Model Portföy (Tera Yatırım )

Model Portföyümüzde yer alan Koç Holding ve Fort Otosan hedef fiyatlarımızı revize ediyoruz… Koç
Holding için 12 aylık dönemde hedef fiyatımızı 285,80 TL’den 305,40 TL’ye yükseltirken, Ford Otosan
için 12 aylık dönem için hedef fiyatımızı 1.684 TL’den 1.594 TL’ye aşağı yönlü revize ediyoruz.
Koç Holding için 12 aylık dönemde hedef fiyatımızı 305,4 TL olarak yukarı yönlü revize ediyoruz ve “Endeks
Üstü Getiri” önerimizi sürdürüyoruz… Olumlu bir Koç Holding görüşü için temel noktalarımız şunlardır: 1)
2025’te Yapı Kredi Bankası (YKBNK) için olumlu kar büyüme projeksiyonumuz var. YKBNK, KCHOL hisseleriyle
en yüksek korelasyona sahip iştiraktir-. 2) Rekor seviyedeki solo nakit, holding seviyesindeki tarihsel olarak
daha düşük
NAD iskontosuna işaret ediyor. 3) EUR bazlı iş modeli olan endüstriyel iştiraklerin kendi işletme katalizörleri
bulunmakta (ARCLK'ta yeniden maliyet yapılanması veya otomobillerde yeni model(ler)), ancak neyin veya
ne zaman başarılabileceği belirsiz olduğundan, yatırımcılara bu katalizörlere Koç Holding hisseleri üzerinden
sahip olmalarını öneriyoruz.
Ford Otosan için zorlu piyasa şartlarına rağmen 2025 büyüme potansiyeli ile “Endeks Üstü Getiri” önerimizi
koruyoruz... Ford Otosan için 12 aylık hedef fiyatımızı revize ediyoruz, hisse başına 1,594 TL olarak %60 yükseliş
potansiyeli sunuyor. Ford Otosan için katalizörler: 1) 2024 yılı sonrasındamodel revizyonlarının aşamalı
tamamlanması, 2) Transit modeline ilişkin yatırım öngörüsü detaylarının açıklanması, 3) 2025 toplamında %7
temettü verimi beklentimiz (Nisan ve Kasım'a bölünmüş olarak).



 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.