Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Günü pozitif başlayan ve 4.116,49 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %0,82 kazançla 4.105,46 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,97 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,39 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 32 baz puan azalarak %14,64 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %12,57 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 18,60-18,66 ve Euro/TL 18,13-18,40 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 657,2 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre tüketici fiyat endeksi, Ekim ayında aylık %3,54 arttı. 2022 yılı Eylül ayında %83,45 olan yıllık enflasyon, Ekim ayında serinin yeni rekoru olan %85,51’e yükseldi. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE), Ekim ayında aylık %7,83 artarken, yıllık bazda%157,69 artarak rekor kırdı. Çekirdek enflasyon da Ekim'de yükselişini sürdürerek yıllık bazda %70,45 artış gösterdi.

TCMB’nin 28 Ekim haftasında brüt döviz rezervleri, 312 milyon dolar azalışla 74,8 milyar dolara gerilerken, net uluslararası rezervleri 1,9 milyar dolar artarak 13,4 milyar dolara yükseldi.

ABD Borsalarında, Fed’in faiz artışlarına devam edeceği sinyali vermesiyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,46 azalışla 32.001 puana, S&P500 Endeksi %1,06 düşüşle 3.720 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,73 kayıpla 10.343 puana geriledi. Avrupa Borsaları da İngiltere hariç günü düşüşle kapattı.

ABD işsizlik maaşı başvuruları 29 Ekim'de sona eren haftada bin düşüşle 217 bine geriledi. ABD'de ISM hizmet endeksi Ekim ayında siparişlerdeki düşüşün etkisiyle 54,4'e geriledi. Bu, Mayıs 2020'den beri en düşük seviye oldu.

İngiltere Merkez Bankası(BoE), 40 yılın zirvesindeki enflasyonu dizginlemek için politika faizini 75 baz puan artırarak %3 seviyesine yükseltti. Banka böylece 1989'dan bu yana görülen en büyük faiz artışını yapmış oldu. Açıklamada enflasyon sürdürülebilir biçimde hedefe dönene kadar daha fazla faiz artışı gerekebileceği belirtilirken, gelecek faiz artışlarına dair zirve faizin muhtemelen piyasaların beklediğinden düşük olabileceği ifade edildi.

Avrupa Merkez Bankası(AMB) Başkanı Lagarde, ılımlı bir resesyonun mümkün olduğunu ancak bu durumun tek başına enflasyonu dizginlemeyeceğini söylerken, Fed'in küresel piyasaları etkilediğini ve Fed politikalarının etkilerine hazırlıklı olmaları gerektiğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 artıda. Dolar/TL 18,60, Euro/TL 18,21 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 112,6 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9780 sınırında. Brent tipi petrol 96,6 dolardan, altının onsu 1.647,6 dolardan ve gramı ise 985 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya ve Euro Bölgesi hizmet sektörü PMI ile ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,29x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %19,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin bağlı ortaklıklarından Erdemir Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Ermaden) adına ruhsatlı Bingöl-Avnik demir madeni sahasında yapılan sondaj çalışmaları sonucunda yoğun cevherleşme tespit edilmiş olup, Peletleme Tesisi kurulmasına karar verilmiştir. Toplam demir cevheri rezervi yaklaşık 250-300 milyon ton olan bu yatırımın yaklaşık maliyeti 550 milyon ABD Doları'dır. Yıllık 3,0 milyon ton pelet üretim kapasiteli Peletleme Tesisi'nde demir cevheri rezervi kapsamında 100 milyon tonu aşkın pelet üretimi hedeflenmektedir. Şirketin önemli hammaddelerinden biri olan pelette kendine yetebilirlik oranının %25-30 bandından %80-85'e, toplam demirli hammaddede ise kendine yetebilirlik oranının %15-20 bandından %40-45 bandına çıkması öngörülmektedir.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.