Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdürerek 3.982,25 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %2,58 kazançla 3.978,96 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,24 ve Sınai Endeks %2,66 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 25 baz puan azalışla %15,11 puana gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak %12,06 seviyesinden günü tamamladı. 16,58’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,37’li seviyelere kadar gerilerken 18,5-18,66 ve Euro/TL 18,33-18,61 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 654,5 seviyesinden işlem gördü.
TCMB, Türkiye Bankalar Birliği'ne gönderdiği yazıda bankalara, kredi kullandırılan müşterilere mevduat zorunluluğu gibi bazı uygulamalar konusunda uyarıda bulundu. Kredi kullandırılan müşterilerin elde ettikleri fonları kur korumalı mevduatta kullanmasına izin verildiği, kredi kullandırılan müşterilere kredi konusu fonların bir kısmının ya da tamamının bir süre vadesiz mevduat olarak değerlendirilmesi yükümlülüğünün getirildiği, menkul kıymet tesisi mevzuatında yer alan TL mevduat kaynaklı yükümlülüklerden kaçınmak amacıyla piyasa mevduat faizinin çok üzerinde oranlarla TL mevduat toplandığı, yurt dışı yerleşik bankalar ile off saatlerde yüksek tutarlı döviz alım-satım işlemlerine devam ettiği konularının tespit edildiği belirtildi. TCMB, bu uygulamaların bankanın düzenlemelerinin ruhuna uygun olmadığı ve bankanın düzenleme talimatlarına uyulmasına azami dikkat gösterilmesi gerektiğini belirtti.
Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar, Rusya Savunma Bakanı Şoygu ile telefonda görüştü. Tahıl sevkiyatına ilişkin son durumun ele alındığı görüşmede Bakan Akar tarafından, küresel gıda krizinin çözümüne büyük katkı sağlayan ve tüm sorunların iş birliği ve diyalogla çözülebileceğini gösteren tahıl girişiminin sürdürülmesinin büyük önem taşıdığı, çatışma koşullarından ayrı tutulması gereken ve tamamen insani bir faaliyet olan tahıl sevkiyatı inisiyatifinin askıya alınması kararının yeniden değerlendirilmesinin beklendiği ifade edildi.
ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,39 azalışla 32.793 puana, S&P500 Endeksi %0,75 düşüşle 3.872 puana ve Nasdaq Endeksi %1,03 kayıpla 10.988 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise Fransa hariç yükselişle kapandı.
Euro Bölgesi’nde Ekim ayında yıllık enflasyon %10,7 ile rekor kırdı. Aylık enflasyon ise %1,5 oldu. Enflasyondaki yükselişte gıda ve enerji fiyatları etkili oldu. Euro Bölgesi ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde %0,2 büyüdü. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte %0,8 büyümüştü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,48 artıda. Dolar/TL 18,62, Euro/TL 18,47 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9910 sınırında. Brent tipi petrol 93,7 dolardan, altının onsu 1.639,4 dolardan ve gramı ise 981,4 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde imalat sektörü PMI yurt dışında ise İngiltere ve ABD’de imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,74x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %14,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
1-8 Kasım 2022 dönemi için teknik takip listemizde HEKTS, KORDS, OYAKC, PETKM, ASELS ve TUPRS yer almaktadır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.