Piyasalarda bugün (İş Yatırım)

Dünya borsaları yükselişine devam ediyor. MSCI Tüm Ülkeler endeksi Aralık 2021 seviyesini aşarak yeni bir zirve yaptı. Ancak tüm gemileri yüzdüren bir yükseliş söz konusu deği. Teknoloji hisseleri öncülüğünde yeni zirveler yapan ABD ve Japonya hisseleri küresel yükselişte baş rolü oynuyor. Teknoloji ağırlığı zayıf olan Avrupa yükselişte geride kalıyor.

Beklentilerin altında kalan ABD ISM ve tüketici güveni verilerini piyasalar sevdi. Zayıf veriyi Fed’in Haziran ayında faiz indireceğinin işareti olarak gören S&P ve Nasdaq yeni zirveler ile yoluna devam ediyor. Tahvil piyasasında sert kazançlar görüldü.

Yapay zeka dalgasını arkasına alan yarı iletkenler yükselişte öncü konumda. Teknoloji hisselerinde genel bir alım söz konusu değil. Nvidia, AMD gibi çip üreticileri yeni zirveler yaparken Google, Apple gibi devler negatif ayrışıyor.

Teknoloji ağırlığı sınırlı olan Borsa İstanbul geçen hafta küresel yükselişe katılamadı. Dünya piyasalarındaki yükseliş yerleşik bireysel yatırımcı için boğa tuzağı olarak kullanıldı. Banka hisselerindeki satışlar ile endeks kritik 290 dolar desteğinin hemen üzerinde kapattı. Ereğli ve Tüpraş gibi büyük şirketlerde ve küçük hisselerde alış olmasa endeks daha sert gerileyebilirdi.

Borsa İstanbul’un dünyadan negatif ayrışmasına neden olabilecek iki temel neden görüyoruz: Ekonominin kur, enflasyon, ücret, faiz sarmalından çıkmakta zorlanması. Son dönemde hızlanan rezerv kaybı.

Ama son dönemde piyasalardaki satışın temel nedenlerden çok pozisyonlanma ile alakalı olduğunu düşünüyoruz. Ekonomik politikalarda rasyonel zemine dönüşe, CDS oranlarında ve Türkiye’nin dış borçlanma maliyetlerinde sert düşüşe rağmen yabancı yatırımcı Borsa İstanbul’a girmekte nazlı davranıyor.

Yabancı yatırımcı gelecek ümidiyle banka, holding gibi BİST 30 hisselerinde kredili pozisyon alan büyük yatırımcı pozisyonunu taşımakta zorlanıyor. Bu nedenle iyi haberleri boğa tuzağı olarak kullanıyor.

Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Ancak son dönemde çok dayak yiyen yatırımcılar tepki alışı için temkinli olacaktır. Endeks kritik bir seviyede. Mehmet Şimşek’in piyasalar açılmadan önce verdiği mesajlar piyasanın yönünü belirleyecek. Bankalar haber alışına en duyarlı sektör olmaya devam edecek.

Beklentilerden zayıf sonuçlar açıklayan ancak 2024 için dengeli bir tablo çizen Arçelik’de sınırlı negatif bir tepki öngörüyoruz.

Faaliyet karı iyi gelen ancak net karı beklentilerin altında kalan Oyak Çimento’da nötr tepki bekliyoruz.

Türkiye, İtalya ve Bulgaristan’da kaplamalı cam yatırımı açıklayan Şişecam’da pozitif tepki öngörüyoruz.

Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Emlak GYO, Tav, Tüpraş.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/04/piyasalarda-bugun-04-03-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.