Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Düne düşüşle başlayan BİST100 Endeksi, seansı %0,57 kayıpla 109.155 puandan tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %9,19 seviyesinde sabit kalırken 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %12,24 seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,697'den işlem görüyor. Dolar/TL, düne 6,78 seviyesinde başlarken seans içinde 6,85 seviyesinin üstünü gördü. Euro/TL 7,68-7,80 bandında seyretti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı %6,63 artışla 474,06 oldu.

ABD piyasalarında işlem gören hisse senetleri, virüsün yayılmasına ve ekonomiye ilişkin endişelerin artması ile seans içinde son bir ayın en sert düşüşünü gerçekleştirdi. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %6,90 düşüşle 25.128 puana, S&P500 Endeksi %5,89 düşüşle 3.002 puana, Nasdaq Endeksi %5,27 düşüşle 9.493 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü sert düşüşle tamamladı.

TCMB toplam rezervleri geçen hafta 1 milyar 193 milyon dolar artarak 92 milyar 220 milyon dolara yükseldi. Altın rezervleri, 57 milyon dolar düşüşle 36 milyar 610 milyon dolara inerken brüt döviz rezervi 55 milyar 610 milyon dolara yükseldi.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 1,90 milyondan 1,54 milyona indi. Dün açıklanan ÜFE verisi mayıs ayında aylık %0,4 artış, yıllık %0,8 düşüş gösterdi.

TCMB verilerine göre bankacılık sektöründeki toplam mevduat (bankalararası dahil) 5 Haziran ile biten haftada 1 milyar 207 milyon 60 bin lira artarak 3 trilyon 54 milyar 39 milyon 903 bin liradan 3 trilyon 55 milyar 246 milyon 963 bin liraya çıktı.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları Çin dışında satıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,61 artıda. Dolar/TL 6,84, Euro/TL 7,73, Euro/Dolar paritesi 1,13, Dolar Endeksi 96,70 seviyesinde. Brent tipi petrol, varil başına 37,77 dolardan işlem görürken altının onsu 1.731 dolar, gramı 380,42 lira seviyesinde..

Bugün yurt içinde sanayi üretimi, cari işlemler dengesi ve perakende satış hacmi verileri ön plana çıkarken yurt dışında Çin'den M0, M1 ve M2, Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, ABD'de ithal fiyatlar, Michigan tüketici güven endeksi, İngiltere'de DBRS kredi notu ve Almanya'da Fitch kredi notu verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,56x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini gördü. Mevcut çarpanda iskonto olmasına rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak'ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75 ve 19 Şubat'taki toplantısında ise 50 baz puanlık indirime gitti. Korona virüs salgını nedeniyle 17 Mart'ta, planlı toplantısından 2 gün önce, olağanüstü toplanarak 100 baz puan indirime giden TCMB, 22 Nisan toplantısında 100 baz puan ve 21 Mayıs toplantısında 50 baz puan daha indirim yaparak haftalık repo faizini %8,25'e çekti.
 
Mayıs ayında %1,36 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; 2020 yılı sonunda %9,38 ve 12 ay sonrasında %9,20 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,02, 12 ay sonrasında ise 7,22 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 7,2 milyar dolar, 2021 yılında ise 16,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla -%1,3 ve %4,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,39'a, 3 ay sonrasında %8,11'e, 6 ay sonrasında %7,97'ye ve 12 ay sonrasında ise %7,86'ya gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %12,24 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %11,16 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Zorlu Enerji (ZOREN; Haberin etkisi: Nötr)
Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ Yönetim Kurulu, Şirketin iştirakleri aracılığı ile Türkiye'de yürütülen elektrikli araç sarj istasyonu satışı, kurulumu ve işletmesini kapsayan faaliyetleri ile bu konudaki projelerinin Avrupa Birliği ve çevre ülkelere taşınması ve ilgili ülkelerde bu kapsamda faaliyet gösterilmesi amacıyla Hollanda'da Şirketin doğrudan %100 oranında hissedarı olacağı 30.000 Euro sermayeli ZES B.V. unvanlı yeni bir şirket kurulmasına karar vermiştir.

Otokar Otomotiv (OTKAR; Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Eshot Genel Müdürlüğü'nün açmış olduğu, 170 adet solo tip dizel otobüs ve 134 adet körüklü tip dizel otobüs tedariki ve araçların 5 yıllık bakımını içeren ihalede en iyi fiyat şirket tarafından verilmiştir. İhale sonucunun kesinleşmesi için, Kamu İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, alıcı kurumdan sözleşme imzalanmasına ilişkin davet mektubunun gelmesi beklenecektir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4177/piyasalara-analitik-bakis-12.06.2020.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.