Model Portföy Raporu (Yapı Kredi Yatırım)

Alarko Holding'i Model Portföyümüze ekliyoruz.
Hisse Kodu ALARK TI
Hedef Fiyat / Getiri Potansiyeli 9.48TL / %64
Öneri AL

Alarko Holding'i, 2021'de enerji iştiraklerinden gelecek katkıyla öngördüğümüz yüksek kar artışı ve cazip bulduğumuz piyasa değerlemesi nedenleriyle Model Portföyümüze ekliyoruz.
Alarko Holding'i en beğendiğimiz hisselerden oluşan Model Portföy'e eklememizin arkasında yatan ana nedenler. 1) Şirketin enerji iş kolundan, hem dağıtım hem üretim tarafından sağladığı güçlü nakit akışı 2) Dağıtım tarafında, 2021-25 yılları arasını kapsayan yeni tarife döneminde karlılığın daha artacağını öngörmemiz 3) Hissenin 2021 yılı tahminlerimiz ışığında 4,5x F/K gibi cazip bulduğumuz bir düzeyden işlem görmesi 4) TL'nin son dönemlerde yabancı paralara karşı değer kazanmasının, 5 milyar TL konsolide borcu olan şirketin finansallarına olumlu yansımasını beklememizdir.
Otokar ve Tofaş'ı Model Portföyümüzden çıkarıyoruz
Hisse Kodu OTKAR TI
Hedef Fiyat / Getiri Potansiyeli 409.90 TL / -%10
Öneri ENDEKSALTI GETİRİ

Otokar'ı Model Portföy'ümüze girdiği günden bu yana sağladığı %206 nominal, %72 rölatif getiri sonrası Model Portföyümüzden çıkarıyoruz. Hissenin halihazırda işlem gördüğü seviyeleri görece şişkin bulduğumuzdan, hisse için önerimizi "Endeks Altı Getiri"'ye indiriyoruz.
Hisse Kodu TOASO TI
Hedef Fiyat / Getiri Potansiyeli 38.80 TL / %18
Öneri AL

Tofas'ı Model Portföy'e girdiği Ocak 2020'den beri göstermiş olduğu %64 nominal, %18 rölatif performans sonrası portföyümüzden çıkarıyoruz.







Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.