Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,26 artışla başlayan ve seans içinde 10.187-10.304 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,20 artışla 10.268,58 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,63 değer kazanırken Sınai Endeks %0,11 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 72 baz puan azalarak %44,00 ve 10 yıllık tahvil faizi 77 baz puan azalarak %27,53 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,13-32,39 ve Euro/TL 34,55-34,92 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 269,8 oldu.
TCMB’nin açıkladığı verilere göre, brüt rezervler 3 Mayıs haftasında bir önceki haftaya göre 2,8 milyar dolar artarak 126,9 milyar dolara yükselirken net rezervler 21,08 milyar dolara çıktı. Swap hariç net rezervler ise eksi 38,8 milyar dolar oldu.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın ikinci enflasyon raporu sunumunda, önceki raporda %36 olan 2024 yıl sonu enflasyon tahmininin %38’e çıkarıldığını belirtti. Raporda, 2025 yılı enflasyon beklentisi ise %14 seviyesinde korunurken 2026'da da daha önce öngörüldüğü gibi tek haneli enflasyon beklentisiyle %9'a gerileyeceği görüşü bildirildi. Dirençli seyreden talep koşulları nedeniyle yılın ilk yarısında çıktı açığının önceki rapor öngörülerine göre daha yukarıda olacağını tahmin ettiklerini söyleyen Karahan, sıkı para politikası ve maliye politikasının eşgüdümünün katkısıyla, iç talepteki dengelenme sürecinin devam edeceğini vurguladı. Karahan, Mayıs ayında 25 metreküp bedelsiz doğalgaz kullanımı düzenlemesinin sona ermesinin, aylık enflasyonu 0,7 puan yukarı yönlü etkileyeceğini, bunun yanı sıra, olumsuz baz etkisiyle enflasyonun Mayıs ayında zirveye ulaşacağını ifade ederken enflasyonda Mayıs'taki zirveyi %75-76 olarak gördüklerini belirtti. Karahan, "Haziran'dan itibaren yaşayacağımız dezenflasyon sürecinde, enflasyonu, belirlediğimiz ara hedeflerle uyumlu olacak şekilde düşürmek için ne gerekiyorsa yapmaya devam edeceğiz. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise, para politikası duruşumuzu sıkılaştıracağız. Bundan sonra da enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ek sıkılaşma yapmaya hazırız” açıklamasında bulundu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabı üzerinden yaptığı açıklamada, “TCMB'nin döviz pozisyonu iyileşiyor, swap hariç net rezervler Nisan başından itibaren 26,7 milyar dolar arttı. Programımız çalışıyor, yeniden dengelenmeyle cari açık düşüyor, makro finansal istikrar güçleniyor ve güven artıyor. Azalan dış finansman ihtiyacı ve hızlanan dış kaynak girişiyle rezervlerdeki olumlu seyir devam edecek.” dedi.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,85 artarak 39.387,76 puana, S&P500 Endeksi %0,51 artışla 5.214,08 puana ve Nasdaq Endeksi %0,27 artarak 16.346,27 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 4 Mayıs ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 22 bin kişi artarak 231 bine çıktı.
İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentilere paralel değiştirmeyerek %5,25’te sabit bıraktı. Açıklamada, manşet enflasyonun Mart’ta yıllık %3,2 olduğu ve yakın zamanda %2 hedefine gerilemesinin beklendiği kaydedildi. Para politikasının, PPK'nin görev alanı doğrultusunda enflasyonu orta vadede sürdürülebilir bir şekilde %2 hedefine geri döndürmek için yeterince uzun bir süre kısıtlayıcı kalması gerekeceği ifade edildi.
BoE Başkanı Andrew Bailey yaptığı açıklamada, enflasyonun gelecek birkaç ay içinde %2 hedefine düşeceğini beklediklerini ifade ederek "Faiz indirimine başlamadan önce, enflasyonun düşük kalacağına ilişkin daha fazla kanıt görmemiz gerekiyor. İşlerin doğru yönde ilerlediği konusunda iyimserim" açıklamasında bulundu.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, faiz oranlarının şu anda ekonomiyi kısıtladığını ancak enflasyonun merkez bankasının hedefine dönmesinin daha fazla zaman alabileceğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 artıda. Dolar/TL 32,29 ve Euro/TL 34,82 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,31 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0775 sınırında. Brent tipi petrol 84,45 dolardan, altının onsu 2.361,28 dolardan ve gramı ise 2.452,12 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde sanayi üretimi ve işsizlik oranı yurt dışında ise İngiltere’de büyüme ve sanayi üretimi ile ABD’de Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Nisan ayında %3,18 artan TÜFE’nin Nisan 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,00, 2024 yılı sonunda %44,16 ve 12 ay sonrasında %35,17 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,01 ve 12 ay sonrasında ise 42,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 32,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 30,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %38,18 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. (KAYSE; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile yurt içinde yerleşik bir müşteri arasında şeker satış işine istinaden KDV dahil 2.727.000.000 TL tutarında anlaşma yapılmıştır. Konu satışa istinaden 50.000.000 TL avans bedeli tahsil edilmiştir.

 

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.