Piyasa Raporu & VİOP Bülteni (Noor Capital)

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

FED beklendiği gibi federal fonlama oranı hedef aralığını 25 baz puan indirerek 1.5%-1.75% aralığına çekti. Faiz indirimine neden olarak ticaret belirsizliklerinin ve global büyümedeki yavaşlamanın ekonomiye olan etkilerini azaltmak olduğu belirtildi. Hane halkı harcamaların güçlü ancak yatırım harcamaları ve ihracat ile imalat sanayi sektöründeki görünümün zayıflamakta olduğu belirtildi. Ayrıca karar metninden büyümeye uygun hareket edileceği ibaresin çıkarıp verilerin izleneceği ve değerlendirileceği ibaresi koyuldu. Bu sözlü yönlendirme aralık ayında faiz indirim olasılıklarını düşürdü. Ayrıca Powell da basın toplantısında para politikasının iyi bir yerde olduğunu belirtti. Bu açıklamalar çerçevesinde FED'in artık faiz indirmek yerine bekle-gör moduna geçeceğini ve aralık ayını pas geçeceğini söyleyebiliriz. Faiz indirim kararına diğer toplantılarda olduğu gibi Boston FED Başkanı Eric Rosengren ve Kansas City FED Başkanı Esther George muhalefet etti. Ancak daha önemlisi diğer toplantılarda 50 baz puan indirim savunan ve güvercin para politikası tavrı ile bilinen Bullard bu kez karara muhalefet etmedi. Bullard'ın da 25 baz puan indirime katılması ve 50 baz puanı savunmaması FED üyelerinin bekle-gör stratejisi konusunda genel bir görüş birliğine sahip olduklarını gösteriyor.

Powell basın toplantısında, mevcut hazine bonosu alımlarının parasal gevşeme ile karıştırılmaması gerektiğini ve bankaların serbest rezervlerinin 1.5 trilyon dolara çıkararak para piyasasını rahatlatmak için bu aksiyonu aldıklarını belirtti. Ekonominin ılımlı hızda büyümeye devam etmesini beklediklerini belirten Powell enflasyonun da 2% düzeyine yükseleceğini sözlerine ekledi.

ABD 3.çeyrek büyüme oranı 1.9% seviyesine 0.1 puan aşağı yönlü revize edildi. Ancak piyasa beklentisi 1.6% düzeyine revize dileceği yönündeydi. Büyüme temposundaki güçlü duruş hane halkı tüketiminden kaynaklandı.



İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

ABD temsilciler meclisi Türkiye'ye yaptırım yasa tasarısını onayladı. Tasarı senatoda da oylanacak ve 2/3 çoğunluk sağlanırsa Trump'ın yasal olarak veto etme hakkı bulunmuyor. Bununla birlikte haberin dün TL ve risk priminde fiyatlaması kısıtlı oldu. 5 yıllık CDS primi dün 335 bsp seviyesinde seyretti. Cuma kapanışı 337 bsp düzeyindeydi. Opsiyon primlerinden elde edilen TL 1 aylık zımni(ima edilen) oynaklık oranı 11.2% düzeyine düştü. Dolayısıyla göstergeler risk algılamasında ciddi bir bozulma aksine düzelme olduğunu gösteriyor.



EKONOMİK VERİ TAKVİMİ




Zaman Veri Beklenti Önceki Önem Düzeyi
10:30 TCMB Enflasyon Raporu
  **
13:00 Euro Bölgesi 3.Çeyrek GSYH (yıl%) 1.1% 1.2% ***
13:00 Euro Bölgesi Ekim TÜFE (yıl%) 0.7% 0.9% ***
15:30 ABD Eylül Kişisel Gelir/Harcamalar (ay%) 0.3%/0.3% 0.4%/0.1% ***



İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ




DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
USDTRY 5.7121 0.19 -0.91 1.09 7.99 6.4 5.13
EURTRY 6.3805 0.34 -0.4 3.58 5.14 7.03 5.84
GBPTRY 7.3856 0.41 -0.39 6.33 9.39 8.14 6.12
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 6.0457 0.25 -0.62 2.44 6.8 6.64 5.49
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 12.9 -0.04 -0.86 -0.67 -8.25 28.62 12.66
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 13.02 -0.04 -0.73 -0.86 -6.71 343.31 13.01
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 13.35 0.29 -0.41 -0.54 -3.91 24.38 13.06
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 13.28 0.12 -0.28 -0.3 -3.14 21.53 13.16
AOFM 13.84 -0.02 -2.18 -2.47 -10.22 25.5 13.84
1 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ 13.44 0 -0.09 -1.64 -7.99 22.49 13.44
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 11.6 0 -0.63 -1.45 -9.8 32 11.6
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 11.34 -0.41 -1.3 -3.31 -11.02 91.38 10.91
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 335.9084 0 -22.57 -22.07 -25.66 523.94 282.17
USDTRY 1 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 11.3175 0.12 -1.95 -2.27 -8.13 39.84 11.18
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 3.8475 -0.02 -0.43 -0.32 -0.25 9.34 3.67
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST100 98692.03 -1.15 0.82 -6.04 8.13 105930.2 83535.32
BIST30 121724.8 -1.26 0.47 -6.77 6.46 133621.3 104323.9
BIST BANKACILIK ENDEKSİ 136839.4 -2.33 -1.16 -10.76 16.22 156952.7 105934.2
BIST SANAYİ ENDEKSİ 114949.7 -0.5 1.79 -4.03 9.61 126145.4 101346.1
BIST HİZMET ENDEKSİ 76840.93 -0.72 1.56 -2.69 7.4 79654.98 61686.82
MSCI TÜRKİYE ETF 25.01 -0.12 -0.99 -6.4 1.79 29.1 20.13
Döviz kurları ve hisse senedi piyasası değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08
      



ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ




DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
EURUSD 1.1162 0.1 0.52 2.41 -2.66 1.16 1.09
GBPUSD 1.2922 0.16 0.55 5.15 1.32 1.34 1.2
USDJPY 108.67 -0.17 0.06 0.55 -0.93 114.21 104.46
DXY 97.361 -0.29 -0.28 -2.03 1.24 99.67 95.03
Bloomberg Dolar Endeksi 1195.45 -0.17 -0.34 -1.92 -0.04 1222.97 1176.95
MSCI EM Kur Endeksi 1636.103 -0.23 0.09 1.75 1.32 1658.2 1582.33
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
      
DOW JONES 27186.69 0.43 1.31 1 16.54 27398.68 21712.53
S&P 500 3046.77 0.33 1.41 2.35 21.54 3050.1 2346.58
NASDAQ 8303.976 0.33 2.27 3.81 25.15 8339.64 6190.17
DAX 12910.23 -0.23 0.88 3.88 22.27 12986.49 10279.2
FTSE 100 7330.78 0.34 0.96 -1.05 8.96 7727.49 6536.53
NIKKEI 225 22937.8 0.41 0.82 5.43 14.6 23008.43 18948.58
MSCI Dünya Endeksi 2237.315 0.22 0.98 2.63 18.76 2240.15 1794
Gelişmekte Olan Piyasalar
       
BIST100 98692.03 -1.15 0.82 -6.04 8.13 105930.2 83535.32
HİNDİSTAN SENSEX 40304.82 0.63 3.29 4.23 11.75 40344.99 33587.24
ENDONEZYA JCR 6258.212 -0.6 -1.28 1.44 1.03 6636.33 5747.53
BREZİLYA IBOVESPA 108407.5 0.79 0.8 3.5 23.35 108407.5 83891.74
G.AFRİKA 55872.6 0.28 0.71 1.91 5.95 59544.8 50078.56
ÇİN CSI 300 3887.033 -0.11 0.42 1.9 29.11 4126.09 2935.83
MEKSİKA 43741.62 -0.25 0.45 1.7 5.05 46975.18 38265.51
RUSYA 2911.15 0.85 1.19 5.97 22.87 2913.48 2258.27
MSCI EM ENDEKSİ 1041.498 -0.21 0.39 4.05 7.84 1099.18 936.07
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
      
ABD 10 YILLIK 1.7786 0.01 0.01 0.11 -0.91 3.25 1.43
İNGİLTERE 10 YILLIK 0.686 -0.03 0 0.2 -0.59 1.57 0.34
ALMANYA 10 YILLIK -0.354 -0 0.04 0.22 -0.6 0.47 -0.74
JAPONYA 10 YILLIK -0.136 -0.03 0 0.08 -0.14 0.14 -0.29
 
       
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) 12.33 -0.87 -1.68 -3.91 -13.09 36.2 11.03
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) 63.32 -4.29 -5.65 -13.88 -3.26 91.82 42.53
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) 7.16 0 -0.22 -0.99 -2.61 10.34 6.89
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
      
