Bilanço Analizi-Türk Traktör (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç24’te 16.595 mn TL satış geliri (kons: 15.024 mn TL; yıllık: +%1), 3.091 mn TL FAVÖK (kons:
3.506 mn TL; yıllık: +%13) ve 1.748 mn TL net kar (kons: 1.963 mn TL; yıllık: -%6) açıklamıştır. 1Ç24’te
şirketin yurtiçi traktör satış hacmi yıllık %1 artışla 9 bin adet, ihracat satış hacmi %12 düşüşle 4,5 bin adet ve
toplam satış hacmi %4 gerilemeyle 13,5 bin adet olmuştur. Böylelikle ihracat satış hacminin toplam satış
hacmi içerisindeki payı %36’dan %33’e gerilemiştir. Yurtiçi satış gelirleri yıllık %11 yükseliş, ihracat gelirleri
%9 azalış gösterirken, ihracat gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki payı %28’den %25’e düşmüştür. Satılan
malın maliyetinde yıllık %3 azalış sonrası, brüt kar marjında 310bp’lık genişleme yaşanmış, operasyonel
giderler %28 artmıştır. 1Ç24’te FAVÖK marjı %16,7’den %18,6’ya çıkmış ve şirket yıllık %13 reel büyümeyle
3.091 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Şirket 1Ç24’te 436 milyon TL net finansal gelir (1Ç23: 92 mn TL), 525
milyon TL (1Ç23: +160 mn TL) parasal kayıp ve 94 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: 308 mn TL) elde
etmiştir. Şirketin net nakdi 5.620 milyon TL (1Ç23: 1.340 mn TL) olmuştur. Şirket reel olarak yıllık %6 azalışla
1.748 milyon TL net kar açıklamıştır. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 7,2x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.