsünün akıbetine dair belirsizlikler ons altın fiyatlamasında son dönemde dalgalanmaya sebep olurken, yurt içinde gram altın fiyatları da dalgalı görünüm sergilemiş ve 1237TL ile 1263TL seviyeleri arasında hareket etmişti. Dün 5 günlük üssel ortalaması üstünde kapanış gerçekleştiren gram altın Fed faiz kararı öncesi pozitif ayrıştı. Teknik olarak gün içerisinde 1260TL ana direnç seviyesi olarak takip edilecek. Bu seviye üzerinde 1265TL ve 1275TL seviyeleri direnç bölgeleri izlenecek. Gün içi geri çekilmelerde ise 1255TL destek bölgesi ve bu seviye altında fiyatlama için 1250 TL ve 1245TL destek bölgeleri takibimizde olacak.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.