Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,20 yukarıda başlayan BİST100 Endeksi, 1.173-1.190 bandında işlem gördü. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Karadeniz gazı hakkında yaptığı açıklamayla yukarı yönlü hareket eden endeks, seansı %1,24 primle 1.189 puandan kapattı. Bankacılık Endeksi %0,50, Sınai Endeks ise %1,01 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %13,62 seviyesinde sabit kalırken 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa 12 baz puan artarak %13,70 seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,712'den işlem görüyor. Dolar/TL paritesi dün, 7,90-7,96 bandında, Euro/TL 9,28-9,34 bandında işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 519,5 seviyesinden işlem görüyor.

ABD'de hisse senetleri, aşı haberlerine ilişkin gelişmelerden dolayı pozitif açılış yaparken teşvik paketinin belirsizliği nedeniyle düşüşle kapattı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,58 kayıpla 28.514 puana, S&P500 Endeksi %0,66 kayıpla 3.489 puana, Nasdaq Endeksi %0,80 kayıpla 11.769 puana geriledi. Almanya'da vaka sayılarının rekor seviyelere yaklaşması ve Fransa'da sokağa çıkma yasağının geri gelmesiyle Avrupa Borsaları, seansı karışık kapattı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, partisinin grup toplantısında Cumartesi günü Fatih gemisine gidip Karadeniz gazı ile ilgili açıklama yapacağını belirtti.

Tarım-ÜFE'de eylül ayında bir önceki aya göre %2,56, bir önceki yılın aralık ayına göre %12,05, bir önceki yılın aynı ayına göre %18,48 ve on iki aylık ortalamalara göre %13,89 artış gerçekleşti. Böylelikle eylül ayında, son 7 ayın en yüksek aylık artışını gösterdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak, "YEP hedeflerimiz kapsamında ihracatta, sanayide, üretimde ve ekonominin her alanında yeni bir döneme giriyoruz. Ekim ayında 13 günde ihracatın ithalatı karşılama oranı %92,1'e çıkarken altın hariç bu rakam %101,8. Güçlü bir ekonomi için bu oranları daha da yukarı taşıyacağız" dedi.

ABD'de ÜFE eylül ayında aylık ve yıllık %0,4 artarak beklenenden hızlı yükseldi.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi aylık %0,7 artış gösterirken yıllık %7,2 düşüş gösterdi.

Küresel petrol arzı, eylülde bir önceki aya göre günlük 600 bin varil azalışla 91 milyon 100 bin varil oldu. Rapora göre, küresel petrol talebinin bu yıl geçen yıla göre günlük ortalama 8 milyon 400 bin varil azalışla 91 milyon 700 bin varil olması bekleniyor.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsalarında satış ağırlıklı bir görünüm hakim. Dow Jones vadeli endeksi %0,37 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,92, Euro/TL 9,31, Euro/Dolar paritesi 1,18, Dolar Endeksi 93,38, Brent tipi petrol, varil başına 43,22 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.897 dolardan, altının gramı 483,38 liradan işlem görüyor.
            
Bugün yurt içinde konut satışları ve merkezi yönetim bütçe dengesi verileri ön plana çıkarken yurt dışında Çin'de tüketici fiyat endeksi, ABD'de işsizlik başvuruları, ithal fiyatları, Pheledelphia iş koşulları endeksi, New York Fed iş koşulları endeksi ve DOE petrol stokları verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
10,22x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,3 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak'ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat'ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart'ta 100, 22 Nisan'da 100 ve 21 Mayıs'ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti.

Eylül ayında %0,97 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ekim ayında %1,46, 2020 yılı sonunda %11,46 ve 12 ay sonrasında %10,15 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,60, 12 ay sonrasında ise 7,94 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 22,8 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla -%1,5 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,62, 3 ay sonrasında %9,50, 6 ay sonrasında %9,64 ve 12 ay sonrasında ise %9,38 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,7 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,71 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA; Haberin etkisi: Olumlu)
Sabancı Topluluğu'nun küresel beyaz çimento ticaretinde lider oyuncu olunmasına yönelik uzun vadeli stratejisi doğrultusunda Şirketin operasyonel kabiliyeti ile ana ortağı H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. (Sabancı Holding)'in mali gücünün yurt dışında tek bir çatı altında birleştirilerek daha verimli ve finansal açıdan güçlü bir platform yaratılması kararı alınmıştır. Söz konusu amaç çerçevesinde, Çimsa'nın %40, ana ortağı Sabancı Holding'in %60 oranında sermayesine katılacağı 87.000.000 EUR sermayeli Hollanda'da yerleşik Cimsa Sabancı Cement BV (CSC BV) unvanlı yeni bir şirket kurulmasına, CSC BV'ye kurucu ortak olarak iştirak edilmesine ve 34.800.000 adet pay karşılığında 34.800.000 EUR tutarında sermaye konulmasına karar verilmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4414/piyasalara-analitik-bakis-15.10.2020.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.