Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %1,23 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %3,19 kazançla 7.662,05 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,35 ve Sınai Endeks %3,47 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 76 baz puan artarak %33,52 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %27,50 seviyesine düştü. Dolar/TL 28,01-28,37 ve Euro/TL 29,64-30,17 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 410,4 oldu.
TCMB dün gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel 500 baz puan artırarak %30’dan %35 düzeyine yükseltti. Karar metninde, enflasyonun yılın üçüncü çeyreğinde öngörülenin üzerinde gerçekleştiği, son dönemde etkili olan ücret ve kur kaynaklı maliyet yönlü baskılar ile vergi düzenlemelerinin enflasyona geçişinin önemli ölçüde tamamlandığı belirtildi. Yurt içi talepteki güçlü seyrin, hizmet fiyatlarındaki katılık ve enflasyon beklentilerindeki bozulmanın ise enflasyonda yukarı yönlü baskı oluşturmaya devam ettiği, bu çerçevede, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceği öngörülürken, aylık enflasyonun ana eğiliminde düşüş gözleneceğinin de değerlendirildiği ifade edildi. Jeopolitik gelişmelerin, enflasyon görünümünde petrol fiyatları kaynaklı risk oluşturduğu belirtildi. Metinde, enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceği belirtildi.
TCMB, bankacılık sisteminde Türk lirasının payını artırmaya yönelik adımlarla birlikte sadeleşme kapsamında ihracat kredileri ve firmaların krediye erişimine yönelik uygulama kolaylıkları getirdi. Firmaların krediye erişimini kolaylaştırmak amacıyla bankalarca kullandırılan krediler için %30 oranında menkul kıymet tesis edilmesi uygulaması ile fatura karşılığı kredi uygulaması sona erdirildi. Daha önce ihracat, yatırım ve KOBİ kredilerinde fatura muafiyet sınırı 50 bin TL'den 250 bin TL'ye çıkarılmıştı. Yeni kararla hiçbir kredi tutarında fatura şartı aranmayacak. Bankaların TL ticari kredilere referans oranın 1,8 katının üzerinde uyguladıkları faiz oranına göre menkul kıymet tesisi uygulaması kaldırıldı. Faktoring şirketlerinin faktoring alacaklarına referans oranın 2,7 katının üzerinde uyguladıkları faiz oranına göre menkul kıymet tesisi uygulaması da sona erdirildi. Ayrıca Türk lirası mevduatın payının artırılmasına yönelik olarak gerçek kişiler için daha önce aylık %2'den %2,5'e yükseltilen TL payı artış hedefi, aylık %3,5'e çıkarıldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, TCMB tarafından sadeleşme yönünde açıklanan kararlarla ilgili amacın krediye erişimi kolaylaştırmak ve TL'ye geçişi özendirmek olduğunu belirtti.
ABD Borsaları günü negatif seyirle tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,76 azalışla 32.784 puana, S&P500 Endeksi %1,18 azalarak 4.137 puana ve Nasdaq Endeksi %1,76 kazançla 12.596 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
ABD ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde tüketici harcamalarındaki artışın etkisiyle yıllık %4,9 ile 2021'den bu yana en hızlı büyümesini gerçekleştirdi. Beklenti büyümenin %4,7 olması yönündeydi. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 21 Ekim ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 10 bin kişilik artarak 210 bine yükseldi. Beklenti başvuru sayısının 207 bin olacağı yönündeydi. Dayanıklı mal siparişleri Eylül ayında aylık %4,7 artarak 297,2 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), dün gerçekleştirdiği toplantısında faizleri değiştirmeyerek refinansman faizini %4,50'de, mevduat faizini %4'de ve marjinal fonlama faizini %4,75'de sabit bıraktı. AMB Başkanı Christine Lagarde, faiz kararı sonrası düzenlediği basın toplantısında faizlerin uzun süre bu seviyede kalacağını dile getirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları, pozitif seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,25 artıda. Dolar/TL 28,17 ve Euro/TL 29,77 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,5 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0560 sınırında. Brent tipi petrol 89,2 dolardan, altının onsu 1.987,7 dolardan ve gramı ise 1.800,7 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de kişisel gelirler, çekirdek PCE ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %4,75 artan TÜFE’nin Ekim 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %4,30, Kasım ayında %3,92, 2023 yılı sonunda %68,01 ve 12 ay sonrasında %45,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 30,05, 12 ay sonrasında ise 38,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,9 milyar dolar, 2024 yılında ise 35,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %33,68, 3 ay sonrasında %37,27 ve 12 ay sonrasında ise %37,00 olması beklenmektedir.
 

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.