Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,27 düşüşle başlamasına rağmen seans içinde 10.972,72 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle düşüşe geçti. Endeks, %0,98 azalışla 10.792,53 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,67 ve Sınai Endeks %0,89 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 47 baz puan artarak %42,27 ve 10 yıllık tahvil faizi 32 baz puan artarak %27,87 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,13-32,24 ve Euro/TL 34,74-35,09 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 262,5 oldu.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile açıklanan veriye göre tüketici güven endeksi, Mayıs ayında aylık %0,1 artarak 80,51 oldu.
TCMB, dün gerçekleştirdiği toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını üst üste ikinci kez %50 seviyesinde sabit bıraktı. Karar metninde, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağını yineleyen TCMB, para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceğini ve dezenflasyonun yılın ikinci yarısında tesis edileceğini ifade etti. Metinde, son dönem kredi büyümesi ve mevduat gelişmeleri göz önünde bulundurularak, makro finansal istikrarı koruyacak ve parasal aktarım mekanizmasını destekleyecek ek adımlar atılacağı, yurt içi ve yurt dışı yerleşiklerin Türk lirası finansal varlıklara talebiyle oluşan likidite fazlasının ilave tedbirlerle sterilize edileceği belirtildi.
TCMB, makro finansal istikrarın korunması, parasal aktarım mekanizmasının desteklenmesi ve likidite fazlasının sterilizasyonu amacıyla adımlar attı. TCMB'den yapılan açıklamaya göre kısa vadeli TL mevduat için zorunlu karşılık oranı %8'den %12'ye, uzun vadeli mevduat için ise sıfırdan %8'e çıkarıldı. Kısa vadeli KKM'de zorunlu karşılık oranı %25'ten %33'e, uzun vadeli KKM'de ise %10'dan %22'ye yükseldi. Yeni oranlarda tesis tarihi 24 Mayıs olarak açıklandı.
TCMB brüt rezervleri 17 Mayıs haftasında 139,1 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 134,4 milyar dolar seviyesindeydi. Net rezervler 30,87 milyar dolardan 33,84 milyar dolara yükselirken swap hariç net rezervler eksi 14,8 milyar dolar oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Arap Bankacılık Zirvesi'nde, “Türkiye henüz küresel dezenflasyon rüzgarına kapılmadı. Parasal politikalarımız istikrarlı bir şekilde uygulanmaya devam ediyor. Cari açıktaki düşüş rezerv birikiminin temeli olacak. Portföy tercihleri TL’nin lehine olacak ve reel kur lehimize dönerek dezenflasyonu güçlendirecek. TL hala biraz zayıf ancak volatilite azaldı. Yapısal problemlerimizi çözüyoruz” şeklinde konuştu.
JPMorgan’ın Türkiye ekonomisine ilişkin raporunda, "Koordineli para ve maliye politikası sıkılaştırması, 3. çeyreğinden itibaren negatif çıktı açığı dönemini başlatacak" ifadesine yer verirken böyle bir gelişmenin 2024'ün 2. yarısında ve 2025'te enflasyondaki düşüşü ve cari denge düzelmesini destekleyeceğini belirtti. JPMorgan, 2024 GSYİH büyüme tahminini %2,7'den %3'e yükseltildiğini açıkladı.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,53 azalışla 39.065,26 puana, S&P500 Endeksi %0,74 azalarak 5.267,84 puana ve Nasdaq Endeksi %0,39 azalarak 16.736,03 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü yükselişle tamamladı.
ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 18 Mayıs ile biten haftada önceki haftaya oranla 8 bin kişi azalarak 215 bine indi. Yeni konut satışları ise Nisan'da aylık %4,7 azalarak 634 bine geriledi. ABD’de imalat sektörü PMI, Mayıs ayında 50,9, hizmet sektörü PMI 54,8 ve bileşik PMI 54,4 seviyesine yükseldi.
Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü PMI, Mayıs ayında 45,4, hizmet PMI 53,9 ve bileşik PMI 52,2 seviyesine yükseldi. İngiltere’de imalat sektörü PMI, 51,3 seviyesine yükselirken, hizmet PMI 52,9 ve bileşik PMI 52,8 seviyesine geriledi. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI, 47,4, hizmet PMI 52,3 ve bileşik PMI 52,3 oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 32,23 ve Euro/TL 34,86 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0815 sınırında. Brent tipi petrol 81,38 dolardan, altının onsu 2.336 dolardan ve gramı ise 2.421,35 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde yabancı ziyaretçi sayısı yurt dışında ise Almanya’da büyüme ile ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Nisan ayında %3,18 artan TÜFE’nin Mayıs 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,04, Haziran ayında %2,56, 2024 yılı sonunda %43,64 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 38,78 ve 12 ay sonrasında ise 41,80 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 30,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,11 olması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.