Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yapan BİST100 Endeksi 3.500 puanı aştıktan sonra tarihi zirvesini 3.650 puana taşıdı. Sosyal konut projesinin açıklanacağı haberlerinin etkisi ile çimento şirketleri ön plana çıkarken banka hisselerindeki yükseliş hareketinin devam etmesi de Endeks’i destekledi. Gün sonunda BİST100 Endeksi %3,63 artışla 3.649,21puana yükseldi. Bankacılık Endeksi %5,98, Sınai Endeks %1,92 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 38 baz puan artarak %14,19 ve 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artarak %11,38 seviyesine yükseldi. Güne 18,22 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,25 sınırını aşarken, Euro/TL 18,33-18,60 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 676,1 seviyesinden işlem gördü
TCMB verilerine 2021 yılının Temmuz ayında 310 milyon dolar açık veren cari denge, 2022 yılının aynı ayında 4.010 milyon dolar açık verdi. Böylece 2022 yılı Haziran ayında 32.885 milyon dolar olan 12 aylık cari işlemler açığı, Temmuz ayında 36.585 milyon dolara yükseldi.
TÜİK verilerine göre, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %10,1 seviyesinde gerçekleşti. Genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,8 puanlık azalış ile %19,1 oldu.
Türkiye'de otomotiv üretimi Ağustos'ta bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,3 oranında düşüşle 100 bin adetin altında kaldı. Ocak-Ağustos döneminde toplam otomotiv üretimi ise yıllık yüzde 2,3 artışla 833 bin 146’ya çıktı.
Powell'ın konuşmasının ardından açıklamalarda bulunan birçok Fed yetkilisi ultra şahin duruşlarını koruduklarını gösteren yorumlar yaparken, para piyasalarındaki fiyatlamalarda belirsizlikler ortadan kalktı. Buna göre, para piyasalarında Fed'in gelecek hafta yüzde 90 ihtimalle 75 baz puan faiz artıracağı fiyatlanırken, gelecek aya ilişkin beklentiler de şekillenmeye başladı. Dow Jones Endeksi, %0,71 artışla 32.381 puana yükselirken, S&P500 Endeksi %1,06 artışla 4.110 puana ve Nasdaq Endeksi %1,27 artışla 12.266 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarı yönlü seyirle kapattı.
İngiltere’de ekonominin sanayi üretimi ve inşaatın daralmasıyla beklentilerin altında yüzde 0,2 büyüdüğü kaydedildi.
Euro Bölgesi’nde enflasyonun rekor seviyelere çıkması ve yumuşama işareti göstermemesi resesyon riskinin ikinci plana atılmasına neden olurken Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB), gelecek toplantıda 75 baz puanlık bir adım atmasına kesin gözüyle bakılıyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,02 artıda. Dolar/TL 18,22, Euro/TL 18,46 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,21 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,012 sınırında. Brent tipi petrolün 93,75 dolardan, altının onsu 1.721,44 dolardan ve gramı ise 1.008,9 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Sanayi Üretimi ve Perakende Satış Hacmi , yurt dışında ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi ve Hazine Bütçe Dengesi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,92x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %12,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
13-20 Eylül 2022 dönemi için teknik takip listemizde GOZDE, OTKAR, ENJSA, KARSN, THYAO ve TUPRS yer almaktadır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.