Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Güne alıcılı başlayan BIST 100 endeksi, sabah saatlerinde 3.160 seviyesine kadar geriledikten sonra bu noktadan gelen alımlarla 3.200 puan ile rekor tazeleyen Endeks kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle %0,20 kazançla 3.171,21 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,39 ve Sınai Endeks %0,33 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 11 baz puan artarak %14,58'e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 37 baz puan azalarak %12,99 seviyesine geriledi. Dolar/TL, 18,23 sınırını aşarak yıl içi zirveyi görürken, Euro/TL, dün 18,13-18,34 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 770,5 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK, 2. çeyreğe ilişkin milli gelir istatistiklerini yayımladı. Veriler, ekonominin 2. çeyrekte yıllık bazda %7,6 büyüdüğünü gösterdi. Bu dönemde yıllık sektörel büyüme sanayide %7,8, hizmetlerde %18,1 olurken inşaat %10,9, tarım ise %2,9 azaldı. Ekonomi böylece G20 içinde en yüksek büyüme oranlarından birini kaydetti.
BOTAŞ, doğal gazda Eylül itibarıyla geçerli olacak konut tarifesinde ortalama %20,4, KOBİ'lerde %47,6, sanayi tarifesinde %50,8 ve elektrik üretim amaçlı tarifede %49,5 zam yapıldığını açıkladı.
EPDK, elektrik tarifelerinde mesken ve tarımsal faaliyetler abone grupları için %20, kamu ve özel hizmetler sektörü ile diğer aboneler grubu için %30, sanayi abone grubu için %50 oranında artış yapıldığını açıkladı.
ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,88 azalışla 31.510,43 puana, S&P500 Endeksi %0,78 düşüşle 3.955,00 puana ve Nasdaq Endeksi %0,56 kayıpla 11.816,20 puana geriledi. Avrupa Borsaları Euro Bölgesi enflasyon verisinin yeniden rekor tazelemesiyle günü satıcılı tamamladı.
Fed yetkililerinden gelen şahin mesajlar yatırımcı fiyatlamalarına yön vermeye devam ederken, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, Fed'in faiz oranını %4'ün üzerine çıkarması ve enflasyonun hedefe çekilmesi için bir süre orada tutmasının gerekeceğini ifade etti.
ABD'de özel sektör istihdamı Ağustos'ta yüksek enflasyon ve artan faiz ortamında 132 bin artarak tahminlerin altında kaldı.
Euro Bölgesi'nde Ağustos ayı enflasyonu yıllık %9,1 olarak rekor tazeledi. Bu yükseliş, Avrupa Merkez Bankası'ndan yüksek faiz artış beklentisini de güçlendirdi.
Moody's dün yayımladığı "Global Makro Görünüm 2022-23 Raporu" Ağustos ayı güncellemesinde; Türkiye için 2022 büyüme ve enflasyon beklentisini yükseltti. Moody's %52,1 olarak öngördüğü 2022 yıl sonu enflasyon beklentisini %68,6'ya, %30 olarak öngördüğü 2023 yılı sonu enflasyon beklentisini ise %40'a yükseltti. Raporda, Türkiye'deki enflasyonist risklerin yukarı yönlü olduğu, enflasyonun enerji ve gıda fiyatlarının düşmemesi halinde yükselmeye devam edeceği belirtildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,28 ekside. Dolar/TL 18,21, Euro/TL 18,24 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 109,07 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0012 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili küresel ekonomi için endişeler ve güçlü doların etkisiyle dün 94,42 seviyesine kadar gerilerken, bu sabah 95,24 dolardan, altının onsu 1.704,19 dolardan ve gramı ise 997,73 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ve yurt dışında PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,92x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE'nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Arçelik (ARCLK; Haberin Etkisi: Sınırlı Pozitif) Şirket, 28.06.2022 tarihinde yaptığı açıklamada, Rusya, Kırgızistan, Tacikistan, Türkmenistan, Özbekistan, Ermenistan, Gürcistan, Azerbeycan, Kazakistan, Belarus ve Moğolistan'da ("İlgili Ülkeler") faaliyet gösteren Indesit International JSC ve Whirlpool RUS LLC hisselerinin tamamının Arçelik A.Ş. tarafından devir alındığını açıklamıştı. Devir alınma işlemlerinin, kapanış koşullarının gerçekleşmesini takiben, 31 Ağustos 2022 tarihi itibariyle tamamlandığını açıkladı. Ayrıca, İlgili Ülkeler'de "Indesit" ve "Hotpoint" markalarının kullanım hakkının az 20 yıl için ve onar yıllık sürelerle toplamda 40 yıla kadar uzatma opsiyonuyla birlikte Arçelik ve devralınan şirketlere verildiği belirtildi.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.