TURKİYE 335.9084 0 -22.57 -22.07 -25.66 523.94 282.17
BREZİLYA 117.8349 -0.04 -5.22 -18.71 -89.68 225.17 116.83
ENDONEZYA 75.783 0 -3.19 -1.25 -61.67 159.24 72.94
GÜNEY AFRİKA 181.9127 0 11.95 -11.51 -41.03 268.73 156.25
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons 1498.17 0.17 -0.39 1.74 16.82 1557.11 1196.34
GÜMÜŞ Dolar/Ons 17.9475 0.49 0.77 5.6 15.83 19.65 13.9
WTI Dolar/Varil 55.16 0.18 -1.9 2.02 21.47 67 42.36
BRENT Dolar/Varil 60.83 0.36 -1.36 0.08 13.07 76.92 49.93
Döviz kurları, hisse senedi piyasası ve emtia değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08
      



DOLAR TL YORUMU






CDS primi ve opsiyon oynaklık oranları TL'de risk algılamasının iyileştiğine işaret ediyor. Diğer yandan TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ile piyasanın gösterge faizleri arasındaki fark pozitif. Bu da TL'ye destek olmaktadır. Bu nedenle dün paylaştığımız görüşü koruyor ve Dolar kurunda yataya yakın satıcılı eğilimin devam etmesini bekliyoruz.

Dolar kuru iç piyasaların kapalı olduğu salı günü 5.7150 seviyesine kadar geriledi. Beklenmedik yeni bir olumsuz gelişme olmadığı sürece 5.70 sınırına doğru aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Günlük bazda beklediğimiz maksimum seviye ise 5.78'dir.(10 eylül zirvesi ve 20 günlük üssel ortalama)

Destek : 5.7150 / 5.7000 / 5.6500

Direnç: 5.7580 / 5.7800 / 5.8000



BORSA YORUMU






Endeks dün 98.692 seviyesinde -1.15% negatif kapanış yaparken, MSCI Türkiye ETF dün -0.12% düşüş kaydetti.

CDS ve gösterge faizlerin hareketi endekste düşüş hareketinin kısıtlı kalabileceğini göstermektedir. Bu nedenle beklenmedik olumsuz bir gelişme olmazsa 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 98.000 üzerinde tutunma bekleriz.

Destek: 98.000 / 97.400 / 95.300

Direnç : 99.400 / 100.000 / 100.600



EURUSD YORUMU






Paritenin dün FED kararı ile birlikte volatilitesi yükseldi. Gerek beklentilere göre iyi gelen büyüme gerekse de FED'in bekle-gör moduna geçerek faiz indirimlerini durdurma sinyali vermesi paritede 1.1080 seviyesine kadar düşüşe yol açsa da gün sonunda parite 1.14-1.08 düşüş trendinin fib0(50%) geri dönüşü 1.1146 seviyesinde günü pozitif tamamladı.

Bugün Euro Bölgesi enflasyon, büyüme ve ABD tarafında kişisel gelir ve harcama verileri önemli olacaktır.

Haftalık bültende belirttiğimiz gibi 1.10-1.12 aralığındaki fiyatlamaların devam etmesini bekliyoruz. Saatlik grafikte belirgin olan momentum artışı ile paritede kısa vadede 1.1180 ve 200 günlük üssel ortalama 1.12 seviyesini test etmek istenebilir. 1.12 seviyesinin bugün maksimum seviye olmasını bekleriz. Bugün için beklediğimiz minimum seviye ise 1.1080 desteğidir.

Destek : 1.1100 / 1.1080 / 1.1027

Direnç : 1.1180 / 1.1200 / 1.1230



ALTIN ONS YORUMU






Altın dün 1481-1496 aralığında seyretti.

FED'in mesajları ile ABD tahvil faizleri yükselse de devamında sakin bir seyir izledi ve Altın bu etki ile 1480 desteği üzerinde tutundu.

ABD tahvilleri genel düşüş eğilimini koruyor ve DXY dün itibariyle 200 günlük ortalaması 97.44 desteğine geldi. Bu nedenle Altın ons için yükselişlerin kısıtlı olabileceği düşüncesindeyiz.

Teknik olarak 1480 usd aara destek seviyesi önemini korurken, gün içinde beklenmedik bir gelişme olmazsa 1508 seviyesinin maksimum seviye olmasını bekliyoruz. Beklentimzi dahilinde kuvvetli düzeltme hareketi için 1480 kırılmalıdır.

Destek : 1480 / 1459 / 1430

Direnç : 1496 / 1508 / 1518

 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.