Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,28 artışla başlayan ve seans içinde 8.849-8.982 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,24 kazançla 8.885 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,56 değer kaybederken Sınai Endeks %0,23 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artışla %44,67 ve 10 yıllık tahvil faizi 18 baz puan artarak %30,68 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,16-34,42 ve Euro/TL 37,16-37,59 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 264,5 oldu.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) tarafından açıklanan imalat PMI, Eylül’de 44,3 iken Ekim ayında 45,8’e yükselmekle birlikte eşik değer 50,0’nin altında kalarak faaliyet koşullarında bozulma sinyali vermeye devam etti. Sektörün performansı Nisan ayından bu yana düşüş eğilimi gösterdi. Zorlu piyasa koşullarının sürmesi, talebin zayıf kalmasına ve toplam yeni siparişler ile ihracattaki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin uzun vadeli kredi notunu bir kademe artırarak B+’dan BB-‘ye yükseltirken görünümünü pozitiften durağana çekti. Kurum böylece bu yıl ikinci kez not artırımına gitti. S&P yaptığı açıklamada, TCMB’nin sıkı duruşunun Türk yetkililerin lirayı istikrara kavuşturmasını, enflasyonu düşürmesini, rezervleri yeniden inşa etmesini ve finansal sistemde dolarizasyonun azalmasını sağladığı belirtilirken Türkiye'nin dünyanın geri kalanıyla arasındaki tasarruf açığının daraldığının bu durumun cari açığın Gayrisafi Yurtiçi Hasıla'ya (GSYH) oranında 2022'den bu yana kaydedilen yaklaşık 4 puanlık düşüşte görüldüğü dile getirildi. Aynı zamanda, görünümün yetkililerin halen yüksek olan enflasyonu düşürme, çalışanların ücret beklentilerini yönetme ve Türk ekonomisini yeniden dengeleme konusundaki iddialı planlarına yönelik gelecek 12 aydaki dengeli riskleri yansıtacak şekilde durağan olduğu kaydedildi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, S&P'nin Türkiye'nin notunu artırmasıyla ilgili, “Bu yıl üç büyük kredi derecelendirme kuruluşu tarafından notu iki kademe artırılan tek ülkeyiz. Programımızla sağladığımız bu olumlu gelişmeler aynı zamanda ülke risk primimizi düşürmüş ve dış borçlanma maliyetlerimizde önemli iyileşme sağlamıştır. Daha yüksek notu ima eden piyasa göstergelerimiz önümüzdeki dönemde olumlu gelişmelerin süreceğine işaret ediyor.” dedi.
S&P Global Ratings Kıdemli Direktörü Frank Gill, Türkiye'nin kredi notu artışına ilişkin “"Beklentimiz, asgari ücretin muhtemelen enflasyon hedefi ile geçen yıl ve bu yılın sonundaki enflasyon arasında bir ortalamada artırılması yönünde. Bu yıl sonunda enflasyonu yaklaşık %44 olarak öngörüyoruz. Yani %44 ile hedef olan %17'nin ortalaması yaklaşık %30. Bu açıdan, dezenflasyonun uzun zaman alacağını düşünüyoruz.” dedi. Gill, ilk faiz indiriminin 2025'in ilk çeyreğinin sonunda olabileceğini dile getirerek, "2025 yıl sonu enflasyonunu hala %22-23 civarında öngördüğümüz göz önüne alındığında, muhtemelen faizde düşüşün 2025'in ilk çeyreğinin sonuna doğru olacağını düşünüyoruz” açıklamasında bulundu.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,69 artışla 42.052,19 puana, S&P500 Endeksi %0,41 artarak 5.728,80 puana ve Nasdaq Endeksi %0,80 kazançla 8.239,92 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de tarım dışı istihdam, Ekim ayında beklentilerin altında 12 bin arttı. Beklenti 100 bin artış olması yönündeydi. Tarım dışı istihdamdaki aylık artış Aralık 2020'den beri en düşük seviyede gerçekleşirken istihdamdaki zayıf artış ülkede etkili olan kasırga ve Boeing grevinden kaynaklandı. Eylül ayı için 254 bin olarak açıklanan artış da 223 bine revize edildi. İşsizlik oranı değişim göstermeyerek %4,1 oldu. Ortalama saatlik kazançlar, aylık %0,4 ve yıllık %4 artış gösterdi. ABD’de ISM imalat sektörü PMI, Ekim ayında önceki aya kıyasla 0,7 puan azalarak 46,5’e geriledi. S&P Global imalat PMI, Ekim ayında 48,5 seviyesine yükseldi.
İngiltere’de imalat sektörü PMI, Ekim ayında 49,9 olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,08 ekside. Dolar/TL 34,34 ve Euro/TL 37,47 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,68 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0900 sınırında. Brent tipi petrol 74,34 dolardan, altının onsu 2.740,72 dolardan ve gramı ise 3.025,51 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde enflasyon ve yurt içi üretici fiyat endeksi yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %2,97 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,39, Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Altınay Savunma Teknolojileri A.Ş. (ALTNY; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, "Hava Savunma Sistemleri" kapsamında kullanılacak "Kritik Alt Sistemlerin" tedarikine yönelik 1.644.750,00 USD + KDV tutarında sipariş almıştır. Sipariş kapsamına giren teslimatlar 2025-2027 tarihleri arasında gerçekleştirilecektir.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.