Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan ve gün boyu alıcılı seyrini devam ettiren BİST100 Endeksi, %2,47 kazançla 2.656,32 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,45 ve Sınai Endeks %1,94 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 59 baz puan azalarak %22,43 seviyesine,10 yıllık tahvil faizi 40 baz puan azalarak %16,78 seviyesine geriledi. Güne 17,92 sınırının üzerinde başlayan Dolar/TL 17,95 seviyesine kadar yükselirken, Euro/TL 18,25-18,44 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 785,2 seviyesinden işlem gördü.
İTO verilerine göre İstanbul’da aylık enflasyon Haziran’da %4,03 iken Temmuz’da %4,09 oldu. Yıllık enflasyon ise %99,11 ile 1998 sonrası en yüksek enflasyon oranı olarak kayıtlara geçti.
5 aydır daralma bölgesinde olan imalat PMI, Mayıs 2020’den sonraki en düşük seviyeye geriledi. 50’nin üzerinde ölçülen tüm rakamların sektörde iyileşmeye işaret ettiği anket sonuçlarına göre, Haziran ayında 48,1 olarak ölçülen PMI Temmuz'da 46,9’a geriledi.
Cumhurbaşkanı Erdoğan Kabine toplantısının ardından vatandaşları enflasyona ezdirmeme sözünü, diğer alanlarla birlikte konut sektöründe de yerine getirecek yeni projeler geliştirdiklerini, gelecek ay bir tanıtım toplantısıyla tüm detaylarını duyuracakları bir sosyal konut kampanyası başlattıklarını açıkladı.
ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,14 düşüşle 32.798,40 puana, S&P500 Endeksi %0,28 düşüşle 4.118,63 puana ve Nasdaq Endeksi %0,18 kayıpla 12.368,98 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD’de imalat aktivitesi azalan siparişler ve artan stoklarla Temmuz ayında 52,8 ile Haziran 2020’den beri en düşük seviyeye geriledi. Endeks önceki ay 53 değerini almıştı.
ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi'nin bugün Tayvan'ı ziyaret etmesi bekleniyor. ABD’li yetkililer ise ziyaretin Tayvan politikalarında bir değişiklik anlamına gelmediğini Çin’e bildirdi. Çin ise Pelosi’nin ziyaretinin “ağır sonuçlar yaratacağını” belirtiyor.
ABD yönetimi, İran'ın petrokimya ticaretine destek sağlayan 6 şirketi yaptırım listesine ekledi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi’nin Tayvan’ı ziyaret edeceği haberlerinin etkisiyle satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,29 ekside. Dolar/TL 17,92, Euro/TL 18,41 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,21 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0262 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 99,03 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.773,53 dolardan ve gramı ise 1.021,88 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Dış Ticaret Dengesi verisi takip edilirken yurt dışında Euro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,23x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %4,95 artan TÜFE’nin Temmuz 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,40, Ağustos ayında %2,88, 2022 yılı sonunda %69,94 ve 12 ay sonrasında %40,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,99, 12 ay sonrasında ise 20,92 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,6 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,00 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
01-07 Ağustos 22 dönemi için teknik takip listemizde FROTO, ARCLK, SISE, AKSA ve INDES yer almaktadır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.