Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,16 artışla başlayan ve 10.775 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %0,90 artışla 10.739,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,29 ve Sınai Endeks %0,88 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 59 baz puan azalarak %41,91 ve 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalışla %27,61 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,06-32,28 ve Euro/TL 34,94-35,15 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 260,3 oldu.
TÜİK’in açıkladığı verilere göre, yurtdışı üretici fiyat endeksi, Nisan ayında aylık %1,37 ve yıllık %65,53 artış gösterdi.
TCMB’nin açıkladığı Mart 2024 dönemine ilişkin Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye’nin yurt dışı varlıkları Mart'ta 2023 yıl sonuna göre %3,7 azalışla 317 milyar dolar, yükümlülükleri ise %3,4 artışla 634,7 milyar dolar oldu. Net uluslararası yatırım pozisyonu Mart'ta 317,6 milyar dolar açık verdi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, “Piyasadan döviz almasak (Dolar/TL) 20’li rakamlara, 30’un altına gerilerdi. Merkez Bankamız bu kadar döviz biriktirmeseydi, gelen dövizi satın almasaydı lira nominal olarak değer kazanacaktı. Biz rezerv biriktirdik çünkü rezerv pozisyonumuzu güçlendirmemiz lazım” ifadelerini kullandı. Şimşek, bütçe disiplini ve reformların para politikasını güçlendireceğini ifade ederek “Bu sene çok büyük ihtimal bütçe açığı hedeflediğimizin çok altında olacak, geçen sene açığının altında bir açıkla kapatacağız” açıklamasında bulundu. Şimşek, %25 kira artış sınırının çok büyük ihtimal devam etmeyeceğini, bu sınırın devam etmesine gerek olmadığını belirtti.
HSBC, Türkiye raporunda, politika yapıcıların ekonomiyi daha sürdürülebilir patikaya döndürmeyi başardığı konusunda uzlaşı olduğu belirtilerek "Bazı yatırımcılar, enflasyon görünümünün daha fazla sıkılaştırmayı gerektiğini belirtse de son düzenleyici önlemler ve politika yapıcıların iletişimindeki netliğin tahminlerinin üzerinde olduğu görüşünde." ifadesine yer verildi. HSBC, enflasyonun Mayıs ayında %75 ile zirve yapacağını belirtirken 2024 sonu enflasyon tahminlerinin %48 olduğu görüşünü yineledi.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,49 azalarak 39.806,77 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,09 artışla 5.308,13 puana ve Nasdaq Endeksi %0,65 artarak 16.794,87 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü pozitif tamamladı.
Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, enflasyonun faiz oranlarının düşürülmesini gerektirecek kadar hızlı soğumadığını belirterek "İşgücü piyasasının daha iyi bir dengeye geldiğini ve enflasyonun istediğim kadar hızlı olmasa da düştüğünü görmeye devam ettiğimiz için politika faizimizin kısıtlayıcı bölgede olduğuna inanıyorum" açıklamasında bulundu. Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michael Barr, 2024 yılının ilk çeyreğindeki enflasyon okumalarının hayal kırıklığı yarattığını ve bu sonuçların para politikasının gevşetilmesi açısından güven vermediğini söylerken "Kısıtlayıcı politikamızın çalışmaya devam etmesi için biraz daha zaman tanımamız gerekecek" dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 32,22 ve Euro/TL 35,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,58 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0860 sınırında. Brent tipi petrol 83,20 dolardan, altının onsu 2.415,04 dolardan ve gramı ise 2.502,14 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarımsal girdi fiyat dengesi yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde cari işlemler dengesi ve dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Nisan ayında %3,18 artan TÜFE’nin Mayıs 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,04, Haziran ayında %2,56, 2024 yılı sonunda %43,64 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 38,78 ve 12 ay sonrasında ise 41,80 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 30,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,11 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
21-28 Mayıs 2024 dönemi için teknik takip listemizde ALARK, SELEC, AKCNS, PGSUS ve PETKM yer almaktadır.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.