Piyasalarda bugün (İş Yatırım)

Piyasaların enflasyonla sınavı

Beklentilerden yüksek üretici fiyatları enflasyonu sonrası ABD tahvil ve hisse senedi piyasaları satıcılı bir seyir izliyor. San Fransisko Fed başkanı Daly’nin 2024 yılında “3 faiz indirimi makul bir baz senaryo” açıklaması risk iştahının bozulmasında etkili.

Yüksek enflasyon verisi sonrası Fed vadelileri Mayıs ayında faiz indirimi ihtimalini rafa kaldırırken sene sonuna kadar 4 faiz indirimi beklentisini koruyor.

Tahvil piyasasında satış kısa bir mola sonrası devam ediyor. Verim eğrisinde 2 ve 10 yıl vadeli tahvil faizlerinde 5-6 baz puan artış görülüyor. 10 yıllık ve 30 yıllık ABD tahvilleri sene başından beri %2,9 ve %5,6 değer kaybetti.

Güçlü ekonomi, beklentileri yenen karlarla yükselen hisse senedi piyasası faiz indirim döngüsünün gecikeceği beklentisi ve artan jeopolitik riskler nedeniyle geriliyor.

Borsa İstanbul dünyadan neredeyse bağımsız yükselişine devam ediyor. Dünya borsaları gerilerken dirençli, yükselişlerde ise atak olması teknik olarak güçlü bir görünüm çiziyor.

Ekonomi tarafında risk iştahını bozacak bir gelişme yok. Kızıl Deniz saldırılarının ekonomiyi olumsuz etkilediğine yönelik sinyaller sınırlı düzeyde. Tam tersine son PMI rakamları ve sahadan gelen sinyaller ihracat siparişlerinde bir toparlanma gösteriyor.

Kredi kartlarında iç talebi soğutmaya yönelik düzenlemeler geleceği beklentisi Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan’ın açıklamaları sonrası arttı. Olası düzenlemenin yerel seçimler sonrası, düşük gelir grubunu daha az etkileyecek şekilde yapılacağını düşünüyoruz.

Borsa İstanbul’da yeni zirveler kırılmasına rağmen yabancı yatırımcı gelmekte nazlı davranıyor. Küçük yatırımcının çıktığı, büyük yatırımcının pozisyon artırdığı, yabancı yatırımcının seçici hisselerde sınırlı alış yaptığı bir piyasa görüyoruz.

İyi habere güçlü pozitif, kötü habere sınırlı negatif tepki verilmesi teknik olarak pozitif sinyal veriyor. Bardağın dolu tarafını görmeye devam ediyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.200 ve 9.310.

Beklentilere paralel sonuçlar açıklayan Albaraka’da nötr tepki bekliyoruz.

FTSE endeksine giren Akfen Yenilenebilir, ATP Yazılım, Ebebek, Türkiye Sigorta, pozitif tepki verebilir. Ama Cuma günü kısmen fiyatlanmış gözüküyor.

Tüpraş hedef değerini 227 TL’ye artırdık. Hisse için %36 artış potansiyeli ile artış öneriyoruz.

Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Alarko, Şişe, Tav, Tüpraş, Yapı Kredi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/19/piyasalarda-bugun-19-02-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.