Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %2,86 kayıpla 5.429,05 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,83 ve Sınai Endeks %3,65 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 1 baz puan artarak %16,88 ve 10 yıllık tahvil faizi 135 baz puan artarak %18,05 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 23,8058 ve Euro/TL, 25,8586 ile rekor tazeledi. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 491,2 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi, Nisan ayında aylık %0,9 ve yıllık %27,5 arttı. Aynı ayda gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %21,2, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %34,9, otomotiv yakıtı satışları ise %12,5 arttı.
ABD Borsalarında pozitif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,3 artarak 34.212 puana, S&P500 Endeksi, %0,68 artışla 4.369 puana ve Nasdaq Endeksi, %13.573 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de tüketici fiyat endeksi, Mayıs'ta akaryakıt fiyatlarındaki düşüşle aylık %0,1 arttı. Yıllık enflasyon ise %4,9'dan %4'e gerileyerek Mart 2021'den beri en düşük seviyeye indi. Fed'in yakından takip ettiği çekirdek enflasyon tahminlere paralel aylık %0,4 artarken, yıllık bazda %5,5'ten %5,3'e geriledi.
Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Mayıs ayında aylık %0,1 azalırken, yıllık enflasyon %6,1 olarak gerçekleşti.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), aylık petrol piyasası raporuna göre, küresel petrol arzı mayısta önceki aya göre günlük yaklaşık 1 milyon varil azalarak 100 milyon 200 bin varil seviyesine geriledi. Rapora göre, küresel petrol talebinin bu yıl geçen yıla kıyasla günlük 2 milyon 350 bin varil artışla 101 milyon 910 bin varile ulaşması bekleniyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 ekside. Dolar/TL 23,67 ve Euro/TL 25,52 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0785 sınırında. Brent tipi petrol 74,6 dolardan, altının onsu 1.947,6 dolardan ve gramı ise 1.482,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında İngiltere ve Euro Bölgesi sanayi üretimi ile ABD'de üretici fiyat endeksi verileri takip edilecek. Piyasaların odağında ise ABD Merkez Bankası (Fed)'in faiz kararı ve sonrasında Fed Başkanı Powell'ın, düzenleyeceği basın toplantısı yer alıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,49x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %27,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %0,04 artan TÜFE'nin Mayıs 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,49, 2023 yılı sonunda %37,17 ve 12 ay sonrasında %29,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 23,09, 12 ay sonrasında ise 24,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 38,4 milyar dolar, 2024 yılında ise 26,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,7 ve %4,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %11,11 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (KOZAL; Haberin etkisi: Nötr)
Koza Altın İşletmeleri A.Ş. Himmetdede Altın Madeni'nin yaklaşık 10 km güneyinde, 614.000 ons altın maden kaynağı tespit edilen ve 4 sondaj makinası ile araştırma ve cevher geliştirme sondajları devam eden Kaşköy Projesi ruhsatına mücavir (bitişik) durumda bulunan, Kayseri ili 3441866 erişim numaralı saha için düzenlenen ihaleye, Koza Altın İşletmeleri A.Ş. adına katılım sağlanmış ve saha için 13.06.2023 tarihinde 21.000.000 TL bedel ödenmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/1316/8672/5816/Piyasalara_Analitik_Bakis_14.06.2023.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.