Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,20 artışla başlamasına rağmen ve seans içinde satıcılı seyir izleyen BİST100 Endeksi, günü %0,87 kayıpla 10.021,80 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,97 ve Sınai Endeks %1,00 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 25 baz puan artışla %42,05 ve 10 yıllık tahvil faizi 27 baz puan artarak %28,49 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,82-34,03 ve Euro/TL 37,08-37,70 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 279 oldu.
TÜİK verilerine göre tüketici fiyat endeksi, Ağustos ayında beklentilerin altında aylık %2,47 arttı. Temmuz ayında %61,78 olan yıllık enflasyon, Ağustos ayında %51,97 ile Haziran 2023'ten bu yana en düşüğüne geriledi. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE), Ağustos ayında %1,68 arttı. Yİ-ÜFE, yıllık %35,75 artış gösterirken bu Nisan 2021'den bu yana görülen en düşük artış oldu. Yıllık çekirdek enflasyon da %60,23 seviyesinden %51,56'ya geriledi.
TCMB'nin verilerine göre Haziran ayında önceki aya kıyasla finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlıkları 4,1 milyar dolar, yükümlülükleri de 429 milyon dolar azaldı. Söz konusu firmaların net döviz pozisyonu açığı ise 3,7 milyar dolar artarak 118,9 milyar dolara çıktı.
Citi Research yaptığı açılamada, "Görüşümüze göre, ekonomik faaliyetlerde beklenenden daha derin bir yavaşlama, erken bir gevşeme riskini artırırken, vergi gelirlerini ve mali konsolidasyon çabalarını da zayıflatabilir. Belirtilen zorlu koşulları göz önünde bulundurarak, TCMB'nin kasım ayına kadar beklemede kalmasını ve yıl sonunda politika faizini %45 seviyesinde görmeyi bekliyoruz" değerlendirmesi yaptı.
Morgan Stanley dün yayınladığı raporda, "Enflasyon verisi TCMB'nin yönlendirmeleri ve piyasa beklentileri ile büyük ölçüde uyumlu olsa da, hizmet enflasyonunun halen yüksek ve yapışkan seyretmesi ve son enerji fiyat artışlarının potansiyel yansımaları, bize göre TCMB'nin sıkı parasal duruşunu sürdürmesine ve iletişimde sıkılaştırma eğilimini korumasına yol açacaktır" denildi. Raporda, yıllık enflasyon tahminini 2024 yıl sonu için %42,4 ve 2025 yıl sonu için %25,2 olarak korunduğu ifade edildi.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,51 azalışla 40.936,93 puana, S&P500 Endeksi %2,12 azalarak 5.528,93 puana ve Nasdaq Endeksi %3,26 azalarak 17.136,30 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD'de ISM imalat sanayi PMI, Ağustos'ta bir önceki aya kıyasla 0,4 puan artarak 47,2'ye yükseldi. Piyasa beklentisi bu dönemde 47,5 değerini alması yönündeydi. S&P Global imalat sektörü PMI da Ağustos'ta beklentilerin altında kalarak 47,9 değerini aldı. ABD'de inşaat harcamaları, Temmuz ayında önceki aya kıyasla %0,3 azalarak 2 trilyon 162,7 milyar dolar oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,29 ekside. Dolar/TL 34,07 ve Euro/TL 37,69 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,68 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1050 sınırında. Brent tipi petrol 73,44 dolardan, altının onsu 2.489,45 dolardan ve gramı ise 2.727,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde, TCMB, "Aylık Fiyat Gelişmeleri" ile ilgili değerlendirmesini yayınlayacak. Yurt dışında ise Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere'de hizmet sektörü PMI takip edilecek. Ayrıca ABD'de "Bej Kitap" raporu açıklanacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ağustos ayında %2,47 artan TÜFE'nin Ağustos 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,22, 2024 yılı sonunda %43,31, 12 ay sonrasında %28,71 ve 2025 yılı sonunda %25,55 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 37,28 ve 12 ay sonrasında ise 42,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 25,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 25,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,4 ve %3,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %48,10 ve 12 ay sonrasında ise %33,30 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Meka Global Makine İmalat A.Ş. (MEKAG; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin %100 hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat Pazarlama ve Ticaret A.Ş., yurt dışı yerleşik bir şirketten beton santralleri ve kırma eleme ekipmanları siparişi almıştır. Sipariş bedelleri toplamı 1.501.000 EUR'dur.

Altınkılıç Gıda ve Süt A.Ş. (ALKLC; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Japonya pazarına satışı için beyaz peynir çeşitlerinden koyun peyniri, keçi peyniri, inek peyniri, tulum peyniri, otlu peynir ve taze kaşar ürünlerinin ihracatı ile ilgili Nippon Toruko Bazaaar Lımıted Company firması ile anlaşmıştır. İlk sevkiyatın Ekim ayı içerisinde yapılması planlanmaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/1317/2543/2107/Piyasalara_Analitik_Bakis_04.09.2024.pdf



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.