Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününe bankacılık endeksindeki yükselişle pozitif başladı ve günü %4,47 değer kazanarak 5.207,67 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %5,32, Sınai Endeks %4,00 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 64 baz puan azalarak %9,57 ve 10 yıllık tahvil faizi 69 baz puan azalarak %9,28 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,75-18,91 aralığında hareket ederken, 20,35 sınırında güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 20,68 seviyesine kadar yükseldi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 557,2 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında ücretli çalışan sayısı 2022 Kasım ayında 14 milyon 890 binden 14 milyon 824 bine düştü.
Türkiye'nin merkezi yönetim bütçesi gelirleri 2022'de 2021 yılına göre %99,9 artarak 2 trilyon 802 milyar 355 milyon lira, giderleri de %83,4 yükselerek 2 trilyon 941 milyar 420 milyon lira olarak gerçekleşti. Aralık ayında bütçe açığı 118 milyar lirayı aştı. Faiz hariç bütçe giderleri geçen yılın aynı ayına göre %28,9 oranında artarak 355 milyar 570 milyon TL olarak gerçekleşti. Faiz hariç giderlerin bütçe ödeneklerine göre gerçekleşme oranı ise 2021 yılında %23,6 iken 2022 yılında %14,2 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati 2023 Hedefleri programında konuştu. Bütçe açığının 2022'de 139,1 milyar TL olduğunu, bütçe öngörülerinden 139,3 milyar, orta vadeli program hedefinden ise 322,1 milyar lira daha düşük bir bütçe açığıyla seneyi kapattıklarını belirtti. Kamuda çalışan 458 bin 615 sözleşmeliye kadro verilmesini öngören Devlet Memurları Kanunu ve Bazı Kanunlar ile 663 sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Teklifi, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonunda kabul edildi.
ABD Borsaları’nın "Martin Luther King Günü" nedeniyle kapalı olduğu günde Avrupa Borsaları’nda pozitif bir seyir izlendi.
Çin'in ekonomik büyümesi 2022 yılında resmi hedefin çok gerisinde Çin'de GSYH 2022 yılında %3,0 büyüdü. Hükümet 2022 yılı için büyüme hedefini %5,5 olarak ortaya koymuştu. Çin'in nüfusu 2022 yılında 2021 yılına göre 850 bin azaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 18,79, Euro/TL 20,35 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,37 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,083 sınırında. Brent tipi petrol 84,56 dolardan, altının onsu 1.910,88 dolardan ve gramı ise 1.154 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut satışları yurt dışında Almanya’da tüketici fiyat endeksi, İngiltere’de işsizlik oranı, ABD’de New York Fed imalat endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,46x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %3,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %2,65, Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Kimteks Poliüretan Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KMPUR; Haberin etkisi: Pozitif)
Rigid sektöründe (Sert Köpük Sistemleri) yer alan ürün portföylerine yönelik, yaklaşık 340 Milyon TL tutarında yeni satış bağlantısı gerçekleştirilmiştir.

Teknik Takip Listesi
17-24 Ocak 2023 dönemi için teknik takip listemizde ASELS, SISE, PETKM, ARCLK, EKGYO ve KARSN yer almaktadır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.