Revize Hisse Önerileri (Oyak Yatırım)

Piyasa Görüşü: Pozitif (Korunuyor)
AKBNK ve TUPRS’ı portföyümüze ekliyoruz
Akbank'ı model portföyümüze ekliyoruz. Akbank'ın, %86 gibi düşük bir kredi/mevduat oranıyla rakipleri arasında en yüksek büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz.
Aynı zamanda, 2021 yılsonu itibariyle 9.3x seviyesinde düşük kaldıraç oranına sahip olan bankanın bu oranı rakip ortalaması olan 10.5x'e çıkarmak için potansiyeli olduğunu
düşünüyoruz. LYY içinde daha yüksek payı olduğundan TTKOM hisselerinin Türkiye Varlık Fonu'na satışından rakiplerine göre daha olumlu etkileneceğine inanıyoruz. 1Ç22’de
genişleyen kredi/mevduat makası ve artan menkul kıymet getirileri sayesinde net karda hem çeyreksel hem de yıldan yıla artış öngörüyoruz. Akbank, 22T F/K 0,4x, 1,7x F/DD
ve %25 özkaynak karlılığı ile cazip bir şekilde işlem görüyor.
Model portföyümüze ilk çeyrekte ürün karlılıklarındaki artış, güçlü talep koşulları ve stok karları etkisiyle güçlü finansal sonuçlar beklediğimiz TUPRS’ı da dahil ediyoruz.
Şirketin 2022 yılı için açıkladığı 4.0-5.0 dolar/varil net rafineri marjı tahmininin şu ana kadarki gidişata göre muhafazakar kalabileceğini düşünüyoruz. Şirket hisseleri
muhafazakar 2022 tahminlerimize göre 5.0x FD/FAVÖK gibi ucuz çarpanlarda işlem görmektedir.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.