Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Güne yatay başlamasının ardında yukarı yönlü hareket ederek 1.791,82 ile rekor kıran BİST100 Endeksi, %1,66 kazançla 1.784,56 puandan günü tamamladı. Döviz kurlarındaki sert yükselişin bankalar üzerinde yarattığı baskının etkisiyle Bankacılık Endeksi %3,11 değer kaybederken, Sınai Endeks ise %2,91 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 154 baz puan artarak %20,80 ve 10 yıllık tahvil faizi 74 baz puan artarak %21,10 seviyesine yükseldi. Dün TL, gün içinde %15’i aşan değer kaybı yaşarken Dolar/TL ve Euro/TL tarihi zirvelerini sırasıyla 13,5030 ve 15,2045 seviyelerine taşıdı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 486 seviyesinden işlem gördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu ile görüştü.

TCMB, döviz kurlarında yaşanan aşırı oynaklık konusunda vatandaşları ve şirketleri uyararak, “Döviz piyasalarında gerçekçi olmayan ve iktisadi temellerden tamamen uzak, sağlıksız fiyat oluşumları gözlemlenmektedir.” şeklinde açıklama yaptı.

ABD Borsaları dün karışık seyretti. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,55 kazançla 35.814 puana, S&P500 Endeksi %0,17 artışla 4.691 puana ve Nasdaq Endeksi %0,50 kayıpla 15.775 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü düşüşle kapattı.

ABD'de, imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Kasım da aylık 0,7 puan artışla 59,1'e yükseldi. Hizmet sektörü PMI ise 1,7 puan azalışla 57 oldu.

Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü aktivitesi Kasım’da güçlü seyrini korudu. İmalat PMI 57,6 olurken, hizmet PMI 53,4 olarak gerçekleşti. İngiltere’de imalat PMI Kasım da 58,2’ye yükselirken, hizmet PMI 58,6’ya geriledi. Euro Bölgesi’nde hizmet PMI Kasım’da 56,6’ya, imalat PMI 58,6’ya yükseldi. Bileşik PMI ise 55,8’e oldu. Endekslerin 50’nin üzerinde değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor.

ABD, petrol fiyatlarını düşürmek için 50 milyon varillik stratejik petrol rezervini kullanacağını duyurdu. ABD’nin bu hamlesinin ardından Japonya, Hindistan ve Güney Kore’nin de stratejik rezervlerini açacağı belirtildi.


Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları’nda karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 ekside. Dolar/TL, 13,1325 ve Euro/TL 14,7725 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 96,50 sınırının üzerinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1244 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 82,53 dolardan, altının onsu 1.795 dolardan ve gramı ise 758,3 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kezim ve hizmet sektörü güven endeksleri yurt dışında ise ABD’de büyüme, işsizlik başvuruları, dayanıklı mal siparişleri, Michigan tüketici güven endeksi ve yeni konut satışları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,79x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %12,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ekim ayında %2,39 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,77, Aralık ayında %1,32, 2021 yılı sonunda %19,31 ve 12 ay sonrasında %15,61 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 9,98, 12 ay sonrasında ise 10,93 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 19,2 milyar dolar, 2022 yılında ise 19,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %9,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %15,25, 3 ay sonrasında %14,74, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %13,8 olması beklenmektedir. Hali hazırda %21,10 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.



Rapor için tıklayınız.
https://bmd.com.tr/page/rapor_detay/5196/piyasalara-analitik-bakis-24.11.2021.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.