Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Açıklanan ikinci çeyrek şirket finansal sonuçlarının yüksek karlılıkları işaret etmesi ile banka hisselerine olan talep arttı. Banka hisseleri öncülüğünde BİST100 endeksi rekor kırdı. Endeks gördüğü en yüksek seviyeyi 3.545,86’ya taşıdı. BİST100 Endeksi %2,44 artışla 3.521,38 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,49 ve Sınai Endeks %1,33 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 32 baz puan artarak %13,81’e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %11,37 seviyesinde sabit kaldı. Güne 18,22 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,25 sınırını aşarken, Euro/TL 18,22-18,46 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 676,1 seviyesinden işlem gördü
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) bankalara gönderdiği yeni yazıda tahvil düzenlemelerinde cezai şart olan 3 kat dolar mevduat tutulmasının seçenek olmadığı ve bankaların tahvil tesisini yerine getirmesi gerektiği vurgulandı. Menkul kıymetlerin süresinde tesis edilmemesi veya eksik tesis edilmesi halinde, eksik tutarın üç katı kadar dolar cinsinden mevduatın yaptırım olarak tesis edilmesinin hükme bağlandığını belirten TCMB bunun bir seçenek olarak kabul edilmeyeceğini bankalara iletti.
Dar gelirlilerin ev sahibi olabilmesi için hazırlanan Sosyal Konut Projesi'nin ayrıntıları salı günü açıklanacak. Dar gelirli aileleri ev sahibi yapma hedefiyle oluşturulan projede 250 bin konut satışa çıkacak. İsteyen de arsa projelerine başvurarak kendi evini yapabilecek.
Dünya genelinde devam eden ultra şahin para politikaları ve artan resesyon riskiyle düşüş eğiliminde hareket eden küresel pay piyasalarında gelen tepki alımlarının etkisi ile Dow Jones Endeksi, %1,19 artışla 32.152 puana yükselirken, S&P500 Endeksi %1,53 artışla 4.067 puana ve Nasdaq Endeksi %2,11 artışla 12.112 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarı yönlü seyirle kapattı.
Avrupa’da enflasyonun Ağustos ayında yıllık bazda %9,1'e yükselmesine cevap olarak ECB'nin şimdiye kadarki en büyük hamlesi olan 75 baz puanlık faiz artırımına gitmesinin ardından ECB'nin önden yüklemeli artışın ardından gelecek birkaç toplantısında faiz oranlarında önemli ölçüde artıracağı beklentileri piyasada oluştu.
Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, Euro Bölgesi'nde enflasyonun gelecek yıl da yüksek kalacağını, ancak 2024'te %2 civarına geri getirilmesi gerektiğini söyledi.
Fed Başkanı Jerome Powell yaptığı açıklamalarda Fed’in 20-21 Eylül’deki Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında da 75 baz puan faiz artışına gidebileceği sinyalini verdi. ABD’de mortgage faizleri 2008 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı ve konut piyasasındaki yavaşlamanın daha da derinleştiğine işaret etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,04 ekside. Dolar/TL 18,25, Euro/TL 18,40 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,75 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,01 sınırında. Brent tipi petrolün 91,47 dolardan, altının onsu 1.713,91 dolardan ve gramı ise 1.005,1 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Cari İşlemler Dengesi, Mevsimsel Düzeltilmiş İşsizlik Oranı, yurt dışında İngiltere ’de Sanayi Üretimi ve GSYH verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Netaş Telekomünikasyon A.Ş. (NETAS; Haberin etkisi: Pozitif)
Türk Telekomünikasyon AŞ’den Alınan WiFi-5 Destekli Fiber Modem Siparişi alınmış olup büyüklük 1.530.000 ABD Doları tutarındadır.
Türk İlaç ve Serum Sanayi A.Ş. (TRILC; Haberin etkisi: Pozitif)
Turk ilaç ve serum üretim tesisinin Irak GMP tescil işlemleri onayına istinaden, tramadol hidroklorür etkin maddesini içeren Tramturk 100 mg/ 2 ml ampul adlı ürün için Irak'ta yetkili distribütör tarafından 5.000.000 adet resmi sipariş geçildi. Siparişin finansal tablolara 4.000.000 USD tutarında yansıması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.