Piyasalarda bugün (İş Yatırım)

ABD seçimleri öncesi piyasalar
Piyasalar ABD seçimlerine olası bir Trump zaferini fiyatlayarak giriyor. Beklentilerin çok altında gelen “tarım dışı istihdam” verisine rağmen, dolar endeksi ve tahvil faizleri haftayı sert yükselişle, gelişmekte olan ülke paraları ise ağır kayıplarla kapattı.
Hareket devam eder mi? Bu sorunun cevabı Salı günü yapılacak seçimlerin sonuçlarına bağlı olarak belirlenecek. Trump’ın başkanlığı aldığı, Cumhuriyetçilerin Temsilciler Meclisi ve Senatoda çoğunluğu ele geçirdiği bir senaryoda tahvil faizleri yükselmeye devam ederken, gelişmekte olan ülke varlıkları baskı altında kalır.
Trump’ın başkanlığı aldığı, ama Temsilciler Meclisi ve Senatonun partiler arası dengeli bir şekilde paylaşıldığı senaryoda yukarıdaki korku senaryosundan uzaklaşırız. Bu durumda Trump daha az sıra dışı politikalar izleyeceği için piyasalar rahatlar.
Borsa İstanbul Cuma gününü yükselişle, haftayı ise sınırlı bir kayıpla kapattı. Bankalar geleneği bozmayarak sanayi hisselerine göre daha zayıf bir seyir izledi. Haftalık bazda bakıldığında Garanti Bankası ve Yapı Kredi kaybettirirken, Akbank pozitif ayrıştı. Sanayilerde beyaz eşya ve otomotiv kaybettirirken, Erdemir dip seviyelerden dönüyor. Büyümeye duyarlı Koç Holding Sabancı Holding’e göre daha çok değer kaybediyor.
Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul’da hafif pozitif bir açılışa işaret ediyor. Piyasa beklentisi olası bir Trump zaferinde ABD hisselerinin yükselmesi. Ancak bazı uluslararası bankalar yükselişin satış fırsatı olarak kullanılmasını öneriyor. Dolayısıyla zemin kaygan olmaya devam ediyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 8.800 ve 9.000.
Yurtiçi haber akışında S&P’nin ülkenin notunu artırarak görünümü durağana çekmesi ve Ekim ayı enflasyon rakamı öne çıkıyor. Not artışının piyasa etkisi yaratmasını beklemiyoruz. Negatif sürpriz yapma ihtimali artan enflasyon verisi satış baskısı yaratabilir.
Ekim ayında %3,6 olarak açıklanan İstanbul enflasyonu, tüketici enflasyonunun piyasa beklentisi olan %2,5’in üzerinde gelmesi ihtimalini artırdı. Buna karşın PMI verileri görece azalan bir enflasyon baskısına işaret ediyor.
Negatif sürpriz yapan bir enflasyon verisi faiz indirim döngüsünün 2025 ilk çeyreğine ötelenmesine neden olur. Bu senaryoda lira güçlenirken, kısa ve orta vadeli tahvil faizleri yükselir. Borsa İstanbul’da bankalar, beyaz eşya, otomotiv, gayrimenkul gibi döngüsel hisseler negatif, sigortalar pozitif ayrışır.
Şirket cephesinde bugün Coca Cola, THY ve Tofaş Fabrika’nın sonuçları izlenecek. Coca Cola ve Tofas’ın zayıf sonuçlar açıklaması bekleniyor. THY’nin faaliyet karının dolar bazlı yıllık olarak sınırlı gerilemesini bekliyoruz. Ama yüksek baz etkisi kaynaklı bir gerileme. Şirketin sürdürülebilir faaliyet karlılığında bir iyileşme bekliyoruz.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Migros, Oyak Çimento, Tav.

Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/04/piyasalarda-bugun-04-11-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.isyatirim.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.